Την Τρίτη, η BTIG ξεκίνησε την κάλυψη της DHT Holdings (NYSE:DHT), μιας εταιρείας δεξαμενόπλοιων αργού πετρελαίου, με αξιολόγηση Αγοράς και τιμή-στόχο 16,00 δολάρια ανά μετοχή. Ο αναλυτής της εταιρείας τόνισε τη θέση της DHT Holdings να επωφεληθεί από έναν προβλεπόμενο πολυετή ανοδικό κύκλο στην αγορά δεξαμενόπλοιων και τη δυνατότητά της να προσφέρει ελκυστικό μέρισμα στους επενδυτές.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι μετά από μια περίοδο σταθεροποίησης στην αγορά δεξαμενόπλοιων αργού πετρελαίου, με το δείκτη αναφοράς Very Large Crude Carrier (VLCC), γνωστό και ως TD3, να κυμαίνεται κατά μέσο όρο γύρω στα 37.000 δολάρια από την αρχή του 2023, υπάρχουν προσδοκίες για αύξηση της δραστηριότητας. Αυτή η αναμενόμενη αύξηση αποδίδεται στην επανέναρξη των εξαγωγών αργού πετρελαίου του ΟΠΕΚ από τη Μέση Ανατολή και στην αύξηση των ροών αργού πετρελαίου από την περιοχή του Ατλαντικού, συμπεριλαμβανομένης της Νότιας Αμερικής και των ΗΠΑ.
Η DHT Holdings, η οποία διαχειρίζεται έναν στόλο VLCC, σημειώνεται ότι έχει εξοπλίσει τα πλοία της με scrubbers - μια τεχνολογία που καθαρίζει τις εκπομπές από τη μηχανή του πλοίου, επιτρέποντας στην εταιρεία να επωφεληθεί από πρόσθετα κέρδη. Πάνω από το 60% του ενεργού στόλου VLCC είναι εξοπλισμένο με scrubbers, τα οποία έχουν συνεισφέρει επιπλέον 6.000 έως 10.000 δολάρια ημερησίως στους ναύλους, φέρνοντας τον μέσο ναύλο από την αρχή του έτους για τα VLCC με scrubbers στα περίπου 45.000 δολάρια.
Κοιτάζοντας μπροστά, η BTIG προβλέπει ότι οι ναύλοι VLCC θα αυξηθούν περαιτέρω το 2025 και το 2026 λόγω αυξημένων ροών αργού πετρελαίου και διαχειρίσιμης προσφοράς νέων πλοίων που εισέρχονται στην αγορά, με τον στόλο VLCC να αναμένεται να αυξηθεί μόνο κατά περίπου 1% το 2025. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα VLCC με scrubbers θα μπορούσαν να έχουν μέσους ναύλους περίπου 55.000 έως 60.000 δολάρια τα επόμενα χρόνια.
Ο αναλυτής κατέληξε τονίζοντας το ισχυρό δυναμικό μερίσματος της DHT Holdings, που οφείλεται στην πολιτική της εταιρείας να διανέμει το 100% των καθαρών κερδών της ως μερίσματα. Με τρέχουσα απόδοση περίπου 9% και χαμηλή μόχλευση, περίπου 20% δάνειο προς την αξία του στόλου, η DHT θεωρείται καλά τοποθετημένη για να καταβάλει υψηλότερα μερίσματα καθώς αυξάνονται οι ναύλοι VLCC.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η DHT Holdings, Inc. ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με έσοδα 103,7 εκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά κέρδη 44,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Η χρηματοοικονομική μόχλευση της εταιρείας ήταν στο 18,6% και η συνολική ρευστότητα στα 263 εκατομμύρια δολάρια. Κοιτάζοντας προς το τρίτο τρίμηνο, η DHT Holdings έχει προβλέψει 552 ημέρες χρονοναύλωσης στα 37.700 δολάρια και αναμενόμενες 1.630 ημέρες spot με μέσο ναύλο 42.100 δολάρια.
Παρά τις πιθανές προκλήσεις στην κινεζική αγορά αργού πετρελαίου και τις αλλαγές στη χρήση καυσίμων βαρέων φορτηγών στην Ασία, η DHT Holdings παραμένει αισιόδοξη για τη στρατηγική της ανάπτυξη. Η εταιρεία εξετάζει την επέκταση του στόλου της τον επόμενο χρόνο και παρακολουθεί στενά τα επίπεδα παραγωγής του ΟΠΕΚ. Επίσης, είναι αισιόδοξη για την εξέλιξη νέων εμπορικών διαδρομών με την αύξηση του TMX.
Το πρόγραμμα ναυπήγησης νέων πλοίων προχωρά με επιταχυνόμενα χρονοδιαγράμματα παράδοσης, υποσχόμενο αυξημένες ημέρες εσόδων. Η επανατοποθέτηση του δεξαμενισμού στη λεκάνη του Ατλαντικού αναμένεται να είναι επωφελής για το εμπόριο με φορτία που φορτώνονται από διάφορες περιοχές όπως το USGO, τη Βραζιλία και τη Δυτική Αφρική.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ενισχύουν τη θετική προοπτική της BTIG για την DHT Holdings. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,64 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική στάση της BTIG. Το ισχυρό προφίλ μερίσματος της DHT επιβεβαιώνεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro, που δείχνουν σημαντική μερισματική απόδοση 9,52% και αύξηση μερίσματος 17,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό υποστηρίζει την έμφαση της BTIG στο ελκυστικό δυναμικό μερίσματος της DHT.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η DHT "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 17 συνεχόμενα έτη", υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους επενδυτές. Επιπλέον, η DHT "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", το οποίο ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της BTIG για τη χαμηλή μόχλευση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της DHT στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης