Η Baird προχώρησε σε προσαρμογή του στόχου τιμής για τις μετοχές της JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), αυξάνοντάς τον στα 200$ από τα προηγούμενα 195$.
Η εταιρεία διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της JPMorgan, τα οποία αποκάλυψαν κέρδη ανά μετοχή (EPS) 4,38$, ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς που ήταν 4,00$.
Τα βασικά καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR) της τράπεζας ήταν ελαφρώς χαμηλότερα σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά παρουσίασαν ετήσια αύξηση 5%. Επιπλέον, τα αποτελέσματα περιλάμβαναν καλύτερες από τις αναμενόμενες διαγραφές δανείων και υψηλότερες αυξήσεις αποθεματικών, ιδιαίτερα στην ανάπτυξη των δανείων μέσω πιστωτικών καρτών.
Η JPMorgan έχει επίσης επιδείξει την οικονομική της ισχύ επαναγοράζοντας περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια των μετοχών της κατά τη διάρκεια του τριμήνου, διατηρώντας παράλληλα έναν δείκτη Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) γύρω στο 15,3%. Σε διάστημα τριών μηνών, η τράπεζα δημιούργησε περίπου 12,5 δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίου, το οποίο αντιπροσωπεύει απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) περίπου 19%, έναντι του μακροπρόθεσμου στόχου της που είναι 17%.
Παρά το ισχυρό τρίμηνο, ο αναλυτής σημείωσε ότι η JPMorgan εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις με το καθαρό έσοδο από τόκους (NII), αναμένοντας ένα κυκλικό χαμηλό σημείο στα μέσα του οικονομικού έτους 2025. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις περιφερειακές τράπεζες, οι οποίες έχουν ήδη ξεπεράσει τα σημεία καμπής τους.
Επιπλέον, η οριστικοποίηση των ενισχυμένων κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ (B3E) θα μπορούσε δυνητικά να απελευθερώσει περίπου 40 δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίου, ποσό υψηλότερο από την προσδοκία της διοίκησης που ήταν πάνω από 30 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ο ρυθμός των επαναγορών μετοχών αναμένεται να είναι μέτριος, λαμβάνοντας υπόψη το premium της λογιστικής αξίας των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (TBV) της μετοχής, το οποίο ανέρχεται σε περίπου 2,35 φορές το TBV σε σύγκριση με τον μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που είναι περίπου 1,55 φορές το TBV. Ο αναλυτής κατέληξε συμβουλεύοντας να μην κυνηγήσουν την τρέχουσα υπεραπόδοση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η JPMorgan Chase ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα καθαρά κέρδη της τράπεζας έφτασαν τα 12,9 δισεκατομμύρια δολάρια, με κέρδη ανά μετοχή 4,37$ και συνολικά έσοδα 43,3 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 6%. Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η Barclays και η Evercore ISI αύξησαν τους στόχους τιμών τους για την JPMorgan σε 257$ και 230$ αντίστοιχα, ενώ η Citi διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση με στόχο τα 215$.
Οι αναλυτές της Evercore ISI τόνισαν τη δυνητική ανάπτυξη για την JPMorgan στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, επικαλούμενοι ισχυρές επιδόσεις στην επενδυτική τραπεζική, τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και πλούτου, καθώς και στις υπηρεσίες πιστωτικών καρτών. Ωστόσο, οι αναλυτές της Citi υπέδειξαν ότι τα πραγματικά στοιχεία ενδέχεται να ξεπεράσουν τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς έως το 2026.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της JPMorgan Chase & Co. ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και τάσεις που επισημαίνονται από το InvestingPro. Η ισχυρή οικονομική θέση της τράπεζας αντικατοπτρίζεται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς των 625,81 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη θέση της ως σημαντικού παίκτη στον τραπεζικό κλάδο. Ο δείκτης P/E της JPMorgan που είναι 12,37 υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της ισχυρής απόδοσής της.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η JPMorgan έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων που συμπληρώνει την ισχυρή κεφαλαιακή της θέση και το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που αναφέρθηκε στο άρθρο. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας 2,25% και η εντυπωσιακή αύξηση μερίσματος κατά 19,05% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υπογραμμίζουν περαιτέρω αυτή τη δέσμευση.
Η κερδοφορία της τράπεζας είναι εμφανής στο περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 43,33% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, το οποίο υποστηρίζει την αναφορά του άρθρου σε καλά ελεγχόμενα έξοδα και υγιείς πιστωτικές τάσεις. Επιπλέον, η συνολική απόδοση τιμής της JPMorgan από την αρχή του έτους που είναι 33,8% και η διαπραγμάτευσή της κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων (98,59% του υψηλού) αντικατοπτρίζουν τη θετική υποδοχή της απόδοσης και των προοπτικών της από την αγορά.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την JPMorgan Chase & Co., παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης