Τη Δευτέρα, η Barclays επανέλαβε την αξιολόγηση Underweight για τις μετοχές της Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 88,00$. Η επιβεβαίωση της αξιολόγησης έρχεται μετά την ανακοίνωση της Descartes για την εξαγορά της Sellercloud, μιας ιδιωτικής εταιρείας που ειδικεύεται σε λύσεις ηλεκτρονικού εμπορίου πολλαπλών καναλιών για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ).
Η Descartes συμφώνησε να εξαγοράσει τη Sellercloud για περίπου 110 εκατομμύρια $ σε μετρητά, με τη δυνατότητα πρόσθετων πληρωμών 20 εκατομμυρίων $ βάσει απόδοσης.
Οι πληρωμές απόδοσης εξαρτώνται από την επίτευξη συγκεκριμένων στόχων εσόδων από τη συνδυασμένη επιχείρηση κατά τα πρώτα δύο χρόνια μετά την εξαγορά, με τις πιθανές πρόσθετες πληρωμές να καταβάλλονται στα οικονομικά έτη 2026 και 2027.
Η πλατφόρμα της Sellercloud, η οποία υποστηρίζει πάνω από 1.000 πελάτες και διαχειρίζεται περισσότερα από 15 δισεκατομμύρια $ σε ετήσιο όγκο ακαθάριστων εμπορευμάτων (GMV), προσφέρει διαχείριση αποθεμάτων και παραγγελιών, καθώς και λύσεις εκπλήρωσης που βοηθούν στη δρομολόγηση παραγγελιών στις κατάλληλες αποθήκες και υποστηρίζουν το προσωπικό των αποθηκών στη διαχείριση των λειτουργιών.
Η Barclays βλέπει θετικά την εξαγορά, σημειώνοντας ότι το ηλεκτρονικό εμπόριο είναι ένας από τους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης για την Descartes. Η ενσωμάτωση της Sellercloud στον τομέα Ηλεκτρονικού Εμπορίου και Εκπλήρωσης Αποστολών της Descartes αναμένεται να προσφέρει ευκαιρίες στην Descartes να παρέχει προηγμένες λύσεις διαχείρισης αποθεμάτων και παραγγελιών στην πελατειακή της βάση. Αυτή η εξαγορά αποτελεί τη μεγαλύτερη της Descartes από την Groundcloud πριν από δύο χρόνια, σύμφωνα με την ημερομηνία που παρέχεται στο πλαίσιο.
Η Descartes αναμένεται να αξιοποιήσει τις σύγχρονες λύσεις της Sellercloud καθώς οι λιανοπωλητές επεκτείνονται σε μέγεθος και πολυπλοκότητα, ενισχύοντας τις προσφορές της για επιχειρήσεις που βρίσκονται επί του παρόντος στο χαμηλότερο άκρο του φάσματος του ηλεκτρονικού εμπορίου.
Αν και δεν αποκαλύφθηκε συγκεκριμένη οικονομική συνεισφορά από τη Sellercloud στο δελτίο τύπου, η Barclays υποδεικνύει ότι η εξαγορά θα μπορούσε να προσφέρει ανοδική πορεία στα νούμερα του τέταρτου τριμήνου της Descartes, με πλήρη αντίκτυπο της συμφωνίας να αναμένεται τότε. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις ανάπτυξης της αγοράς ανέρχονται σε περίπου 12,5%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Descartes Systems Group έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στις λειτουργίες της. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση 14% στα συνολικά έσοδα στα 163,4 εκατομμύρια $ και αύξηση 17% στο προσαρμοσμένο EBITDA στα 70,6 εκατομμύρια $. Αξιοσημείωτο είναι ότι αυτές οι ισχυρές οικονομικές επιδόσεις αποδόθηκαν στην οργανική ανάπτυξη και τις πρόσφατες εξαγορές, όπως η OCR, η Thyme ASD και η BoxTop Technologies.
Επιπλέον, η εταιρεία εξαγόρασε την Assure Assist, Inc., η οποία λειτουργεί ως MyCarrierPortal (MCP), για 24 εκατομμύρια $ για τη βελτίωση της απόδοσης της εφοδιαστικής αλυσίδας και τη μείωση των κινδύνων απάτης.
Όσον αφορά την κάλυψη από αναλυτές, η National Bank Financial ξεκίνησε την κάλυψη της Descartes Systems Group, θέτοντας αξιολόγηση Outperform βασισμένη σε μια πολυσταδιακή ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF). Η ανάλυση προβλέπει ανάπτυξη EBITDA 10-15% για την Descartes Systems σε ορίζοντα 10 ετών.
Τέλος, η Descartes σχεδιάζει να παρουσιάσει νέες τεχνολογικές εξελίξεις στο Innovation Forum 2024. Η εκδήλωση στοχεύει στην αντιμετώπιση των τρεχουσών προκλήσεων και ευκαιριών στον τομέα της εφοδιαστικής, παρουσιάζοντας λύσεις για διάφορους τομείς της εφοδιαστικής. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στη στρατηγική ανάπτυξη της Descartes Systems Group.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της εξαγοράς της Sellercloud από την Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX) και την αξιολόγηση της Barclays, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την αξιολόγηση Underweight της Barclays, τα οικονομικά στοιχεία της DSGX δείχνουν κάποιες θετικές τάσεις. Η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 75,91% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Αυτό συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της DSGX.
Επιπλέον, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 15,4% κατά την ίδια περίοδο, υποστηρίζοντας την αναφορά του άρθρου στο ηλεκτρονικό εμπόριο ως βασικό μοχλό ανάπτυξης. Η εξαγορά της Sellercloud θα μπορούσε δυνητικά να ενισχύσει περαιτέρω αυτή την ανάπτυξη.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η DSGX διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 69,75. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης, σε συνδυασμό με το InvestingPro Tip ότι η μετοχή "διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Descartes Systems Group στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών προκλήσεων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης