Η Wells Fargo επιβεβαίωσε τη θετική της στάση απέναντι στην Alphatec Holdings (NASDAQ: ATEC), διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight και τιμή-στόχο τα 19,00$ για τη μετοχή της εταιρείας.
Η ανάλυση της εταιρείας υπογράμμισε το συνεχιζόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών για την Alphatec, ιδιαίτερα όσον αφορά την καύση μετρητών της εταιρείας κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου.
Το δεύτερο τρίμηνο η Alphatec είχε καύση μετρητών ύψους 45 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της Wells Fargo όσο και τις προσδοκίες της διοίκησης.
Η αυξημένη καύση μετρητών που παρατηρήθηκε από την Alphatec στο πρώτο εξάμηνο του 2024 αποδίδεται σε στρατηγικές επενδύσεις σε αποθέματα και εξοπλισμό.
Αυτές οι δαπάνες αποτελούν μέρος των προσπαθειών της Alphatec να διευρύνει το δίκτυο διανομής της και να εισαγάγει νέα προϊόντα στην αγορά. Ως αποτέλεσμα, η διοίκηση αναθεώρησε την αναμενόμενη χρήση μετρητών για το 2024 σε 125 έως 135 εκατομμύρια δολάρια, αύξηση από τα προηγουμένως προβλεπόμενα 100 έως 110 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η αύξηση των 25 εκατομμυρίων δολαρίων στην αναμενόμενη καύση μετρητών οφείλεται σε περίπου 10 εκατομμύρια δολάρια υψηλότερες Ημέρες Πωλήσεων σε Εκκρεμότητα (DSO) και περίπου 15 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με ανεπάρκειες αποθεμάτων. Παρά αυτό, η Alphatec αναμένει μείωση της καύσης μετρητών από το δεύτερο στο τρίτο τρίμηνο, με την προβλεπόμενη χρήση μετρητών του τρίτου τριμήνου να κυμαίνεται γύρω στα 25 έως 30 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει να δημιουργήσει μετρητά στο τέταρτο τρίμηνο, που κυμαίνονται από 5 έως 15 εκατομμύρια δολάρια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alphatec Holdings ανέφερε ισχυρή απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 146 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 25% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία πέτυχε επίσης κερδοφορία με προσαρμοσμένο EBITDA 5,6 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω της προσοχής των αναλυτών, με την TD Cowen να διατηρεί την αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο τα 22,50$ για την Alphatec. Η Lake Street Capital Markets και η Needham διατήρησαν επίσης τις αξιολογήσεις Buy, αν και με μειωμένες τιμές-στόχους λόγω ανησυχιών σχετικά με τη θέση μετρητών της εταιρείας και το χρονοδιάγραμμα για το σημείο ισορροπίας των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, και οι τρεις εταιρείες εξέφρασαν εμπιστοσύνη στην πορεία ανάπτυξης της Alphatec και στους στόχους κερδοφορίας. Η διοίκηση της Alphatec παραμένει προσηλωμένη στην επίτευξη των μακροπρόθεσμων οικονομικών στόχων της, συμπεριλαμβανομένου ενός στόχου εσόδων 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και περιθωρίου προσαρμοσμένου EBITDA 18% έως το 2027.
InvestingPro Tips
Η οικονομική κατάσταση της Alphatec Holdings, όπως επισημαίνεται από την ανάλυση της Wells Fargo, φωτίζεται περαιτέρω από τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 28,09% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 540,28 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας σε αποθέματα και επέκταση του δικτύου διανομής.
Ωστόσο, τα ΙnvestingPro Tips προειδοποιούν ότι η Alphatec "καίει γρήγορα μετρητά", γεγονός που επιβεβαιώνει την εστίαση της Wells Fargo στους ρυθμούς καύσης μετρητών της εταιρείας. Αυτή η ταχεία κατανάλωση μετρητών αντικατοπτρίζεται στο περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -26,21% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας σημαντικά λειτουργικά κόστη.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, ένα InvestingPro Tip σημειώνει ότι "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδηλώνοντας ότι η Alphatec διατηρεί ένα βαθμό οικονομικής ευελιξίας καθώς επιδιώκει τη στρατηγική ανάπτυξής της. Αυτό θα μπορούσε να είναι κρίσιμο καθώς η εταιρεία στοχεύει στη μείωση της καύσης μετρητών στα επόμενα τρίμηνα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Alphatec στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης