Την Πέμπτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Haleon Plc (NYSE:HLN), μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 10,65$ από τα προηγούμενα 10,95$. Παρά την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η εταιρεία ενημερώνει τις προβλέψεις της εν αναμονή των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου 2024 της Haleon, τα οποία αναμένεται να ανακοινωθούν στις 31 Οκτωβρίου 2024.
Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για την οργανική ανάπτυξη σε ετήσια βάση για το οικονομικό έτος 2024 παραμένουν στο 5,0%, ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση του 4,9%. Ωστόσο, η Morgan Stanley έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω την πρόβλεψη ανάπτυξης για το τρίτο τρίμηνο σε 6,3% από 7,5%. Αυτή η αλλαγή βασίζεται στις προσδοκίες για ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον για τον τομέα των βιταμινών, μετάλλων και συμπληρωμάτων (VMS) στην αμερικανική αγορά. Αυτή η προοπτική υποστηρίζεται από πρόσφατα δεδομένα σάρωσης και το υψηλό αποτέλεσμα βάσης από την κυκλοφορία του Centrum Silver.
Παρά την προς τα κάτω αναθεώρηση για το τρίτο τρίμηνο, η Morgan Stanley συνεχίζει να προβλέπει ανάπτυξη 9% στα οργανικά κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) για το πλήρες οικονομικό έτος 2024. Ωστόσο, τα αναμενόμενα περιθώρια έχουν μειωθεί ελαφρώς σε 22,6% από την προηγούμενη πρόβλεψη του 22,9%. Αυτή η προσαρμογή λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο της πρόσφατα ολοκληρωμένης πώλησης της επιχείρησης Θεραπείας Αντικατάστασης Νικοτίνης (NRT) και τις αλλαγές στην αποτίμηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας (FX M2M).
Η εταιρεία σημείωσε επίσης προσαρμογές στις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, τα οποία έχουν μειωθεί κατά λιγότερο από 1%. Αυτή η ελαφριά αναθεώρηση γίνεται αφού ληφθεί υπόψη η πρόσφατη αύξηση του μεριδίου της Haleon στην κοινοπραξία στην Κίνα. Κατά συνέπεια, η τιμή-στόχος έχει τροποποιηθεί για να αντικατοπτρίζει αυτές τις αλλαγές στα EPS καθώς και τις ενημερωμένες συναλλαγματικές ισοτιμίες USD/GBP από την τελευταία ενημέρωση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Haleon plc έχει δει μια έξαρση δραστηριότητας, με πιο αξιοσημείωτη την ολοκλήρωση μιας εξωχρηματιστηριακής επαναγοράς μετοχών αξίας 230 εκατομμυρίων λιρών από την Pfizer Inc. Η εταιρεία καταναλωτικής υγείας ολοκλήρωσε επίσης την εκποίηση της επιχείρησης θεραπείας αντικατάστασης νικοτίνης εκτός των ΗΠΑ στην Dr. Reddy's Laboratories SA, μια συμφωνία αξίας έως 500 εκατομμυρίων λιρών. Επιπλέον, η Haleon αύξησε το μερίδιό της στην κινεζική κοινοπραξία, Tianjin TSKF Pharmaceutical Co. Ltd, σε 88%.
Αναλυτές από τη Morgan Stanley και τη BofA Securities αναβάθμισαν την τιμή-στόχο της μετοχής της Haleon, ενώ η Goldman Sachs υποβάθμισε την αξιολόγησή της από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", και η Berenberg ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση "Αγορά". Η εταιρεία επίσης λάνσαρε το Eroxon®, το πρώτο εγκεκριμένο από τον FDA τζελ χωρίς συνταγή για τη θεραπεία της στυτικής δυσλειτουργίας στις ΗΠΑ.
Όσον αφορά την εταιρική διακυβέρνηση, η Haleon ανακοίνωσε την παραίτηση του μέλους του διοικητικού συμβουλίου Alan Stewart. Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, εξασφαλίζοντας μετοχές για τα προγράμματα μετοχών των εργαζομένων της για το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Morgan Stanley, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν μερικές ενδιαφέρουσες πληροφορίες για την Haleon Plc. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 44,76 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της καταναλωτικής υγειονομικής περίθαλψης. Η Haleon διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα τελευταία δεδομένα να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 62,54% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με τη θετική προοπτική της Morgan Stanley για την οργανική ανάπτυξη του EBIT της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Haleon λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζοντας την αξιολόγηση Overweight της εταιρείας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 33,17 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μετοχές της, πιθανώς λόγω της ισχυρής θέσης της στην αγορά και των προοπτικών ανάπτυξης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Haleon ήταν σχετικά σταθερή, με μια ελαφρά μείωση 1,31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό θα μπορούσε να σχετίζεται με το απαιτητικό περιβάλλον στον τομέα VMS που αναφέρεται στην έκθεση της Morgan Stanley. Ωστόσο, η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 0,84% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ανάκαμψη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Haleon στην αγορά. Υπάρχουν 7 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την Haleon, τα οποία θα μπορούσαν να είναι πολύτιμα για τη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης