Την Παρασκευή, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO), μεταβαίνοντας από την αξιολόγηση Overweight σε Equalweight και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια από τα προηγούμενα 130 δολάρια. Η απόφαση έρχεται μετά από επαναξιολόγηση των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας στην αγορά των smartphones.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στις προσδοκίες της επενδυτικής εταιρείας. Τον Δεκέμβριο του 2023, η Morgan Stanley είχε αναβαθμίσει την Qorvo με μια αισιόδοξη άποψη ότι μια μέτρια αύξηση του όγκου μετά από μια διόρθωση στην αγορά των smartphones θα οδηγούσε σε καλύτερη αξιοποίηση και υψηλότερα περιθώρια μικτού κέρδους. Η εταιρεία προέβλεπε ότι η Qorvo δεν θα χρειαζόταν σημαντική ανάπτυξη για να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), κάτι που φαινόταν ελκυστικό στα επίπεδα αποτίμησης εκείνη την εποχή.
Ωστόσο, το αναμενόμενο σενάριο δεν υλοποιήθηκε όπως αναμενόταν. Σύμφωνα με την επενδυτική εταιρεία, διάφοροι παράγοντες εμπόδισαν το αναμενόμενο αποτέλεσμα, συμπεριλαμβανομένων των επίμονων προβλημάτων αποθεμάτων και της υποτονικής ζήτησης για smartphones. Αυτές οι προκλήσεις οδήγησαν στο συμπέρασμα ότι η ανάκαμψη της Qorvo πιθανότατα θα είναι πιο σταδιακή από ό,τι αρχικά προβλεπόταν.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley εξέφρασε ότι η προηγούμενη θέση για την αναβάθμιση της Qorvo δεν έχει επαληθευτεί λόγω αυτών των απρόβλεπτων επιπλοκών. Με την έλλειψη ενός σαφούς καταλύτη στον ορίζοντα για να ωθήσει τη μετοχή προς τα εμπρός, η εταιρεία αποφάσισε να υιοθετήσει μια πιο προσεκτική στάση.
Αυτή η προσαρμογή στις προοπτικές της Qorvo αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και την απόδοση της εταιρείας απέναντι στις συνεχιζόμενες προκλήσεις του κλάδου. Η αναθεωρημένη αξιολόγηση και η τιμή-στόχος της Morgan Stanley υποδηλώνουν μια πιο μετριοπαθή προσδοκία για τη βραχυπρόθεσμη οικονομική απόδοση της Qorvo.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Qorvo έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναλυτικών αξιολογήσεων. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την εταιρεία, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της από 110,00 δολάρια σε 125,00 δολάρια, επικαλούμενη την πρόσφατη οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Παρομοίως, η Piper Sandler προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Qorvo από 105,00 δολάρια σε 120,00 δολάρια, διατηρώντας μια ουδέτερη στάση. Από την άλλη πλευρά, η Craig-Hallum αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής σε 142,00 δολάρια από 125,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, τονίζοντας την ενισχυμένη συμμετοχή της Qorvo με την Apple και την ανάπτυξη στον στρατιωτικό και αμυντικό τομέα της επιχείρησής της.
Όσον αφορά την οικονομική απόδοση, η Qorvo ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Παρά τη διαδοχική μείωση των εσόδων κατά 6% στα 887 εκατομμύρια δολάρια, η εταιρεία σημείωσε αύξηση 36% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Το μη-GAAP μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε στο 40,9%, με μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή 0,87 δολάρια.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Qorvo αναμένει έσοδα περίπου 1,025 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το επόμενο τρίμηνο με μη-GAAP μικτό περιθώριο κέρδους μεταξύ 46% και 47%, και μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 1,75 και 1,95 δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Morgan Stanley, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την τρέχουσα θέση της Qorvo. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην αγορά των smartphones, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι τα καθαρά κέρδη της Qorvo αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και 12 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η ανάκαμψη μπορεί να είναι σταδιακή, εξακολουθεί να υπάρχει αισιοδοξία για την οικονομική πορεία της εταιρείας.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Qorvo είναι 9,63 δισεκατομμύρια δολάρια, με έσοδα 4,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται στο 25,74% για την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα απέναντι στις αντίξοες συνθήκες της αγοράς. Επιπλέον, η Qorvo λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro παραθέτει 7 επιπλέον συμβουλές για την Qorvo, προσφέροντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένης της εξελισσόμενης αφήγησης γύρω από τις προοπτικές ανάπτυξης της Qorvo στον τομέα των smartphones.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης