Την Τρίτη, στις 15 Οκτωβρίου 2024, η Needham, μια γνωστή επενδυτική εταιρεία, προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της ViaSat (NASDAQ:VSAT), μιας παγκόσμιας εταιρείας επικοινωνιών. Ο αναλυτής της εταιρείας μείωσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της ViaSat στα 19,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 28,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Αυτή η αλλαγή έρχεται καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για την ενημέρωση των επενδυτών για τον τομέα Άμυνας και Προηγμένων Τεχνολογιών (DAT) που έχει προγραμματιστεί για τις 17 Οκτωβρίου.
Ο αναλυτής της Needham αναθεώρησε το χρηματοοικονομικό μοντέλο για τη ViaSat ώστε να ενσωματώσει μια αποτίμηση βάσει του αθροίσματος των μερών (SOTP). Αυτή η νέα αποτίμηση λαμβάνει υπόψη τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, συμπεριλαμβανομένου του αυξημένου ανταγωνισμού και των συνεχιζόμενων προβλημάτων στην εφοδιαστική αλυσίδα. Αυτά τα ζητήματα αποδίδονται εν μέρει στις δυσκολίες παραγωγής σε βασικούς προμηθευτές όπως η Boeing και η Airbus, οι οποίες έχουν αλυσιδωτές επιπτώσεις σε όλο τον κλάδο.
Οι πρόσφατες χρηματοοικονομικές κινήσεις της ViaSat ήταν επίσης ένας παράγοντας στην επανεκτίμηση της Needham. Η αναχρηματοδότηση του χρέους της εταιρείας έχει αποτυπωθεί στο ενημερωμένο μοντέλο, επηρεάζοντας την απόφαση της εταιρείας να μειώσει τον στόχο τιμής. Ο αναθεωρημένος στόχος της Needham βασίζεται σε μια αποτίμηση SOTP που εφαρμόζει ένα πολλαπλάσιο 4x EV/EBITDA για το οικονομικό έτος 2026 στον τομέα Υπηρεσιών Επικοινωνίας της ViaSat και ένα πολλαπλάσιο 8x EV/EBITDA για το οικονομικό έτος 2026 στον τομέα DAT.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ο νέος στόχος τιμής των 19,00 δολαρίων είναι αποτέλεσμα αυτών των συνδυασμένων παραγόντων. Η αποτίμηση αντικατοπτρίζει το τρέχον επιχειρηματικό περιβάλλον και τη χρηματοοικονομική στρατηγική της ViaSat, συμπεριλαμβανομένου του αντίκτυπου των πρόσφατων προσπαθειών αναχρηματοδότησης του χρέους της εταιρείας. Παρά τον μειωμένο στόχο, η συνεχιζόμενη σύσταση Αγοράς της Needham υποδεικνύει την πίστη στην υποκείμενη αξία και τη μακροπρόθεσμη δυναμική της ViaSat.
Οι επενδυτές και οι παρατηρητές της αγοράς αναμένουν τώρα την επερχόμενη ενημέρωση των επενδυτών DAT της ViaSat για περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις στρατηγικές και την απόδοση της εταιρείας απέναντι στις αντιξοότητες του κλάδου. Αναμένεται ότι η εκδήλωση θα παράσχει πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με το πώς η ViaSat σχεδιάζει να πλοηγηθεί στο ανταγωνιστικό τοπίο και τις πολυπλοκότητες της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Viasat Inc. έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στον παγκόσμιο κλάδο των επικοινωνιών. Η εταιρεία έχει ξεκινήσει την παροχή υπηρεσιών στο Σώμα Πεζοναυτών των ΗΠΑ χρησιμοποιώντας τον δορυφόρο ViaSat-3 F1, σηματοδοτώντας την πρώτη κυβερνητική χρήση του δικτύου. Επιπλέον, η Viasat έχει εισαγάγει σημαντικές αναβαθμίσεις απόδοσης στην υπηρεσία Jet ConneX, με στόχο τη βελτίωση της εμπειρίας συνδεσιμότητας εν πτήσει για την επιχειρηματική αεροπορία.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Viasat έχει εκδώσει ομόλογα υψηλής εξασφάλισης ύψους 1,975 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει εξασφαλίσει σύμβαση ύψους 33,6 εκατομμυρίων δολαρίων από το Εργαστήριο Έρευνας της Πολεμικής Αεροπορίας των ΗΠΑ για την ανάπτυξη συστημάτων Active Electronically Scanned Array. Η εταιρεία έχει δει σημαντική αύξηση των εσόδων της, τα οποία έχουν τριπλασιαστεί στα 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η Deutsche Bank επανέλαβε τη σύστασή της για διατήρηση της μετοχής της Viasat, ενώ η JPMorgan υποβάθμισε την εταιρεία από Overweight σε Neutral. Αυτές οι εκτιμήσεις έρχονται εν μέσω πρόσφατων εξελίξεων στην αγορά συνδεσιμότητας εν πτήσει, όπου ο ανταγωνιστής Starlink έχει κερδίσει περίπου 2.500 συμβόλαια αεροσκαφών.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για τη Viasat καθώς συνεχίζει να πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο της παγκόσμιας βιομηχανίας επικοινωνιών.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Needham για τη ViaSat (NASDAQ:VSAT). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,28 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Αυτό συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η ViaSat "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας".
Παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, η ViaSat έχει δείξει ισχυρή αύξηση εσόδων, με αύξηση 67,71% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025. Ωστόσο, η κερδοφορία της εταιρείας παραμένει ανησυχητική, όπως επισημαίνεται από ένα άλλο ΙnvestingPro Tip που αναφέρει ότι η ViaSat "Δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες". Αυτό αντικατοπτρίζεται στο αρνητικό λειτουργικό εισόδημα ύψους -667,25 εκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν δύσκολη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση τιμής 33,03% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό αντιστοιχεί στο ΙnvestingPro Tip που αναφέρει ότι η "Μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες". Παρά αυτές τις αντιξοότητες, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με ένα άλλο ΙnvestingPro Tip.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη ViaSat, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης