Τη Δευτέρα, η Evercore ISI ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 71,00$ από 68,00$ και διατηρώντας την αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Wells Fargo, οδηγώντας σε αναθεώρηση προς τα πάνω των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της τράπεζας για το 2025 και το 2026.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις για τα EPS του 2025 και 2026 ορίζονται πλέον στα 5,38$ και 6,56$, σημειώνοντας αύξηση 4% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 5,16$ και 6,31$ αντίστοιχα. Παρά μια ελαφρά προς τα κάτω προσαρμογή στην πρόβλεψη για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) του οικονομικού έτους 2024, που αντικατοπτρίζει μείωση 9,3% σε ετήσια βάση, οι συνολικές προοπτικές κερδών για τη Wells Fargo θεωρούνται σχετικά απαλλαγμένες από κινδύνους.
Οι θετικές προσαρμογές για τα επόμενα χρόνια αποδίδονται σε αισιόδοξες προοπτικές για τα έσοδα από προμήθειες, υποστηριζόμενες από τη συνεχιζόμενη δυναμική στους τομείς των συναλλαγών, της επενδυτικής τραπεζικής και των επενδυτικών συμβουλών. Ενώ το NII για το 2025 αναμένεται να είναι ελαφρώς χαμηλότερο λόγω μειωμένου ρυθμού εξόδου το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και πιο συντηρητικών υποθέσεων για την ανάπτυξη του ισολογισμού, η εταιρεία προβλέπει ότι το χαμηλότερο σημείο του NII θα εμφανιστεί το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Οι προβλέψεις για τα έξοδα του 2025 μοντελοποιούνται ώστε να παραμείνουν περίπου σταθερές, οδηγώντας σε αρνητική λειτουργική μόχλευση 200 μονάδων βάσης λόγω των αντίθετων ανέμων στο NII, πριν στραφεί σε θετική μόχλευση 300 μονάδων βάσης το 2026. Οι τάσεις των πιστώσεων το τρίτο τρίμηνο έδειξαν αξιοσημείωτη βελτίωση, ενισχύοντας την αισιοδοξία για την πρόβλεψη καθαρών διαγραφών το 2025, η οποία έχει προσαρμοστεί στις 52 μονάδες βάσης από 67 μονάδες βάσης.
Οι προσδοκίες για την επαναγορά μετοχών το 2025 έχουν επίσης αυξηθεί στα 12 δισεκατομμύρια δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση των 11,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η στάση της εταιρείας απέναντι στη Wells Fargo παραμένει εποικοδομητική μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, αναφέροντας ως θετικούς παράγοντες μια άθικτη θεμελιώδη ιστορία με καλύτερα από τα αναμενόμενα επίπεδα NII, βελτιωμένη δυναμική στα έσοδα από προμήθειες, σταθερές πιστωτικές συνθήκες και συνεχιζόμενη απόδοση κεφαλαίου.
Η ανάλυση αναγνωρίζει ότι οι κανονιστικές προοπτικές της Wells Fargo αναμένεται να βελτιωθούν σταθερά, με πιθανή ανακούφιση από το ανώτατο όριο περιουσιακών στοιχείων και πρόοδο στις υπάρχουσες εντολές συναίνεσης. Αν και η πρόσφατη επίσημη συμφωνία για το Νόμο Τραπεζικού Απορρήτου/Καταπολέμησης της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες (BSA/AML) με το Γραφείο του Ελεγκτή του Νομίσματος (OCC) θεωρείται οπισθοδρόμηση, εκτιμάται ως διαχειρίσιμη όσον αφορά τις επιχειρηματικές και οικονομικές επιπτώσεις.
Η εταιρεία επαναλαμβάνει την αξιολόγηση "Outperform" και την αυξημένη τιμή-στόχο, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις αναθεωρημένες προσδοκίες EPS της Wells Fargo για το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wells Fargo έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση το τρίτο τρίμηνο με καθαρά κέρδη 5,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Charlie Scharf, τόνισε την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 11,7% και την απόδοση των ενσώματων κοινών μετοχών (ROTCE) 13,9%. Τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 16% από την αρχή του έτους, και ο δείκτης κεφαλαίου CET1 βελτιώθηκε στο 11,3%. Η Wells Fargo ολοκλήρωσε επίσης επαναγορές μετοχών ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο και ανακοίνωσε αύξηση μερίσματος 14%.
Η JPMorgan διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη Wells Fargo μετά την ανακοίνωση των κερδών. Η ανάλυση της εταιρείας επικεντρώθηκε στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) της τράπεζας, εξαιρουμένων των κερδών που σχετίζονται με την αγορά, τα οποία έχουν σημειώσει σημαντική πτώση σε τριμηνιαία βάση. Το χρονοδιάγραμμα για το πότε αυτό το μέγεθος θα φτάσει στο κατώτατο σημείο παραμένει αβέβαιο, δεδομένης της μεγάλης καταθετικής βάσης καταναλωτών της Wells Fargo.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η κατάσταση της οικονομικής υγείας των Αμερικανών καταναλωτών βρίσκεται στο επίκεντρο, καθώς αναμένεται ότι οι εταιρικές ανακοινώσεις κερδών και τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων θα παρέχουν νέες πληροφορίες σχετικά με την αντοχή της οικονομίας.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι επερχόμενες ανακοινώσεις κερδών από εταιρείες προσανατολισμένες στον καταναλωτή θα ενισχύσουν τη θετική τάση των οικονομικών δεδομένων. Η Goldman Sachs αναθεώρησε την πιθανότητα ύφεσης για τις ΗΠΑ, μειώνοντας την πιθανότητα οικονομικής επιβράδυνσης τον επόμενο χρόνο στο 15%, μετά από ενθαρρυντικά στοιχεία απασχόλησης.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της Evercore ISI για τη Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική απόδοση και τη θέση της τράπεζας στην αγορά.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Wells Fargo ανέρχεται σε 204,04 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τραπεζικό τομέα. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 12,74 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές κερδών της εταιρείας για τα επόμενα χρόνια.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Wells Fargo έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένων των αυξημένων προσδοκιών της Evercore για επαναγορά μετοχών το 2025. Επιπλέον, η διαπραγμάτευση της εταιρείας κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και η ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα επιβεβαιώνουν το θετικό κλίμα που εκφράζεται στην έκθεση του αναλυτή.
Τα έσοδα της τράπεζας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 77,88 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια ανάπτυξη 1,81%. Αυτό το σημείο δεδομένων παρέχει πλαίσιο για τις προσδοκίες του αναλυτή σχετικά με τη δυναμική των εσόδων από προμήθειες στους τομείς των συναλλαγών, της επενδυτικής τραπεζικής και των επενδυτικών συμβουλών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Wells Fargo, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης