Η Stifel, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αναθεώρησε τις προβλέψεις της για την Coty Inc. (NYSE: COTY), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 10€ από τα προηγούμενα 11€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολούθησε την ανακοίνωση της Coty για πωλήσεις και προσαρμοσμένα EBITDA του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 (Σεπτέμβριος) που υπολείπονταν των ίδιων των προβλέψεων της εταιρείας.
Επιπλέον, η απόδοση της Coty για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 προβλέπεται να είναι κάτω από τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς, αν και αναμένεται βελτίωση για το δεύτερο μισό του οικονομικού έτους.
Η Coty επανέλαβε τις προβλέψεις της για ανάπτυξη του προσαρμοσμένου EBITDA ολόκληρου του έτους κατά 9%-11%. Ωστόσο, αυτή η επιβεβαίωση υποδηλώνει ότι η εταιρεία αναμένει ανάπτυξη άνω του 20% σε ετήσια βάση στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025, σε αντίθεση με την πολύ μέτρια ανάπτυξη που παρατηρήθηκε στο πρώτο μισό.
Αυτή η αναμενόμενη άνοδος αποδίδεται σε επιταχυνόμενες πρωτοβουλίες παραγωγικότητας, ακόμη και καθώς η ανάπτυξη των πωλήσεων σε συγκρίσιμη βάση προβλέπεται να είναι στα χαμηλά μονοψήφια ποσοστά για το πρώτο μισό, κάτι που είναι χαμηλότερο από τις προσδοκίες της αγοράς για περίπου 6%-7%.
Ως απάντηση στα ενημερωμένα στοιχεία απόδοσης και τις κατευθύνσεις από την Coty, η Stifel αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 της εταιρείας. Ο νέος στόχος τιμής των 10€ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 9x του προβλεπόμενου EBITDA για το οικονομικό έτος 2026. Το χαμηλότερο πολλαπλάσιο της Stifel αντικατοπτρίζει την αυξημένη αβεβαιότητα γύρω από τις τάσεις πωλήσεων της Coty και της ευρύτερης κατηγορίας ομορφιάς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coty Inc. ανακοίνωσε προκαταρκτικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, καταγράφοντας ανάπτυξη πωλήσεων 4-5% σε συγκρίσιμη βάση, που υπολειπόταν της αναμενόμενης ανάπτυξης 6%. Το EBITDA της εταιρείας για την ίδια περίοδο αναμένεται να είναι περίπου σταθερό ή ελαφρώς χαμηλότερο σε ετήσια βάση.
Παρά αυτά τα αποτελέσματα, η Coty επιβεβαίωσε τον στόχο κερδοφορίας για ολόκληρο το έτος. Οι RBC Capital, Canaccord Genuity και Jefferies διατήρησαν τις θετικές τους προοπτικές, με τις RBC και Canaccord να διατηρούν τους στόχους τιμής τους στα 14€ και την Jefferies να αναβαθμίζει την Coty σε αξιολόγηση "Αγορά", επικαλούμενη την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά premium αρωμάτων.
Ωστόσο, η JPMorgan μείωσε τον στόχο τιμής για την Coty από 11€ σε 10€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη". Επιπλέον, η Coty ανακοίνωσε πρόσφατα τη σύσταση του πρώτου της Επιστημονικού Συμβουλευτικού Συμβουλίου για την καθοδήγηση της έρευνας και ανάπτυξης στον τομέα της περιποίησης δέρματος.
Γνώσεις από το InvestingPro
Για να παρέχουμε επιπλέον πλαίσιο στην τρέχουσα κατάσταση της Coty, ας εξετάσουμε ορισμένους βασικούς οικονομικούς δείκτες και γνώσεις από το InvestingPro. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η Coty διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 64,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία εξακολουθεί να έχει ισχυρή τιμολογιακή δύναμη στις σειρές προϊόντων της, κάτι που θα μπορούσε να είναι κρίσιμο καθώς πλοηγείται στην τρέχουσα επιβράδυνση της κατηγορίας ομορφιάς.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Coty διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 105,29. Αυτή η αποτίμηση μπορεί να είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί δεδομένης της πρόσφατης απόδοσης της εταιρείας και των αβεβαιοτήτων στην αγορά. Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Coty είναι αρκετά ασταθείς, κάτι που συνάδει με τις προκλήσεις και τις αντιδράσεις της αγοράς που περιγράφονται στο άρθρο.
Σε θετική σημείωση, μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος, κάτι που θα μπορούσε να παράσχει κάποια υποστήριξη στις φιλόδοξες προβλέψεις ανάπτυξης της εταιρείας για το δεύτερο μισό του έτους που αναφέρονται στο άρθρο. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την Coty, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης