Τη Δευτέρα, η Jefferies επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Visa Inc. (NYSE:V), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 320$ από 310$ και διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για αύξηση των εσόδων που οφείλεται στη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών (FX) και στις αποδόσεις των εσόδων από υπηρεσίες, οι οποίες αναμένεται να αντισταθμίσουν τα υψηλότερα κίνητρα.
Η εταιρεία προβλέπει μια μικρή υπέρβαση των εσόδων του τρίτου τριμήνου λόγω αυτών των παραγόντων. Συγκεκριμένα, οι αμοιβές διεθνών συναλλαγών αναμένεται να αυξηθούν κατά 11% σε ετήσια βάση, που είναι περίπου 150 μονάδες βάσης πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται παρά το γεγονός ότι ο δείκτης μεταβλητότητας του Chicago Board Options Exchange (CVIX) παρέμεινε σχετικά σταθερός σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με μείωση 16% το δεύτερο τρίμηνο.
Η Jefferies προβλέπει επίσης πιθανή υστέρηση στα κίνητρα πελατών, καθώς η αγορά αναμένει μείωση σε τριμηνιαία βάση ως ποσοστό των ακαθάριστων εσόδων, κάτι που έρχεται σε αντίθεση με τη μέση τριμηνιαία αύξηση που παρατηρείται από το οικονομικό έτος 2019. Κοιτάζοντας μπροστά, η αρχική πρόβλεψη εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 προβλέπεται να δείξει ανάπτυξη χαμηλού διψήφιου ποσοστού, με την υψηλότερη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών να εξισορροπεί πιθανώς τα αυξημένα κίνητρα και τις συγκρίσεις με τα έσοδα του Ολυμπιακού έτους.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι η Visa θα μπορούσε να διατηρήσει ένα ρυθμό ανάπτυξης περίπου 10% σε ετήσια βάση σε ουδέτερη βάση συναλλάγματος, τον οποίο η Jefferies μοντελοποιεί στο 9,5% τόσο για τα αναφερόμενα όσο και για τα ουδέτερα σε συνάλλαγμα στοιχεία. Ωστόσο, η εταιρεία επισημαίνει επίσης πιθανούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας η ανάπτυξη των κινήτρων να μην ευθυγραμμιστεί με τα επίπεδα του οικονομικού έτους 2024 και ανησυχίες ότι οι προσδοκίες για ανάπτυξη χαμηλού διψήφιου ποσοστού μπορεί να θεωρηθούν υπερβολικά αισιόδοξες.
Τέλος, η Jefferies εκτιμά ότι οι διάφοροι παράγοντες που επηρεάζουν την ανάπτυξη της Visa για το οικονομικό έτος 2025, όπως η υψηλότερη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών, ο αντίκτυπος της Citizens, η βραδύτερη ανάπτυξη των κινήτρων και η επιβράδυνση του διασυνοριακού όγκου, θα έχουν καθαρή θετική επίδραση άνω των 100 μονάδων βάσης. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αναμενόμενη αύξηση 15% σε ετήσια βάση της μεταβλητότητας των συναλλαγματικών ισοτιμιών, η οποία αναμένεται να αντισταθμίσει την αναμενόμενη επιβράδυνση της ανάπτυξης του όγκου πληρωμών στο 7% σε ετήσια βάση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Visa Inc. έχει προβεί σε στρατηγικές οικονομικές κινήσεις, συμπεριλαμβανομένης της προσαρμογής των συντελεστών μετατροπής για τις κοινές μετοχές κατηγορίας B, ως αποτέλεσμα κατάθεσης 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον λογαριασμό δικαστικής παρακαταθήκης των ΗΠΑ.
Παράλληλα, η Visa ανακοίνωσε τη δημιουργία της πλατφόρμας Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), ενός προϊόντος που επικεντρώνεται στο να επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να εκδίδουν tokens υποστηριζόμενα από fiat νομίσματα σε δίκτυα blockchain, και του Visa Commercial Solutions Hub, που στοχεύει στην απλοποίηση της διαχείρισης επιχειρηματικών πληρωμών. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να εξαγοράσει την εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης Featurespace, ένα βήμα που αναμένεται να ενισχύσει τις δυνατότητές της στην πρόληψη απάτης.
Παρά μια συνεχιζόμενη αγωγή του Υπουργείου Δικαιοσύνης, χρηματοπιστωτικές εταιρείες όπως η BMO Capital έχουν διατηρήσει θετικές αξιολογήσεις για τη μετοχή της Visa. Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Visa ανέφερε αύξηση 7% στον όγκο πληρωμών και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 2,42$ για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο του 2024. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Συμπληρώνοντας τη θετική προοπτική της Jefferies για τη Visa Inc. (NYSE:V), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τις οικονομικές επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Visa ανέφερε ισχυρά έσοδα ύψους 34,92 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με υγιή αύξηση εσόδων 9,7%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Jefferies για διατηρούμενη ανάπτυξη, αν και πιθανώς με πιο μέτριο ρυθμό στο επόμενο οικονομικό έτος.
Η ισχυρή θέση της Visa στην αγορά υπογραμμίζεται περαιτέρω από το εντυπωσιακό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 66,95% για την ίδια περίοδο, αντικατοπτρίζοντας την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της εταιρείας. Αυτή η υψηλή κερδοφορία είναι συνεπής με το καθεστώς της Visa ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών, όπως σημειώνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips.
Ένα άλλο InvestingPro Tip υπογραμμίζει τη δέσμευση της Visa για αποδόσεις στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 16 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης της εταιρείας 0,75% και της σημαντικής αύξησης μερίσματος κατά 15,56% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η Visa συνεχίζει να δίνει προτεραιότητα στην επιστροφή αξίας στους μετόχους διατηρώντας παράλληλα μια ισχυρή οικονομική θέση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν 9 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για τη Visa στην πλατφόρμα InvestingPro, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης