Τη Δευτέρα, η Monness, Crespi, Hardt διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της American Express (NYSE: AXP) και αύξησε τον στόχο τιμής στα 300$ από τα προηγούμενα 265$. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική βασισμένη στην εύπορη πελατειακή βάση της εταιρείας και την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά ένα πιο δύσκολο περιβάλλον δαπανών.
Ο αναλυτής της εταιρείας προσάρμοσε τις εκτιμήσεις για την American Express, εισάγοντας προβλέψεις για το ημερολογιακό έτος 2026, ενώ μετρίασε ελαφρώς τις προσδοκίες για το ημερολογιακό έτος 2025. Οι ενημερωμένες εκτιμήσεις βασίζονται σε περίπου 20 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το ημερολογιακό έτος 2025.
Παρά την αναγνώριση μιας επιφυλακτικής στάσης για το συνολικό κλίμα δαπανών, ο αναλυτής εξέφρασε εμπιστοσύνη στην ανθεκτικότητα της American Express σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, λόγω του πιο εύπορου δημογραφικού των κατόχων καρτών της.
Η American Express θεωρείται ότι διαθέτει διάφορους λειτουργικούς μοχλούς για να διατηρήσει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης κερδών ανά μετοχή στα μέσα διψήφια νούμερα, ακόμη και αντιμέτωπη με πιθανές επιβραδύνσεις δαπανών σε τομείς όπως τα ταξίδια και τα εστιατόρια.
Ο αναλυτής τόνισε ότι ενώ υπήρξε μια χαλάρωση στις δαπάνες σε αυτές τις κατηγορίες από τις αρχές του 2024, η έκθεση της American Express σε υψηλότερες διακριτικές δαπάνες θα μπορούσε να σημαίνει ότι είναι σε καλύτερη θέση από τα ανοιχτά δίκτυα όπως η Visa και η Mastercard, που εξαρτώνται περισσότερο από λιγότερο εύπορους πελάτες.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι ο ισολογισμός της American Express παραμένει ισχυρός, με κορυφαίες μετρήσεις κατόχων καρτών όπως χαμηλά ποσοστά καθυστερήσεων και διαγραφών. Η διοίκηση της American Express έχει δείξει προσδοκίες για ομαλοποίηση της ανάπτυξης δανείων μέχρι το τέλος του έτους, διατηρώντας παράλληλα διψήφια εύρη και σταθερά ποσοστά διαγραφών, όπως φαίνεται στα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024. Αυτή η στρατηγική επικοινωνία από τη διοίκηση υποστηρίζει την πεποίθηση για τη συνεχιζόμενη σταθερότητα της εταιρείας στους όγκους δαπανών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η American Express ήταν στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε σημαντική αύξηση κερδών κατά 44% σε ετήσια βάση στο δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας ρεκόρ εσόδων, και προσάρμοσε την καθοδήγηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) πλήρους έτους σε 13,30$ - 13,80$.
Η JPMorgan υποβάθμισε την American Express από Overweight σε Neutral, επικαλούμενη περιορισμένες δυνατότητες ανόδου, αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 286$ από τα 268$. Εν τω μεταξύ, η RBC Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και αύξησε τον στόχο τιμής μετοχής στα 267$, αναγνωρίζοντας τα σταθερά έσοδα της εταιρείας και τα καλά διαχειριζόμενα έξοδα.
Η American Express τροποποίησε επίσης το καταστατικό της για να παρέχει πρόσθετη σαφήνεια στις διαδικασίες ψηφοφορίας των μετόχων, ενισχύοντας τη διαφάνεια των αποτελεσμάτων ψηφοφορίας για τα ψηφίσματα των μετόχων και άλλες εταιρικές αποφάσεις. Η Seaport Global Securities διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την American Express, τονίζοντας τις τάσεις ανάπτυξης στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας και την πιστωτική ποιότητα που ευθυγραμμίζεται ή ξεπερνά ελαφρώς τα προ-πανδημίας επίπεδα.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που έχουν διαμορφώσει την αφήγηση γύρω από την American Express. Το χαρτοφυλάκιο καταναλωτικών δανείων καρτών της εταιρείας στις ΗΠΑ είδε μια ετήσια αύξηση 12,4% στα 87,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Το χαρτοφυλάκιο δανείων μικρών επιχειρήσεων της εταιρείας επίσης παρουσίασε αξιοσημείωτη ανάπτυξη, αυξανόμενο κατά 22,9% σε ετήσια βάση στα 30,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας ανακάλεσε την τραπεζική άδεια της ρωσικής θυγατρικής της American Express, σηματοδοτώντας το τέλος της άμεσης τραπεζικής παρουσίας της εταιρείας στη Ρωσία.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη ανάλυση από την Monness, Crespi, Hardt ευθυγραμμίζεται καλά με αρκετούς βασικούς δείκτες και insights από το InvestingPro. Η ισχυρή θέση της American Express στην αγορά αντικατοπτρίζεται στη σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς των 196,33 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 20,63 υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ και την απόδοση της American Express στην αγορά. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας μακροπρόθεσμη σταθερότητα. Επιπλέον, η AXP διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 84,95% τον τελευταίο χρόνο, ενισχύοντας τη θετική προοπτική του αναλυτή.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 9,62% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 55,83% υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη του αναλυτή στην ικανότητα της American Express να πλοηγηθεί σε απαιτητικά περιβάλλοντα δαπανών. Αυτοί οι δείκτες, σε συνδυασμό με το ΙnvestingPro Tip που σημειώνει ότι η AXP είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο της Καταναλωτικής Χρηματοδότησης, υπογραμμίζουν την ανταγωνιστική της θέση και τη δυνατότητα για συνεχή ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον tips για την American Express, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης