Την Τρίτη, η JPMorgan προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 60$ από τα προηγούμενα 53$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει μια θετική τάση για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας, ιδιαίτερα στις ιδιοκτησίες της στο Μακάο.
Η αναθεωρημένη εκτίμηση για το EBITDA των ιδιοκτησιών στο Μακάο για το τρίτο τρίμηνο του 2024 είναι τώρα 572 εκατομμύρια δολάρια, μια μικρή αύξηση από την προηγούμενη πρόβλεψη των 556 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στην υπόθεση ότι το μερίδιο αγοράς των ακαθάριστων εσόδων από τυχερά παιχνίδια (GGR) της Las Vegas Sands παρέμεινε σταθερό γύρω στο 24%, αντικατοπτρίζοντας την επίδοσή της στο δεύτερο τρίμηνο. Η νέα πρόβλεψη αντανακλά μια μικρότερη διαδοχική μείωση του GGR στο Μακάο κατά 1,5%, σε σύγκριση με την προηγουμένως αναμενόμενη πτώση του 3,0%.
Αντίθετα, η εκτίμηση για το EBITDA της ιδιοκτησίας Marina Bay Sands για το ίδιο τρίμηνο έχει μειωθεί ελαφρώς στα 508 εκατομμύρια δολάρια από 512 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αλλαγή λαμβάνει υπόψη τις διαταραχές λόγω των ανακαινίσεων των δωματίων. Ωστόσο, οι προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 είναι για αύξηση του EBITDA.
Η εμπιστοσύνη της JPMorgan στην Las Vegas Sands ενισχύεται περαιτέρω από την προσδοκία μειωμένων διαταραχών από τις ανακαινίσεις στην ιδιοκτησία Londoner στο Μακάο. Το νεοανακαινισμένο καζίνο είναι πλέον ανοιχτό, με επιπλέον δωμάτια ξενοδοχείου και χαρακτηριστικά που αποφέρουν έσοδα να αναμένεται να λανσαριστούν σταδιακά κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2024 και μέχρι το 2025. Αυτές οι εξελίξεις προβλέπεται να οδηγήσουν σε ανάπτυξη πάνω από αυτή των ανταγωνιστών της Las Vegas Sands στο Μακάο το 2025.
Η ισχυρή απόδοση κατά τη διάρκεια της Χρυσής Εβδομάδας και οι επερχόμενες εκδηλώσεις για επενδυτές στη Σιγκαπούρη αυτόν τον Νοέμβριο και στο Μακάο την άνοιξη του επόμενου έτους θεωρούνται επίσης θετικοί δείκτες. Αυτές οι εκδηλώσεις αναμένεται να αυξήσουν την ορατότητα των επενδυτών και να βοηθήσουν στην ομαλοποίηση του πολλαπλασιαστή αποτίμησης της εταιρείας, ο οποίος θεωρείται μη απαιτητικός.
Οι προοπτικές της JPMorgan για την Las Vegas Sands περιλαμβάνουν ένα ρυθμό ανάπτυξης μεσαίων διψήφιων ποσοστών στο Μακάο για το 2025, με προβλέψεις EBITDA γύρω στα 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία επισημαίνει επίσης τις συνεπείς επαναγορές μετοχών της εταιρείας, που κυμαίνονται από 400 έως 500 εκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο, και την ελκυστική αγορά στη Σιγκαπούρη, η οποία αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 7% το 2025 μετά από ανάπτυξη μεσαίων διψήφιων ποσοστών το 2024. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να υποστηριχθεί από κεφαλαιουχικές δαπάνες και επέκταση στην αγορά της Σιγκαπούρης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Las Vegas Sands Corp υφίσταται αξιοσημείωτες αλλαγές και εξελίξεις. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες λόγω διαταραχών από ανακαινίσεις στο Μακάο και τη Σιγκαπούρη. Παρά αυτό, η Macquarie διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία, επικαλούμενη μακροπρόθεσμα οφέλη από τις ανακαινίσεις. Η Stifel επίσης διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Las Vegas Sands Corp παρά τις ανησυχίες σχετικά με τις δραστηριότητες της εταιρείας στο Μακάο.
Εν τω μεταξύ, η CFRA υποβάθμισε τις μετοχές της Las Vegas Sands Corp από Buy σε Hold, προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής στα 51$ από τα προηγούμενα 55$. Η αναθεώρηση αντανακλά μια προσεκτική στάση για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής, λαμβάνοντας υπόψη την εξάρτηση της εταιρείας από τις αγορές του Μακάο και της Ασίας.
Από την άλλη πλευρά, η Wells Fargo αναμένει η Las Vegas Sands Corp να έχει ένα ελκυστικό τέταρτο τρίμηνο. Επίσης, η Mizuho Securities αύξησε τον στόχο τιμής για την Las Vegas Sands Corp στα 52$, διατηρώντας την αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 24% στα συνολικά έσοδα από τυχερά παιχνίδια στις δραστηριότητές της στο Μακάο και διερευνά νέες ευκαιρίες ανάπτυξης σε αγορές όπως η Νέα Υόρκη, το Τέξας και η Ταϊλάνδη.
Εν τω μεταξύ, η Myriad Genetics ανέφερε πρόσφατα έσοδα δεύτερου τριμήνου ύψους 211,5 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της συναίνεσης, και αύξησε την καθοδήγησή της για το 2024 σε εκτιμώμενα 835-845 εκατομμύρια δολάρια. Το κύριο προϊόν της εταιρείας, το πάνελ κληρονομικού καρκίνου MyRisk, αναμένεται να αντιπροσωπεύει περίπου το 44% των πωλήσεων της εταιρείας για το 2023. Η Myriad Genetics εξασφάλισε επίσης ένα νέο δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για την τεχνολογία της μοριακής δοκιμασίας υπολειπόμενης νόσου.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Las Vegas Sands Corp ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 68,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ισχυρή ανάπτυξη EBITDA 137,26% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η ισχυρή οικονομική απόδοση υποστηρίζει τις προβλέψεις της JPMorgan για συνεχή ανάπτυξη στο Μακάο και τη Σιγκαπούρη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Las Vegas Sands, το οποίο αντανακλάται στα δεδομένα που δείχνουν ένα περιθώριο μικτού κέρδους 76,91% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας υπογραμμίζει την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της εταιρείας, ιδιαίτερα στις δραστηριότητες καζίνο υψηλού περιθωρίου κέρδους.
Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, όπως σημειώνεται σε ένα άλλο InvestingPro Tip, υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική θέση για την υποστήριξη των συνεχιζόμενων ανακαινίσεων και επεκτάσεων που αναφέρονται στην ανάλυση της JPMorgan. Αυτή η οικονομική σταθερότητα είναι κρίσιμη για την εκτέλεση των στρατηγικών ανάπτυξης που περιγράφονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Las Vegas Sands, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης