Την Τρίτη, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την ProLogis (NYSE: PLD), με σταθερή τιμή-στόχο τα 154,00 δολάρια. Η εταιρεία επικαιροποίησε την εκτίμησή της για τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (FFO) για το 2024, αυξάνοντάς τα ελαφρώς κατά 0,01 δολάρια στα 5,43 δολάρια, μετά την επίδοση της εταιρείας στο δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (FFO) για το 2025 μειώθηκε κατά 0,20 δολάρια στα 6,00 δολάρια, κυρίως λόγω των αναμενόμενων χαμηλότερων εσόδων από προμήθειες από το ProLogis European Logistics Fund στο τρίτο τρίμηνο του 2025.
Καθώς η ProLogis πλησιάζει στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, η ανάλυση της BTIG επικεντρώνεται σε δύο βασικά ερωτήματα: τον πιθανό αντίκτυπο της διατήρησης των προβλέψεων και των υποθέσεων για την αύξηση των ενοικίων στη μετοχή, και τις ενδείξεις για την ανάκαμψη της ζήτησης. Παρά τη μείωση των προβλέψεων για την αύξηση των καθαρών πραγματικών ενοικίων για τους επόμενους 12 μήνες, η BTIG υποδεικνύει ότι η επίτευξη των προβλέψεων θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά τη μετοχή.
Η εταιρεία προβλέπει ότι τα μέσα ποσοστά πληρότητας της ProLogis ενδέχεται να ευθυγραμμιστούν με το χαμηλότερο άκρο του εύρους πρόβλεψης (95,75%-96,75% για το οικονομικό έτος), το οποίο θα μπορούσε να εξισορροπηθεί από ισχυρές διαφορές στα μισθώματα και αυξημένα έσοδα από στρατηγικά κεφάλαια. Η BTIG αναμένει ότι οι συνεισφορές στρατηγικών κεφαλαίων θα επιταχυνθούν αυτό το τρίμηνο, εκτιμώντας μια αύξηση στα 864 εκατομμύρια δολάρια από 240 εκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο.
Η BTIG σημειώνει επίσης τις πιθανές επιπτώσεις της επιλυθείσας απεργίας στα λιμάνια της Ανατολικής Ακτής και του Κόλπου, υποθέτοντας ότι οι πρόσφατες βελτιώσεις στην καθαρή απορρόφηση, ιδιαίτερα στο Βόρειο Νιου Τζέρσεϊ και το Inland Empire, ενδέχεται να οφείλονταν σε πρόωρη ζήτηση. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι μια σαφής ανάκαμψη της ζήτησης μπορεί να καθυστερήσει μέχρι αργότερα μέσα στο 2025.
Παρά αυτές τις εκτιμήσεις, η BTIG παραμένει αισιόδοξη για μια αύξηση της ζήτησης στις αρχές του 2025, που θα οφείλεται στην αυξημένη κατανάλωση λόγω υψηλότερων κρατικών δαπανών, η οποία θα μπορούσε να βοηθήσει στην ανακούφιση των προβλημάτων υπερπροσφοράς που επηρεάζουν επί του παρόντος τον βιομηχανικό τομέα. Αυτή η προοπτική στηρίζει την απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 154 δολαρίων για την ProLogis.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ProLogis, μια εταιρεία ακινήτων logistics, έχει δει αρκετές προσαρμογές στις οικονομικές της προοπτικές. Η Morgan Stanley διατηρεί θετική προοπτική για την ProLogis, προβλέποντας αύξηση 7,3% στο καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI) των ίδιων καταστημάτων και αύξηση 7,5% σε ετήσια βάση στα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) για το 2025. Αυτό βασίζεται στην προσδοκία ότι η Νότια Καλιφόρνια, μια σημαντική αγορά για την εταιρεία, θα συνεχίσει να έχει ισχυρές επιδόσεις.
Η Evercore ISI, ωστόσο, μείωσε την τιμή-στόχο της για την ProLogis στα 122 δολάρια, αντανακλώντας μια πιο συντηρητική προοπτική για την αύξηση των ενοικίων και τις προβλέψεις για το καθαρό λειτουργικό εισόδημα. Η RBC Capital υποβάθμισε τη μετοχή της ProLogis σε αξιολόγηση "Απόδοση Τομέα" από "Υπεραπόδοση", επικαλούμενη περιορισμένη μεσοπρόθεσμη ανοδική πορεία.
Η Citi αύξησε την τιμή-στόχο της για την ProLogis στα 150 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά", με βάση τα βελτιωμένα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Η Argus αύξησε επίσης την τιμή-στόχο της για την ProLogis από 120 σε 135 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά", υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στο δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας.
Η ProLogis εξέδωσε επίσης νέους χρεωστικούς τίτλους ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής δανείων από παγκόσμιες πιστωτικές γραμμές. Επιπλέον, η ProLogis ανακοίνωσε μέρισμα 0,96 δολαρίων ανά μετοχή για τις κοινές μετοχές της και μέρισμα 1,0675 δολαρίων ανά μετοχή για τις προνομιούχες μετοχές της σειράς Q με σωρευτικό επιτόκιο 8,54%.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BTIG, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της ProLogis στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 113,41 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των Βιομηχανικών REIT. Ο δείκτης P/E της ProLogis στο 39,52 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο 51,82 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε premium αποτίμηση, ευθυγραμμιζόμενη με την αισιόδοξη προοπτική της BTIG.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της ProLogis, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 14 έτη. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων, σε συνδυασμό με την τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,19%, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Η κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προσδοκίες των αναλυτών για συνεχιζόμενη κερδοφορία φέτος υποστηρίζουν τη θετική στάση της BTIG.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η ProLogis διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει ένα σημείο προβληματισμού υπό το φως των αναθεωρημένων εκτιμήσεων της BTIG για τα FFO του 2025. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές και μια σειρά από οικονομικούς δείκτες για την περαιτέρω αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της ProLogis.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης