Την Παρασκευή, η JPMorgan προχώρησε σε υποβάθμιση της Lanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Ουδέτερη σε Υποεπενδυτική και διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 26,00€. Η εταιρεία τόνισε ότι η τιμή της μετοχής της Lanxess έχει ξεπεράσει τον στόχο του Δεκεμβρίου 2025, προκαλώντας την αλλαγή της αξιολόγησης.
Η υποβάθμιση έρχεται εν μέσω ενός απαιτητικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος, με αβεβαιότητες σχετικά με τον χρόνο και τον αντίκτυπο των αλλαγών στη ζήτηση λόγω των μέτρων τόνωσης της Κίνας και των μειώσεων των επιτοκίων σε διάφορες περιοχές. Η εταιρεία σημειώνει ότι ενώ ορισμένοι επενδυτές αναμένουν ισχυρή ανάκαμψη των κερδών της Lanxess σε μια μακροοικονομική ανάκαμψη, οι τρέχουσες οικονομικές προοπτικές δεν υποστηρίζουν μια αισιόδοξη στάση.
Ως απάντηση στο δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, η Lanxess έχει εφαρμόσει διάφορες στρατηγικές τα τελευταία δύο χρόνια. Αυτές περιλαμβάνουν μέτρα μείωσης κόστους, περικοπές στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και το κεφάλαιο κίνησης, καθώς και πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, όλα με στόχο την αντιμετώπιση των δύσκολων οικονομικών συνθηκών και τη βελτίωση του ισολογισμού της εταιρείας.
Η στάση της JPMorgan αντανακλά σκεπτικισμό σχετικά με τη δυνατότητα μιας βραχυπρόθεσμης αλλαγής στη ζήτηση για τη Lanxess, παρά τις ενέργειες της εταιρείας για τον μετριασμό των επιπτώσεων του απαιτητικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Η διατήρηση της τιμής-στόχου των 26,00€ από την εταιρεία βασίζεται στις αμετάβλητες προοπτικές για τον Δεκέμβριο του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Lanxess AG έχει βρεθεί στο επίκεντρο σημαντικής προσοχής από αναλυτές. Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της Lanxess από Υποεπενδυτική σε Υπερεπενδυτική, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 37,00€. Αυτή η αλλαγή αντανακλά την εμπιστοσύνη της τράπεζας στη στρατηγική εστίαση της Lanxess στις πωλήσεις και τις ελεύθερες ταμειακές ροές, που προβλέπεται να μειώσουν το καθαρό χρέος της εταιρείας. Η Morgan Stanley υποδεικνύει επίσης ότι η αγορά υποτιμά τη μονάδα Envalior της Lanxess, η οποία θα μπορούσε να δημιουργήσει περίπου 450 εκατομμύρια ευρώ σε EBITDA και να προσθέσει αξία στις μετοχές της Lanxess.
Η Deutsche Bank έχει επίσης ενημερώσει το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για τη Lanxess, με αποτέλεσμα την αύξηση της τιμής-στόχου από 27,00€ σε 28,00€. Αυτή η προσαρμογή οφείλεται σε μια αισιόδοξη προοπτική για το EBITDA της Lanxess το 2024, που τώρα προβλέπεται να είναι 612 εκατομμύρια ευρώ, μια αύξηση 9% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Το αναθεωρημένο μοντέλο της τράπεζας προβλέπει σημαντική εξοικονόμηση κόστους και την εξάλειψη της προηγουμένως εκτιμώμενης μείωσης των αποθεμάτων.
Η διοίκηση της Lanxess AG έχει προβλέψει ότι το EBITDA του τρίτου τριμήνου του 2024 θα είναι κοντά ή υψηλότερο από το αναφερόμενο EBITDA του δεύτερου τριμήνου των 181 εκατομμυρίων ευρώ. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα των οικονομικών προοπτικών της Lanxess AG, όπως ερμηνεύονται από αναλυτές της Morgan Stanley και της Deutsche Bank.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της JPMorgan, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν μια πιο λεπτομερή εικόνα της οικονομικής θέσης της Lanxess AG. Παρά το απαιτητικό μακροοικονομικό περιβάλλον που επισημαίνεται στο άρθρο, τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη της Lanxess αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία. Αυτή η αισιοδοξία έρχεται σε αντίθεση με την τρέχουσα μη κερδοφόρα κατάσταση της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπως υποδεικνύεται από τον αρνητικό δείκτη P/E των -7,13.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της JPMorgan ότι η τιμή της μετοχής ξεπέρασε τους στόχους, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ισχυρές αποδόσεις 11,14% τον τελευταίο μήνα και 15,9% τους τελευταίους τρεις μήνες. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 98,05% αυτής της κορυφής.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι παρά την υποβάθμιση, η Lanxess διατηρεί υψηλή απόδοση για τους μετόχους και έχει ιστορικό 18 συνεχόμενων ετών πληρωμής μερισμάτων, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας στο 0,55 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία, προσφέροντας πιθανώς ένα περιθώριο ασφαλείας για μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Lanxess AG, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα των προοπτικών της εταιρείας υπό το πρίσμα των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης