Τη Δευτέρα, η Citi προσάρμοσε τη στάση της για τη Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), μεταβαίνοντας από αξιολόγηση Αγοράς σε Ουδέτερη, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου στα 38,50$ από τα προηγούμενα 35,00$. Η επαναξιολόγηση επηρεάζεται κυρίως από την αντιληπτή περιορισμένη δυνατότητα ανόδου μετά τους όρους της συμφωνίας με τη Verizon, η οποία δημοσιοποιήθηκε στις 5 Σεπτεμβρίου.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει μια υψηλή πιθανότητα ολοκλήρωσης της συμφωνίας με τη Verizon υπό τους τρέχοντες όρους, με μια εκτιμώμενη πιθανότητα 86% να αντανακλάται στην τρέχουσα τιμή της αγοράς. Η ανάλυση σεναρίων αποτίμησης της εταιρείας τοποθετεί μια ακόμη υψηλότερη πιθανότητα για το κλείσιμο της συμφωνίας στο περίπου 95%.
Η αυξημένη τιμή-στόχος στα 38,50$ βασίζεται σε μια ανάλυση σεναρίων σταθμισμένη με πιθανότητες, λαμβάνοντας υπόψη μια πιθανότητα 95% για την εκπλήρωση των όρων της συμφωνίας με τη Verizon και μια αντανάκλαση 5% της θεμελιώδους αποτίμησης της Frontier Communications από την εταιρεία. Αυτή η αποτίμηση περιλαμβάνει επίσης μια στρογγυλοποίηση στα πλησιέστερα 50 λεπτά, ευθυγραμμίζοντας την τιμή-στόχο με την τιμή της συμφωνίας.
Η Citi έχει επίσης εκφράσει ότι υπάρχει πολύ χαμηλή πιθανότητα εμφάνισης μιας ανταγωνιστικής προσφοράς για τη Frontier Communications. Παρά την υποβάθμιση, η εταιρεία διατηρεί ότι η θεμελιώδης προοπτική της για τη Frontier Communications παραμένει αμετάβλητη. Η προσαρμογή της αξιολόγησης και της τιμής-στόχου είναι μια στρατηγική απάντηση στην τρέχουσα τιμολόγηση της αγοράς και την αναμενόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής με τη Verizon.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Frontier Communications έχει υπάρξει αντικείμενο σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία έχει υποβαθμιστεί από Αγορά σε Διακράτηση από αναλυτές της TD Cowen και της MoffettNathanson, μετά την ανακοίνωση των σχεδίων της Verizon Communications Inc. να εξαγοράσει τη Frontier. Η εξαγορά, που ορίστηκε σε τιμή αγοράς 38,50$ ανά μετοχή, αναμένεται να ολοκληρωθεί σε 18 μήνες, υπό την προϋπόθεση της ρυθμιστικής έγκρισης και της ψηφοφορίας των μετόχων της Frontier. Αυτή η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει το αποτύπωμα ευρυζωνικότητας της Verizon.
Ταυτόχρονα, η Frontier έχει εξασφαλίσει πάνω από 23 εκατομμύρια δολάρια σε επιχορηγήσεις για την επέκταση της υπηρεσίας ευρυζωνικού δικτύου οπτικών ινών υψηλής ταχύτητας στις κομητείες San Bernardino και Riverside της Καλιφόρνια. Αυτή η πρωτοβουλία ευθυγραμμίζεται με την πρωτοβουλία 'Broadband For All' της πολιτείας, στοχεύοντας στην ενίσχυση της συνδεσιμότητας στο διαδίκτυο σε μη εξυπηρετούμενες και υποεξυπηρετούμενες κοινότητες.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Frontier ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 2%, φτάνοντας τα 1,48 δισεκατομμύρια δολάρια, και αύξηση 5% στο EBITDA κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης κερδών του δεύτερου τριμήνου του 2024. Παρά μια καθαρή ζημία 123 εκατομμυρίων δολαρίων, η λειτουργική ταμειακή ροή της εταιρείας παρέμεινε ισχυρή στα 374 εκατομμύρια δολάρια.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi για τη Frontier Communications (NASDAQ:FYBR). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 8,78 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς υπό το φως της πιθανής συμφωνίας με τη Verizon.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η FYBR. Η εταιρεία "λειτουργεί με σημαντικό χρέος" και "οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία", γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει γιατί η Citi είναι προσεκτική στο να υπερεκτιμήσει τη μετοχή πέρα από τους όρους της συμφωνίας. Επιπλέον, η FYBR "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", με αρνητικό δείκτη P/E -211,4, υποστηρίζοντας την εστίαση της Citi στη συμφωνία με τη Verizon ως βασικό παράγοντα αξίας αντί για τα τρέχοντα θεμελιώδη μεγέθη.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η FYBR έχει δείξει "ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες" και "μεγάλη άνοδο τιμής τους τελευταίους έξι μήνες", με συνολική απόδοση τιμής 47,67% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Citi ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει μια υψηλή πιθανότητα επιτυχίας της συμφωνίας με τη Verizon.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την FYBR, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης