Την Τρίτη, η Phillip Securities αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη Wells Fargo (NYSE:WFC), αναβαθμίζοντας τις μετοχές της τράπεζας από Ουδέτερη σε Συσσώρευση. Η εταιρεία έθεσε νέο στόχο τιμής για τη Wells Fargo στα 65,00$, αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 60,83$.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η Phillip Securities αναμένει άνοδο στα κέρδη της τράπεζας για το οικονομικό έτος 2024 κατά περίπου 5%, μετά από προσαρμογές στις εκτιμήσεις για την επενδυτική τραπεζική και μειώσεις στις αναμενόμενες δαπάνες και προβλέψεις, αν και αυτό αντισταθμίζεται εν μέρει από μια ελαφρά μείωση στις προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII).
Ο αναλυτής της Phillip Securities αναμένει ότι η Wells Fargo θα παρουσιάσει μείωση 8% στα καθαρά έσοδα από τόκους το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Παρά αυτό, η εταιρεία προβλέπει βελτίωση περίπου 10% στα κέρδη ανά μετοχή για το ίδιο τρίμηνο, εξαιρουμένων των εφάπαξ εξόδων.
Αυτή η προβλεπόμενη αύξηση αποδίδεται στην ανάπτυξη των μη επιτοκιακών εσόδων, με ιδιαίτερη έμφαση στη συνεχιζόμενη ανάκαμψη των αμοιβών επενδυτικής τραπεζικής και τα υψηλότερα κέρδη από εμπορικές δραστηριότητες. Επιπλέον, η πρόβλεψη περιλαμβάνει μείωση των εξόδων και των προβλέψεων.
Η αποτίμηση της Wells Fargo από την Phillip Securities βασίζεται σε ένα μοντέλο Gordon Growth Model (GGM), υποθέτοντας έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/BV) 1,29 φορές για τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2024 και μια εκτιμώμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 13,7%. Αυτά τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις ενημερωμένες προσδοκίες του αναλυτή για την οικονομική απόδοση της τράπεζας.
Η αισιόδοξη προοπτική για τα κέρδη της Wells Fargo υποστηρίζεται από την αναμενόμενη ανάπτυξη των ροών μη επιτοκιακών εσόδων, οι οποίες αναμένεται να αντισταθμίσουν την προβλεπόμενη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους βραχυπρόθεσμα. Αυτό περιλαμβάνει το τμήμα επενδυτικής τραπεζικής της τράπεζας, το οποίο προβλέπεται να συνεχίσει την πορεία ανάκαμψής του, συμβάλλοντας θετικά στα συνολικά οικονομικά αποτελέσματα.
Συνοπτικά, η αναβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της Wells Fargo σε Συσσώρευση από Ουδέτερη από την Phillip Securities βασίζεται σε μια αναθεωρημένη εκτίμηση κερδών για το οικονομικό έτος 2024, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους οικονομικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης της επενδυτικής τραπεζικής, των εμπορικών κερδών και των λειτουργικών αποδόσεων. Ο νέος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην ικανότητα της τράπεζας να αντιμετωπίσει τις επερχόμενες οικονομικές προκλήσεις και να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες δημιουργίας εσόδων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wells Fargo έχει δει αρκετές θετικές προσαρμογές στον στόχο τιμής της μετοχής της από διάφορες εταιρείες μετά από ισχυρά κέρδη τρίτου τριμήνου. Η Phillip Securities αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Wells Fargo από Ουδέτερη σε Συσσώρευση, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 65$ από 60,83$ με βάση τις αυξημένες προβλέψεις κερδών για το οικονομικό έτος 2024. Ομοίως, η Citi αύξησε τον στόχο τιμής της Wells Fargo από 63$ σε 67$, ενώ η Piper Sandler και η Baird αύξησαν τον στόχο τιμής της τράπεζας στα 62$ από 60$. Η Barclays αύξησε αξιοσημείωτα τον στόχο στα 75$, επικαλούμενη ισχυρή απόδοση κερδών ανά μετοχή.
Αυτές οι αναθεωρήσεις ακολουθούν τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη της Wells Fargo ύψους 5,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις με κέρδη ανά μετοχή 1,42$. Η τράπεζα ολοκλήρωσε επίσης επαναγορές μετοχών ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο και ανακοίνωσε αύξηση μερίσματος 14%. Ωστόσο, τα βασικά καθαρά έσοδα προ προβλέψεων της Wells Fargo παρουσίασαν ετήσια μείωση 7%.
Η Evercore ISI αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 και το 2026 για τη Wells Fargo, σημειώνοντας αύξηση 4% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται σε μια αισιόδοξη προοπτική για τις αμοιβές, υποστηριζόμενη από τη συνεχιζόμενη δυναμική στους τομείς των συναλλαγών, της επενδυτικής τραπεζικής και των επενδυτικών συμβουλών. Παρά αυτές τις εξελίξεις, η τράπεζα έχει προσαρμόσει την καθοδήγησή της για τα καθαρά έσοδα από τόκους για το πλήρες έτος 2024 σε μείωση περίπου 9%, ευθυγραμμιζόμενη με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η καθοδήγηση της Wells Fargo για τις δαπάνες παραμένει σταθερή στα περίπου 54 δισεκατομμύρια δολάρια.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ενισχύουν την αισιόδοξη προοπτική της Phillip Securities για τη Wells Fargo. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της τράπεζας ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό των 207,96 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον χρηματοοικονομικό τομέα. Ο δείκτης P/E της Wells Fargo στο 12,87 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική στάση του αναλυτή.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Wells Fargo έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτή η συνέπεια στις πληρωμές μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Επιπλέον, η κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προβλέψεις των αναλυτών για συνεχιζόμενη κερδοφορία φέτος υποστηρίζουν τις προσδοκίες της Phillip Securities για βελτιωμένα κέρδη ανά μετοχή.
Η ισχυρή απόδοση της μετοχής είναι εμφανής στην υψηλή απόδοσή της κατά το τελευταίο έτος, με μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 56,26%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που σημειώνει ότι η Wells Fargo διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, επί του παρόντος στο 98,12% αυτής της κορυφής. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ορμή που θα μπορούσε να υποστηρίξει τον νέο στόχο τιμής των 65,00$.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Wells Fargo, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης