Την Παρασκευή, η Stifel προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Διακράτηση, διατηρώντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 7,00 δολάρια. Η επενδυτική εταιρεία επικαλέστηκε μια πιο επιφυλακτική άποψη για τη μελλοντική δραστηριότητα στις ΗΠΑ ως τον κύριο λόγο για την υποβάθμιση. Επιπλέον, οι ανησυχίες σχετικά με την υψηλότερη μόχλευση της ProFrac σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου επισημάνθηκαν ως πιθανό εμπόδιο για την αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας.
Η αναθεωρημένη προοπτική της Stifel περιλαμβάνει μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για τα έτη 2024-2025. Οι αναλυτές της εταιρείας προβλέπουν πλέον ότι η οικονομική απόδοση της ProFrac ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στις προηγούμενες προσδοκίες λόγω μιας λιγότερο αισιόδοξης εκτίμησης των επιπέδων δραστηριότητας στον τομέα των ΗΠΑ.
Η τιμή-στόχος των 7,00 δολαρίων που έθεσε η Stifel για τις μετοχές της ProFrac βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 4,5 έως 5,0 φορές το προβλεπόμενο EBITDA για το έτος 2025. Αυτή η μέθοδος αποτίμησης είναι μια συνηθισμένη προσέγγιση που χρησιμοποιούν οι αναλυτές για να εκτιμήσουν την αγοραία αξία μιας εταιρείας σε σχέση με τη δυνατότητα κερδοφορίας της.
Η επενδυτική εταιρεία εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με την κατάσταση του χρέους της ProFrac. Σύμφωνα με τη Stifel, η υψηλή μόχλευση της ProFrac, σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ανησυχίας για τους επενδυτές, ειδικά σε ένα σενάριο αγοράς όπου τα επίπεδα δραστηριότητας είναι σταθερά ή ελαφρώς πτωτικά.
Συμπερασματικά, η απόφαση της Stifel να μειώσει την αξιολόγηση της ProFrac Holding Corp. αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική πρόβλεψη για τα κέρδη της εταιρείας και την ευρύτερη δραστηριότητα στις ΗΠΑ. Οι αναλυτές της εταιρείας πιστεύουν ότι ο συνδυασμός των μειωμένων προσδοκιών για δραστηριότητα και τα συγκριτικά επίπεδα χρέους της εταιρείας θα μπορούσαν να μετριάσουν το επενδυτικό ενδιαφέρον για τη μετοχή της ProFrac.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ProFrac Holding Corp παρουσίασε ισχυρή απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο εν μέσω προκλήσεων της αγοράς, αναφέροντας έσοδα 579 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 136 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία πέτυχε ρεκόρ αποδοτικότητας στον τομέα άντλησης πίεσης και αύξησε το μερίδιο αγοράς της στο Δυτικό Τέξας. Η ProFrac ολοκλήρωσε επίσης την εξαγορά της Advanced Stimulation Technologies, μια κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει τα κέρδη και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Επιπλέον, η ProFrac διόρισε τον Michael Henry ως κύριο υπεύθυνο λογιστηρίου της εταιρείας, μια απόφαση που ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική εστίαση της ProFrac στην ενίσχυση της ηγετικής της ομάδας και τη βελτίωση της οικονομικής εποπτείας. Ο Henry, ένας έμπειρος στέλεχος με εμπειρία στις Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC, και RadioShack Corporation, θα λαμβάνει ετήσιο βασικό μισθό 325.000 δολαρίων.
Η ProFrac προβλέπει ανάκαμψη στους όγκους φυσικού αερίου το τρίτο τρίμηνο και σχεδιάζει να πραγματοποιήσει κεφαλαιουχικές δαπάνες συντήρησης ύψους 150-200 εκατομμυρίων δολαρίων και περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια για κεφαλαιουχικές δαπάνες σχετικές με την ανάπτυξη το 2024. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις στις περιοχές φυσικού αερίου, η εταιρεία παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη για την αγορά φυσικού αερίου στο δεύτερο εξάμηνο του έτους και προετοιμάζεται για ένα σταθερό περιβάλλον με πειθαρχημένη διαχείριση κόστους.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην υποβάθμιση της ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC) από τη Stifel. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,18 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα θέση της στην αγορά. Τα έσοδα της ProFrac για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023 ήταν 2,22 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων -27,25% κατά την ίδια περίοδο, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες της Stifel για τη μελλοντική δραστηριότητα στις ΗΠΑ.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που υποστηρίζει την επιφυλακτική στάση της Stifel. Επιπλέον, η ProFrac δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ελκυστικότητά της σε ορισμένους επενδυτές, ειδικά σε ένα δυνητικά προκλητικό περιβάλλον αγοράς.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, παρά την υποβάθμιση, η ProFrac έχει δείξει ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής 25,86%. Αυτή η βραχυπρόθεσμη απόδοση έρχεται σε αντίθεση με τη μακροπρόθεσμη προοπτική που παρουσιάζεται στο άρθρο και υπογραμμίζει την πολυπλοκότητα της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να παρέχουν μια πληρέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της ProFrac στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης