Τη Δευτέρα, η Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS) είδε την τιμή-στόχο της να προσαρμόζεται από την KeyBanc, με νέο στόχο τα 325 δολάρια, μειωμένο από τα προηγούμενα 335 δολάρια. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή της εταιρείας παρά την προσαρμογή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ολοκλήρωση της έρευνας Sheet on the Street για το τρίτο τρίμηνο της KeyBanc, η οποία περιελάμβανε επισκόπηση των διανομέων προϊόντων χαλυβδόφυλλων άνθρακα και πρόσθετες προσπάθειες δέουσας επιμέλειας.
Η ανάλυση της KeyBanc υποδεικνύει μια ισορροπημένη προοπτική για τις μετοχές χάλυβα άνθρακα, προβλέποντας ομαλοποίηση του EBITDA του κλάδου εντός του χρονικού πλαισίου 2024-2025. Η έκθεση δείχνει ότι ο κύριος παράγοντας που επηρεάζει τη μεταβλητότητα των κερδών το 2024 θα σχετίζεται με διακυμάνσεις στις τιμές και τα περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, μια πιθανή μείωση του όγκου χάλυβα και η απώλεια λειτουργικής μόχλευσης επισημαίνονται ως συμβάλλοντες παράγοντες.
Η έρευνα αποκάλυψε επίσης ότι η ανάπτυξη της αυτοκινητοβιομηχανίας φτάνει σε ένα πλατό, και η ευρύτερη βιομηχανική ζήτηση δείχνει σημάδια αδυναμίας. Η KeyBanc σημειώνει μια πτωτική τάση στις τιμές του χάλυβα άνθρακα. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία παραμένει θετική για τη Reliance Steel, υποστηρίζοντας την αξιολόγηση Overweight αλλά με μειωμένη εκτίμηση κερδών.
Η ανακοίνωση αναλύει τις αλλαγές στις εκτιμήσεις και τις τιμές-στόχους για τον κλάδο, συμπεριλαμβανομένου του σκεπτικού πίσω από τις προσαρμογές. Τα ευρήματα της έρευνας της KeyBanc και η δέουσα επιμέλεια έχουν οδηγήσει στην αναθεωρημένη προοπτική, με την εταιρεία να συνεχίζει να παρακολουθεί στενά τους δείκτες της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Reliance, Inc. έχει εξασφαλίσει μια μη εξασφαλισμένη ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να υποστηρίξει τις εταιρικές της πρωτοβουλίες και να βελτιώσει τη ρευστότητα. Η πιστωτική συμφωνία, που διευκολύνθηκε από την Bank of America N.A., την JPMorgan Chase Bank, N.A., και την Wells Fargo Bank, μεταξύ άλλων, αναμένεται να ενισχύσει την ικανότητα της εταιρείας για κατανομή κεφαλαίων.
Ταυτόχρονα, η Wolfe Research υποβάθμισε τη Reliance Steel & Aluminum από Peer Perform σε Underperform λόγω των αναμενόμενων κινδύνων για τα περιθώρια κέρδους και των συντηρητικών προβλέψεων για τις τιμές χάλυβα. Οι αναλυτές της εταιρείας προβλέπουν σημαντική μείωση στις ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας και στις επαναγορές μετοχών τα επόμενα χρόνια, με εκτιμώμενο EBITDA για το 2024 και το 2025 να ανέρχεται σε 1,51 δισεκατομμύρια δολάρια και 1,46 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα.
Στο πλαίσιο αυτών των εξελίξεων, η Reliance ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη στρατηγική ανάπτυξη μέσω εξαγορών, η εταιρεία αντιμετώπισε ένα δύσκολο περιβάλλον τιμολόγησης, οδηγώντας τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή να πέσουν ελαφρώς κάτω από το αναμενόμενο εύρος. Η εταιρεία αναμένει συνεχιζόμενες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους στο επερχόμενο τρίτο τρίμηνο λόγω σταθερής ζήτησης αλλά χαμηλότερων τιμών για τα προϊόντα χάλυβα άνθρακα.
ΙnvestingPro Tips
Τα χρηματοοικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Reliance Steel & Aluminum στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της KeyBanc. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 14,66 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη διατήρηση της αξιολόγησης Overweight από την KeyBanc παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο. Αυτό το μέτρο αποτίμησης θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή ανοδική πορεία εάν η εταιρεία αντιμετωπίσει αποτελεσματικά τις αναμενόμενες προκλήσεις της αγοράς.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Reliance Steel έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη μερισμάτων, με αύξηση 10% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η τάση, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,51%, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά σε ένα δυνητικά ασταθές περιβάλλον αγοράς όπως προβλέπεται από την έρευνα της KeyBanc.
Επιπλέον, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ύψους 10,93% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδεικνύει αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών της στοιχείων, που θα μπορούσε να είναι ένας θετικός παράγοντας καθώς ο κλάδος αντιμετωπίζει πιθανές μειώσεις όγκου και απώλεια λειτουργικής μόχλευσης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη Reliance Steel & Aluminum, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της θέσης της εταιρείας στο εξελισσόμενο τοπίο της αγοράς χάλυβα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης