Τη Δευτέρα, η Citi προχώρησε σε αλλαγή της αξιολόγησής της για τη μετοχή της Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY), μεταβαίνοντας από "Αγορά" σε "Ουδέτερη" στάση, διατηρώντας παράλληλα την τιμή-στόχο στις 26,50 λίρες. Η προσαρμογή ακολουθεί μια περίοδο κατά την οποία η μετοχή της Compass Group έφτασε σε ιστορικά υψηλά τον περασμένο μήνα, παρουσιάζοντας τώρα περιθώριο ανόδου 11% σύμφωνα με την εταιρεία.
Η θέση της Citi αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική προοπτική για τα ορατά βραχυπρόθεσμα οφέλη της σημαντικής δραστηριότητας εξαγορών και συγχωνεύσεων (M&A) της εταιρείας στην Ευρώπη. Η εταιρεία σημειώνει ότι ενώ αυτή η δραστηριότητα είναι θετική, τα αναμενόμενα οφέλη ενδέχεται να μην υλοποιηθούν στο άμεσο μέλλον. Επιπλέον, η Citi προτείνει ότι οι δαπάνες που σχετίζονται με αυτές τις δραστηριότητες θα πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την αξιολόγηση των πιθανών σεναρίων επιστροφής πλεονάζοντος κεφαλαίου της εταιρείας.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έχει επίσης ενημερώσει τις εκτιμήσεις του για το προσαρμοσμένο EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) της Compass Group ώστε να αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τις ανακοινωθείσες δραστηριότητες M&A, αν και η πρόσφατη εξαγορά της Dupont Restauration δεν έχει συμπεριληφθεί σε αυτές τις προσαρμογές. Οι νέες προβλέψεις για το EBIT ορίζονται στο 0%, +1,1% και +1,1% για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 αντίστοιχα.
Οι ενημερωμένες προβλέψεις της Citi για την οργανική ανάπτυξη είναι μόνο οριακά υψηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς, με αύξηση 50 BP για το οικονομικό έτος 2024 και αύξηση 40 BP για το οικονομικό έτος 2025. Παρά αυτές τις μέτριες ανοδικές αναθεωρήσεις, η τιμή-στόχος της εταιρείας για την Compass Group παραμένει αμετάβλητη στις 26,50 λίρες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Compass Group βρέθηκε στο προσκήνιο καθώς η αξιολόγηση της μετοχής της υποβαθμίστηκε από την RBC Capital από 'Outperform' σε 'Sector Perform', διατηρώντας την τιμή-στόχο στις 24,00 λίρες. Αυτή η απόφαση ακολούθησε μια αύξηση 15% στην τιμή της μετοχής της εταιρείας από την αρχή του έτους (YTD), ξεπερνώντας τον τοπικό δείκτη FTSE100 και σημειώνοντας ένα υψηλό σημείο στον τομέα των Επιχειρηματικών Υπηρεσιών της Πανευρωπαϊκής αγοράς όσον αφορά τη συνολική απόδοση για τους μετόχους (TSR).
Οι αναλυτές της RBC Capital αναγνώρισαν την ανθεκτικότητα της Compass Group, τα χαρακτηριστικά διαρθρωτικής ανάπτυξης και το αμυντικό προφίλ κερδών. Ωστόσο, η τρέχουσα τιμή της μετοχής, που ευθυγραμμίζεται με την αμετάβλητη τιμή-στόχο της RBC Capital και ξεπερνά τον 10ετή προσαρμοσμένο μέσο όρο τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας, υποδηλώνει μια πιο μετριοπαθή προοπτική ανάπτυξης για τη μετοχή.
Το τρέχον επίπεδο διαπραγμάτευσης της Compass Group αντικατοπτρίζει ένα πολλαπλάσιο P/E περίπου 26 φορές για το ημερολογιακό έτος 2024 και περίπου 23 φορές για το 2025, σημαντικά υψηλότερο από τον 10ετή κυλιόμενο μέσο όρο P/E, εξαιρουμένων των ετών που επηρεάστηκαν από το lockdown, ο οποίος είναι λίγο κάτω από 21 φορές.
Η αμετάβλητη τιμή-στόχος της RBC Capital στα 2.400 πένες (24,00 λίρες) λαμβάνει υπόψη την ηγετική θέση της Compass Group στην οργανική ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους, μαζί με γενναιόδωρες υποθέσεις για μεσοπρόθεσμη και τελική ανάπτυξη. Η εταιρεία υπέδειξε ότι η περαιτέρω αύξηση της τιμής-στόχου δεν θα ήταν δικαιολογημένη σε αυτό το σημείο, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση αναγνωρίζει πλήρως τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Compass Group.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της Compass Group ευθυγραμμίζεται με ορισμένα από τα δεδομένα και τις συμβουλές του InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με συνολική απόδοση τιμής 30,34% τον τελευταίο χρόνο. Αυτό υποστηρίζει την παρατήρηση της Citi ότι η μετοχή έφτασε σε ιστορικά υψηλά και εξηγεί τη μετάβασή τους σε "Ουδέτερη" στάση.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Compass Group έχει δείκτη P/E 23,74 και διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο τιμής προς λογιστική αξία 8,29. Αυτά τα μεγέθη, μαζί με τη συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών", υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι πλήρως αποτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με την απόφαση της Citi να υποβαθμίσει από "Αγορά" σε "Ουδέτερη".
Παρά την υψηλή αποτίμηση, η Compass Group επιδεικνύει ισχυρή οικονομική υγεία. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 1,19%. Επιπλέον, έχει δείξει ισχυρή αύξηση εσόδων 14,69% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να υποστηρίξει τις ελαφρώς αυξημένες προβλέψεις οργανικής ανάπτυξης της Citi.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Compass Group, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης