Η MRC Global Inc. (NYSE: MRC), ένας παγκόσμιος διανομέας σωλήνων, βαλβίδων και εξαρτημάτων, ανακοίνωσε συμφωνία για την επαναγορά όλων των εκκρεμών προνομιούχων μετοχών της Σειράς Α Μετατρέψιμων Διηνεκών 6,50% από την Mario Investments, LLC. Η συναλλαγή, η οποία εξαρτάται από την επιτυχή ολοκλήρωση χρηματοδότησης μέσω δανείου, περιλαμβάνει πληρωμή περίπου 361 εκατομμυρίων δολαρίων, που αντιστοιχεί στο 99,5% της προτίμησης ρευστοποίησης των προνομιούχων μετοχών, συν τα δεδουλευμένα μερίσματα.
Για τη χρηματοδότηση αυτής της επαναγοράς, η MRC Global σχεδιάζει να εξασφαλίσει ένα νέο εξασφαλισμένο δάνειο τύπου B ύψους 350 εκατομμυρίων δολαρίων, με αναμενόμενη διάρκεια επτά ετών, και ενδέχεται επίσης να χρησιμοποιήσει υπάρχοντα μετρητά ή δανεισμό από τη διευκόλυνση δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων (ABL). Η εταιρεία επιδιώκει παράλληλα την τροποποίηση της διευκόλυνσης ABL για την επέκταση της λήξης της έως το 2029.
Ο Rob Saltiel, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της MRC Global, δήλωσε ότι η επαναγορά στοχεύει στην απλοποίηση της κεφαλαιακής δομής της εταιρείας και στην αντιμετώπιση των ανησυχιών των μετόχων σχετικά με πιθανή μείωση της αξίας των μετοχών. Αναμένει επίσης ότι η επαναγορά θα είναι επωφελής για τη δημιουργία ταμειακών ροών και τα κέρδη ανά μετοχή από το 2025 και μετά, με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της κεφαλαιαγοράς και τους αναμενόμενους όρους χρηματοδότησης.
Ο δείκτης μόχλευσης καθαρού χρέους της εταιρείας αναμένεται να παραμείνει κάτω από 2 φορές μετά τη συναλλαγή, με βάση το προσαρμοσμένο EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών. Ωστόσο, η δυνατότητα λήψης του δανείου τύπου B, τροποποίησης της διευκόλυνσης ABL και χρήσης των εσόδων υπόκειται στις συνθήκες της αγοράς, τις τελικές συμφωνίες με τους δανειστές και την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου.
Η MRC Global έχει επίσης παράσχει προκαταρκτικά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία υπόκεινται σε οριστικοποίηση. Τα προκαταρκτικά αποτελέσματα δείχνουν έσοδα περίπου 797 εκατομμυρίων δολαρίων, προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 48 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 6,0% των πωλήσεων, και ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες περίπου 95 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα πλήρη αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου αναμένεται να ανακοινωθούν στις 5 Νοεμβρίου 2024, ακολουθούμενα από τηλεδιάσκεψη στις 6 Νοεμβρίου 2024.
Η εταιρεία προειδοποιεί ότι οι μελλοντικές δηλώσεις που περιέχονται στο δελτίο τύπου υπόκεινται σε διάφορους κινδύνους και αβεβαιότητες, και δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι η εταιρεία θα επιτύχει τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Οι πληροφορίες που παρέχονται βασίζονται σε δήλωση δελτίου τύπου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MRC Global Inc. έχει αναφέρει σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε την επικείμενη συνταξιοδότηση του Rance Long, Ανώτερου Αντιπροέδρου Πωλήσεων & Μάρκετινγκ, που έχει προγραμματιστεί για τον Μάιο του 2025. Καθώς η MRC Global αναζητά κατάλληλο διάδοχο, ο κ. Long θα μεταβεί σε νέο ρόλο ως Ανώτερος Αντιπρόεδρος - Στρατηγική Μάρκετινγκ, διατηρώντας τους τρέχοντες όρους αποζημίωσής του μέχρι τη συνταξιοδότηση.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ισχυρή απόδοση στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η MRC Global είδε αύξηση 3% στα έσοδα, φτάνοντας τα 832 εκατομμύρια δολάρια, και δημιούργησε 63 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές. Αυτή η ανάπτυξη οφειλόταν κυρίως στην επέκταση στους τομείς των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας φυσικού αερίου και των εξαρτημάτων σωλήνων διεργασιών.
Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει ένα πιο ήπιο δεύτερο εξάμηνο λόγω καθυστερήσεων έργων στον τομέα Downstream, Βιομηχανικό, Ενεργειακής Μετάβασης. Παρά αυτό, η MRC Global παραμένει αισιόδοξη για βελτίωση το 2025. Η διεθνής επιχείρηση της εταιρείας παρατήρησε αύξηση εσόδων 15% σε ετήσια βάση, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της ως κύριου στρατηγικού προμηθευτή της ExxonMobil στη Βόρεια Αμερική. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές ίσως θελήσουν να παρακολουθήσουν.
Γνώσεις InvestingPro
Η πρόσφατη ανακοίνωση της MRC Global για την επαναγορά των εκκρεμών προνομιούχων μετοχών της ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες και τάσεις που επισημαίνονται από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,08 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο διανομής σωλήνων, βαλβίδων και εξαρτημάτων.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η MRC Global λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο είναι σχετικό με το σχέδιο της εταιρείας να εξασφαλίσει ένα νέο εξασφαλισμένο δάνειο τύπου B ύψους 350 εκατομμυρίων δολαρίων για τη χρηματοδότηση της επαναγοράς. Αυτό το μέτριο επίπεδο χρέους υποδηλώνει ότι η εταιρεία μπορεί να έχει τη δυνατότητα να αναλάβει πρόσθετη χρηματοδότηση χωρίς να υπερεκτείνει τον ισολογισμό της.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της MRC Global υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται σε αυτή την αλλαγή κεφαλαιακής δομής. Αυτή η θέση ρευστότητας μπορεί να συνέβαλε στην εμπιστοσύνη της διοίκησης να επιδιώξει την επαναγορά των προνομιούχων μετοχών διατηρώντας παράλληλα έναν δείκτη μόχλευσης καθαρού χρέους κάτω από 2 φορές.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 13,25 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 12,92 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει ότι η αγορά δεν έχει πλήρως τιμολογήσει τα πιθανά οφέλη της απλοποιημένης κεφαλαιακής δομής και της αναμενόμενης αύξησης των κερδών ανά μετοχή από το 2025 και μετά.
Τα έσοδα της MRC Global για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 3,29 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 20,4%. Ενώ η εταιρεία παρουσίασε μείωση εσόδων 6,66% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους της 5,28% δείχνει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία σε δύσκολες συνθήκες αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις πέρα από αυτές που αναφέρθηκαν εδώ. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν 8 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την MRC Global, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης