Την Τρίτη, η Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO) έλαβε αναβάθμιση της αξιολόγησης των μετοχών της από την Evercore ISI από In Line σε Outperform, συνοδευόμενη από σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου από 19,00$ σε 25,00$. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την αισιοδοξία του αναλυτή για την πιθανότητα πώλησης της εταιρείας. Ο αναλυτής αναφέρεται σε πρόσφατες αναφορές που υποδεικνύουν ότι οι TPG & Blackstone ενδέχεται να εξετάζουν μια κοινή προσφορά για την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Η αναμενόμενη συμφωνία για την Bausch & Lomb θα μπορούσε να αποτιμήσει την εταιρεία έως και 25$ ανά μετοχή, γεγονός που θα μεταφραζόταν σε αξία επιχείρησης (EV) περίπου 13,1 δισεκατομμυρίων $. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ένα πολλαπλάσιο περίπου 15 φορές τα κέρδη της εταιρείας προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA), ή περίπου 14 φορές το προσαρμοσμένο EBITDA εξαιρουμένης της αποζημίωσης με βάση τις μετοχές (SBC).
Η ανάλυση της Evercore ISI περιλαμβάνει προβλέψεις για οργανική ανάπτυξη της Bausch & Lomb περίπου 7% για το οικονομικό έτος 2025. Αυτή η εκτίμηση βασίζεται σε ένα βασικό ρυθμό ανάπτυξης 4,5% συν ένα επιπλέον 2,5% από τη συνεισφορά της Miebo. Οι συνταγές θεραπείας της Miebo υποδηλώνουν ότι τα έσοδα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο θα πρέπει να δείξουν αύξηση από τα 42 εκατομμύρια $ του δεύτερου τριμήνου. Η πρόβλεψη του αναλυτή για τα έσοδα της Miebo στο οικονομικό έτος 2025 είναι περίπου 250 εκατομμύρια $, υποθέτοντας παρόμοια τροχιά ανάπτυξης από τρίμηνο σε τρίμηνο.
Σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, το υπονοούμενο πολλαπλάσιο εξαγοράς της Bausch & Lomb, που υποδηλώνεται από την τιμή μετοχής των 25$, θεωρείται ότι είναι σε έκπτωση. Ο αναλυτής σημειώνει ότι ενώ οι ανταγωνιστές του τομέα διαπραγματεύονται σε υψηλότερα πολλαπλάσια EBITDA στα υψηλά δεκαεπτά σε μελλοντική βάση, η αποτίμηση της Bausch & Lomb παραμένει πιο μετριοπαθής.
Ο αναλυτής ανέφερε επίσης ότι οι μετοχές της Bausch & Lomb έχουν περιοριστεί σε ένα εύρος λόγω της επιβάρυνσης από τη μητρική εταιρεία. Ωστόσο, αναμένουν ότι δεν θα υπάρξουν σημαντικά εμπόδια για τους μετόχους σε περίπτωση πιθανής πώλησης σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bausch + Lomb έχει αναφέρει ισχυρή αύξηση εσόδων 20% σε σταθερό νόμισμα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, οδηγώντας τους να αυξήσουν την πρόβλεψη εσόδων για ολόκληρο το έτος μεταξύ 4,7 δισεκατομμυρίων $ και 4,8 δισεκατομμυρίων $. Αυτή η ανάπτυξη έχει αποδοθεί σε στρατηγικές λανσαρίσματα προϊόντων όπως ο ενδοφθάλμιος φακός enVista NV και οι φακοί επαφής Bausch + Lomb INFUSE.
Μετά από αυτά τα θετικά αποτελέσματα, η Stifel αναβάθμισε την τιμή-στόχο της Bausch & Lomb στα 19,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή. Εν τω μεταξύ, η Jefferies συνέχισε να υποστηρίζει την αξιολόγηση Buy για την Bausch & Lomb, αναγνωρίζοντας την εγγενή αξία της εταιρείας.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές ενημερώσεις, ο Οργανισμός Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) ενέκρινε τον ενδοφθάλμιο φακό enVista Envy της Bausch + Lomb. Αυτό το νέο προϊόν, που βασίζεται στην καθιερωμένη πλατφόρμα enVista της εταιρείας, έχει σχεδιαστεί για να βελτιστοποιεί την όραση σε διάφορες συνθήκες φωτισμού και να διορθώνει τον αστιγματισμό με αυξημένη ακρίβεια. Η εταιρεία σχεδιάζει να διαθέσει τον ενδοφθάλμιο φακό enVista Envy στις ΗΠΑ σε περιορισμένη βάση σύντομα, με ευρύτερη κυκλοφορία να αναμένεται το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Evercore ISI για την Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,35 δισεκατομμύρια $, με ισχυρά έσοδα 4,49 δισεκατομμυρίων $ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αξιοσημείωτο είναι ότι η BLCO έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση εσόδων 15,14% κατά την ίδια περίοδο, με την τριμηνιαία αύξηση εσόδων να φτάνει το 17,49% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι τα καθαρά έσοδα της BLCO αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική που παρουσιάζεται στο άρθρο. Η μετοχή έχει επίσης δείξει σημαντική δυναμική, με το InvestingPro να αναφέρει ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα και μεγάλη αύξηση τιμής τους τελευταίους έξι μήνες. Στην πραγματικότητα, η BLCO διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 96,22% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Αυτές οι πληροφορίες υποστηρίζουν τη δυνατότητα πώλησης σε premium, όπως συζητήθηκε στο άρθρο. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η BLCO λειτουργεί με σημαντικό χρέος και διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBIT, παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις διαπραγματεύσεις σε μια πιθανή εξαγορά.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την BLCO, παρέχοντας στους επενδυτές βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης