ΦΙΛΑΔΕΛΦΕΙΑ - Η WhiteHawk Energy, LLC, μια εταιρεία που ειδικεύεται σε δικαιώματα εκμετάλλευσης φυσικού αερίου και ορυκτών, έχει υποβάλει δημόσια πρόταση για την εξαγορά της PHX Minerals Inc. έναντι 4,00 δολαρίων ανά μετοχή. Αυτή η προσφορά, που περιγράφεται λεπτομερώς σε επιστολή προς το Διοικητικό Συμβούλιο της PHX, αντιπροσωπεύει premium 19% σε σχέση με τη μέση σταθμισμένη τιμή όγκου 90 ημερών της PHX και premium 17% σε σχέση με τον μέσο όρο 30 ημερών, από τις 11 Οκτωβρίου 2024.
Η προσφορά εξαγοράς έρχεται μετά από προσπάθεια 18 μηνών της WhiteHawk να συνεργαστεί με την PHX, κατά τη διάρκεια της οποίας η WhiteHawk ισχυρίζεται ότι η τιμή της μετοχής της PHX έχει υποαποδώσει λόγω υπερβολικών γενικών και διοικητικών εξόδων, απομειωτικών εξαγορών και ελάχιστων μερισμάτων. Η WhiteHawk, η οποία κατέχει περίπου το 2,5% των εκκρεμών κοινών μετοχών της PHX, έχει προσαρμόσει τις προτάσεις της για να ανταποκριθεί στα μεταβαλλόμενα αιτήματα της PHX και προτρέπει το Διοικητικό Συμβούλιο της PHX να εξετάσει τη συναλλαγή προς το συμφέρον της αξίας των μετόχων.
Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της WhiteHawk, Daniel C. Herz, εξέφρασε την απογοήτευσή του για την απροθυμία της PHX να συνεργαστεί τον τελευταίο ενάμιση χρόνο, τονίζοντας τη δυνατότητα πώλησης με σημαντικό premium. Ο Herz υπογράμμισε ότι από το 2020, η PHX έχει δαπανήσει πάνω από 40 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για έξοδα G&A, ενώ έχει επιστρέψει λιγότερα από 12 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα στους μετόχους. Επίσης, επισήμανε την υστέρηση της απόδοσης της μετοχής της PHX σε σύγκριση με τους ομοειδείς της στον τομέα των ορυκτών και άλλους δείκτες της αγοράς από το 2020.
Η πρόταση εξαγοράς περιλαμβάνει την επιλογή για τους κατάλληλους μετόχους της PHX να ανταλλάξουν τις μετοχές τους με κοινές μετοχές της WhiteHawk, επωφελούμενοι ενδεχομένως από την αύξηση της αξίας της συνδυασμένης επιχείρησης. Η πρόταση δεν είναι δεσμευτική και η WhiteHawk έχει προσλάβει την Stephens Inc. ως χρηματοοικονομικό σύμβουλο και την Weil, Gotshal & Manges LLP ως νομικό σύμβουλο.
Η επιδίωξη αυτής της συναλλαγής από την WhiteHawk αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της για την ενοποίηση συμφερόντων σε υψηλής ποιότητας κοιτάσματα φυσικού αερίου. Επί του παρόντος διαχειρίζεται περίπου 1.050.000 ακαθάριστα στρέμματα μονάδων σε βασικές περιοχές των σχιστόλιθων Marcellus και Haynesville.
Αυτή η είδηση βασίζεται σε δελτίο τύπου και δεν αποτελεί προσφορά αγοράς ή πρόσκληση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε τίτλων. Η προτεινόμενη συναλλαγή υπόκειται σε διαπραγμάτευση και υπογραφή οριστικής τεκμηρίωσης από την WhiteHawk και την PHX.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PHX Minerals ανέφερε ισχυρή απόδοση στην τελευταία τριμηνιαία ανακοίνωση κερδών της. Η εταιρεία φυσικών πόρων σημείωσε τους υψηλότερους τριμηνιαίους εταιρικούς όγκους από το δεύτερο τρίμηνο του 2018, με σημαντική αύξηση 40% στη συνολική εταιρική παραγωγή σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Αξιοσημείωτο είναι ότι οι όγκοι δικαιωμάτων εκμετάλλευσης αποτελούν πλέον περίπου το 90% της παραγωγής της PHX Minerals, υποδεικνύοντας μια στρατηγική στροφή προς τα ορυκτά περιουσιακά στοιχεία.
Οικονομικά, η εταιρεία ενίσχυσε τη θέση της μειώνοντας το χρέος και αυξάνοντας τα μερίσματα, ενώ παράλληλα έκλεισε εξαγορές ορυκτών αξίας 3,5 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τη μικρή πτώση των πραγματοποιηθέντων τιμών, τα έσοδα από πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 39%, κυρίως λόγω των αυξημένων όγκων παραγωγής.
Οι μελλοντικές προοπτικές της PHX Minerals φαίνονται αισιόδοξες, με επταετές απόθεμα γεωτρήσεων υψηλής ποιότητας και προσδοκίες για συνεχή αύξηση της δραστηριότητας. Ωστόσο, οι τιμές των εμπορευμάτων και οι αποφάσεις των διαχειριστών αναμένεται να επηρεάσουν τη μελλοντική ανάπτυξη. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις εντός της εταιρείας που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη.
InvestingPro Tips
Υπό το φως της πρότασης εξαγοράς της PHX Minerals Inc. από την WhiteHawk Energy, είναι κρίσιμο να εξετάσουμε την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και τη θέση της PHX στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της PHX ανέρχεται σε 132,18 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς κέρδη 22,97. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της PHX, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί παράγοντα ενδιαφέροντος για την WhiteHawk.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι η PHX έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, όπως αποδεικνύεται από δύο βασικά InvestingPro Tips. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 41 συνεχόμενα έτη. Αυτό το μακροχρόνιο ιστορικό μερισμάτων μπορεί να έρχεται σε αντίθεση με τον ισχυρισμό της WhiteHawk για "ελάχιστα μερίσματα" και θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο διαφωνίας στις διαπραγματεύσεις.
Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της PHX ύψους 4,55% και η σημαντική αύξηση του μερίσματος κατά 77,78% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδεικνύουν έντονη εστίαση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον ισχυρισμό της WhiteHawk ότι η PHX έχει υποαποδώσει σε αυτόν τον τομέα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η PHX διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 92,26% της κορυφής της. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ήδη αναγνωρίσει μέρος της αξίας της εταιρείας, καθιστώντας ενδεχομένως λιγότερο ελκυστική την προσφορά premium 19% της WhiteHawk για τους τρέχοντες μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες για την αξιολόγηση του πλήρους αντίκτυπου αυτής της πιθανής εξαγοράς. Υπάρχουν 5 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την PHX, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο σε αυτή την εξελισσόμενη κατάσταση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης