Τη Δευτέρα, η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Delta Air Lines (NYSE: DAL), με σταθερή τιμή-στόχο τα 65,00$.
"Τα προσαρμοσμένα έσοδα ανήλθαν σε 14,6 δισ. $, 80 μονάδες βάσης κάτω από τις εκτιμήσεις, και η Delta ανέφερε βελτίωση των τάσεων των εσόδων ανά μονάδα κατά τη διάρκεια του τριμήνου Σεπτεμβρίου, με τα έσοδα από τις premium θέσεις και τα επαγγελματικά ταξίδια να ξεπερνούν σε ανάπτυξη την οικονομική θέση", σημείωσαν οι αναλυτές της Bernstein.
Αυτό το αποτέλεσμα ήταν αναμενόμενο εάν ο πιθανός αντίκτυπος των εκλογικών αντιξοοτήτων δεν είχε συμπεριληφθεί στα μοντέλα της αγοράς. Οι προβλέψεις της Delta για το τέταρτο τρίμηνο υποδεικνύουν μια πειθαρχημένη προσέγγιση στη χωρητικότητα, η οποία αναμένεται να είναι χαμηλότερη από ό,τι είχε αρχικά προγραμματιστεί. Η στρατηγική της εταιρείας είναι σύμφωνη με την ευρύτερη τάση του κλάδου προς την πειθαρχία στη χωρητικότητα.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Bernstein, είναι πιθανό και άλλες αεροπορικές εταιρείες να υιοθετήσουν παρόμοια μέτρα με αυτά της Delta. Η εταιρεία τόνισε ότι, σε αντίθεση με τις παραδοσιακές μεθόδους όπου οι μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες μειώνουν τη χωρητικότητα μέσω καταστροφής αξίας, οι μικρότερες αεροπορικές εταιρείες χαμηλότερου κόστους εργάζονται ενεργά για τη μείωση της χωρητικότητας με στόχο τη βελτίωση των επιδόσεων. Αυτή η αλλαγή αντιμετωπίζει το ζήτημα της υπερβολικής βασικής χωρητικότητας και της υποχρησιμοποίησης των premium εσόδων λόγω τμηματοποίησης της αγοράς, ωφελώντας τις κερδοφόρες αεροπορικές εταιρείες.
Η Delta ανέφερε επίσης αύξηση 9 ποσοστιαίων μονάδων στα έσοδα από τις premium θέσεις σε σύγκριση με τα έσοδα από την οικονομική θέση. Η αεροπορική εταιρεία, αναγνωρισμένη ως ηγέτης του κλάδου σε αυτόν τον τομέα, συνεχίζει να προσθέτει premium προσφορές στις υπηρεσίες της. Η συζήτηση για τη διατηρησιμότητα των κερδών αναδείχθηκε ως σημαντικό θέμα κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων και αναμένεται να αποτελέσει σημείο εστίασης κατά την επερχόμενη ημέρα επενδυτών. Η Bernstein υποδεικνύει ότι εάν η Delta μπορεί να διατηρήσει τα κέρδη γύρω στα 6$ παρά τις προκλήσεις όπως η υπερβολική χωρητικότητα, οι τεχνικές διακοπές και οι τυφώνες, το εύρος των πιθανών μελλοντικών αποτελεσμάτων για την αεροπορική εταιρεία θα μπορούσε να είναι στενότερο, γεγονός που ενδέχεται να δικαιολογεί υψηλότερο πολλαπλασιαστή αποτίμησης.
Η Delta Air Lines ανέφερε κέρδη προ φόρων ύψους 1,3 δισ. $ για το τρίτο τρίμηνο του 2024 και αναμένει αύξηση κερδών 30% σε ετήσια βάση για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η Delta ανακοίνωσε επίσης σχέδια για την αποπληρωμή χρέους ύψους 4 δισ. $ για το έτος. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία προβλέπει αύξηση των συνολικών εσόδων κατά 2-4% για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους κατά 2 μονάδες το 2025.
Η απόδοση της Delta για το τρίτο τρίμηνο ενισχύθηκε από την αύξηση 7% στις πωλήσεις εταιρικών ταξιδιών και την υπεραπόδοση των premium προσφορών σε σύγκριση με την οικονομική θέση. Η αεροπορική εταιρεία είδε επίσης αύξηση στα μέλη του προγράμματος SkyMiles, ιδιαίτερα μεταξύ των νεότερων καταναλωτών. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η Delta αναμένει μείωση 1 μονάδας στα έσοδα ανά μονάδα του συστήματος για το τέταρτο τρίμηνο λόγω του αντίκτυπου των εκλογών στα εγχώρια ταξίδια.
Η Delta αναμένει να αρχίσει να πληρώνει φόρους σε μετρητά το επόμενο έτος και επενδύει σε εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης για προγνωστική μοντελοποίηση με στόχο τη βελτίωση της αποδοτικότητας και των εσόδων.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή θέση της Delta Air Lines στην αγορά και η οικονομική της απόδοση υποστηρίζονται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,13 συνάδει με το InvestingPro Tip ότι η Delta "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών", υποδεικνύοντας πιθανώς μια ελκυστική αποτίμηση για τους επενδυτές. Αυτό το χαμηλό πολλαπλάσιο είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένων των ισχυρών εσόδων της εταιρείας ύψους 60,31 δισ. $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ενός υγιούς περιθωρίου μικτού κέρδους 22,59%.
Η εστίαση της αεροπορικής εταιρείας στις premium προσφορές, όπως αναφέρεται στο άρθρο, αντικατοπτρίζεται στα οικονομικά της μεγέθη. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της Delta ύψους 10,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση κόστους και επιτυχημένες στρατηγικές δημιουργίας εσόδων, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης του premium τμήματός της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν επίσης ότι η Delta είναι "Κορυφαίος παίκτης στον κλάδο των επιβατικών αερομεταφορών" και έχει δείξει "Ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες", με συνολική απόδοση τιμής 18,43% σε αυτή την περίοδο. Αυτή η απόδοση ευθυγραμμίζεται με τις θετικές τάσεις των εσόδων ανά μονάδα που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την Delta Air Lines, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης