Την Πέμπτη, η Citi ξεκίνησε την κάλυψη της Banc of California (NYSE:BANC) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 15,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η Banc of California είναι καλά τοποθετημένη για βελτίωση της κερδοφορίας, δεδομένης της ετοιμότητας του ισολογισμού της για μειώσεις επιτοκίων, των βελτιούμενων πιστωτικών τάσεων και των πιθανών κερδών από την ενσωμάτωση της PacWest. Αυτή η ενσωμάτωση αναμένεται να παρέχει πρόσβαση σε αγορές που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ανάπτυξη δανείων πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 και στις αρχές του 2026.
Ο ευαίσθητος στις υποχρεώσεις ισολογισμός της τράπεζας και το βελτιούμενο πιστωτικό προφίλ θεωρούνται βασικοί παράγοντες της τρέχουσας αποτίμησής της, η οποία, σύμφωνα με τη Citi, αντικατοπτρίζει ήδη μεγάλο μέρος της δυνητικής βραχυπρόθεσμης ανόδου. Ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι ενώ η τράπεζα έχει λάβει αρχικές αποφάσεις ενσωμάτωσης σχετικά με το χαρτοφυλάκιο δανείων της μετά τη συγχώνευση, η δαπανηρή πλευρά των υποχρεώσεών της είναι έτοιμη για διεύρυνση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) εάν μειωθούν τα επιτόκια.
Η Citi συμφωνεί με την τρέχουσα συναίνεση ότι η κερδοφορία της Banc of California θα πρέπει να αυξηθεί τα επόμενα τρίμηνα λόγω της επέκτασης του NIM και της μείωσης των εξόδων, ιδιαίτερα καθώς μειώνεται το κόστος των καταθέσεων. Ωστόσο, η εταιρεία προειδοποιεί επίσης ότι η αναμενόμενη αύξηση των κερδών εξαρτάται περισσότερο από την πορεία των μειώσεων των επιτοκίων παρά από την οργανική λειτουργική απόδοση. Αυτή η εξάρτηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε λειτουργικές προκλήσεις και ενδέχεται να προσφέρει ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου αποτίμησης στο μέλλον.
Συνοπτικά, αναγνωρίζεται η δυνατότητα της τράπεζας για αύξηση της κερδοφορίας, αλλά θεωρείται ότι η τρέχουσα αποτίμηση ενσωματώνει μεγάλο μέρος αυτής της προοπτικής. Ο χρόνος και η φύση των μειώσεων των επιτοκίων επισημαίνονται ως σημαντικοί παράγοντες που θα επηρεάσουν τη χρηματοοικονομική απόδοση και την αποτίμηση των μετοχών της τράπεζας στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Banc of California έχει βιώσει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε την επικείμενη αποχώρηση του Εκτελεστικού Αντιπροέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου Λειτουργιών John Sotoodeh, ο οποίος θα αποχωρήσει για να αναζητήσει άλλες ευκαιρίες. Η τράπεζα δεν έχει ακόμη ονομάσει διάδοχο. Παράλληλα, η αποχώρηση της Monica Sparks, Εκτελεστικής Αντιπροέδρου και Επικεφαλής Λογιστηρίου, οδήγησε στον διορισμό του Jeffrey Krumpoch ως Προσωρινού Επικεφαλής Λογιστηρίου.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Banc of California ανέφερε κέρδη διαθέσιμα στους κοινούς μετόχους ύψους 20,4 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, η τράπεζα αύξησε τις προβλέψεις για πιθανές αθετήσεις δανείων, ιδιαίτερα για δάνεια γραφείων, αντανακλώντας προσοχή στο τρέχον οικονομικό κλίμα. Μετά από αυτές τις εξελίξεις, η Truist Securities αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της τράπεζας για τα βασικά κέρδη ανά μετοχή για το 2024 και το 2025.
Ως απάντηση στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια, ο Charlie Wise, ανώτερος αντιπρόεδρος της TransUnion, πρότεινε ότι η Banc of California και ο ευρύτερος τραπεζικός τομέας ενδέχεται να δουν βραχυπρόθεσμο όφελος στα περιθώρια επιτοκίων τους. Τέλος, η τράπεζα ανακοίνωσε μερίσματα για τις κοινές και προνομιούχες μετοχές της, συμπληρώνοντας το Πρόγραμμα Επανεπένδυσης Μερισμάτων, και ολοκλήρωσε με επιτυχία τη μετατροπή του βασικού συστήματος και πώλησε το χαρτοφυλάκιο δανείων CIVIC.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi για την Banc of California (NYSE:BANC). Ενώ ο τρέχων δείκτης P/E της τράπεζας είναι -3,77, αντανακλώντας τις πρόσφατες προκλήσεις κερδοφορίας, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις προοπτικές της Citi για βελτίωση της κερδοφορίας τα επόμενα τρίμηνα.
Ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της τράπεζας 0,82 δείχνει ότι διαπραγματεύεται κάτω από τη λογιστική της αξία, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ελκυστικό σημείο αποτίμησης, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα βελτιωμένης απόδοσης που επισημαίνεται στην έκθεση της Citi. Επιπλέον, η BANC προσφέρει μερισματική απόδοση 2,84%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα κατά τη διάρκεια αυτής της μεταβατικής περιόδου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro αναφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την BANC, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο, μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένων των συνεχιζόμενων προσπαθειών ενσωμάτωσης της τράπεζας και της σημασίας των κινήσεων των επιτοκίων για τη μελλοντική της απόδοση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης