Την Τρίτη, η Citi εξέδωσε υποβάθμιση για τις μετοχές της NSK Ltd (6471:JP) (OTC: NPSKY), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Πώληση και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 650 γιεν από τα προηγούμενα 900 γιεν. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η εταιρεία αναμένει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της NSK, που έχει προγραμματιστεί για τις 31 Οκτωβρίου.
Ο αναλυτής της Citi, ενόψει της επερχόμενης οικονομικής έκθεσης, έχει αναθεωρήσει την τιμή-στόχο και την αξιολόγηση με βάση διάφορους παράγοντες. Το λειτουργικό κέρδος (OP) του δεύτερου τριμήνου προβλέπεται να είναι 6,2 δισεκατομμύρια γιεν, το οποίο είναι ελαφρώς υψηλότερο από την εκτίμηση του Bloomberg που ανέρχεται σε 5,8 δισεκατομμύρια γιεν. Ωστόσο, η πρόβλεψη για το λειτουργικό κέρδος ολόκληρου του οικονομικού έτους 2025 έχει μειωθεί σε 31,5 δισεκατομμύρια γιεν από 33,0 δισεκατομμύρια γιεν, που είναι χαμηλότερη από την καθοδήγηση της εταιρείας για 36,0 δισεκατομμύρια γιεν.
Η προηγούμενη τιμή-στόχος της μετοχής στα 900 γιεν είχε καθοριστεί με βάση έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (PBR) 0,7x. Λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη υποτονική κυκλική ανάκαμψη των κερδών για το επόμενο έτος, η μέθοδος αποτίμησης έχει μετατοπιστεί σε μια προσέγγιση πολλαπλασιαστή κερδών. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 11 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026 που ανέρχονται σε 58 γιεν, καταλήγοντας στην αναθεωρημένη τιμή-στόχο των 650 γιεν.
Παρά την αναγνώριση ορισμένων ελκυστικών χαρακτηριστικών αξίας στις μετοχές της NSK Ltd, ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι αυτά τα χαρακτηριστικά δεν έχουν προσφέρει ουσιαστική υποστήριξη στην απόδοση της μετοχής καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Αυτό το συναίσθημα αντικατοπτρίζεται στην απόφαση να υποβαθμιστεί η μετοχή και να μειωθεί η τιμή-στόχος πριν από τις οικονομικές ανακοινώσεις της εταιρείας στο τέλος του μήνα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης