Την Πέμπτη, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Honeywell International (NASDAQ:HON), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral, αν και η εταιρεία αύξησε την τιμή-στόχο της στα 235$ από 225$.
Η αναθεώρηση έρχεται με τον αναλυτή να εκφράζει ανησυχίες σχετικά με την οργανική ανάπτυξη της εταιρείας και τον αντίκτυπό της στα κέρδη, παράλληλα με τις επιπτώσεις των αποφάσεων διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένων των εκποιήσεων και των αποσχίσεων, στις βραχυπρόθεσμες προοπτικές κερδών της εταιρείας.
Ο αναλυτής ανέφερε μια μετατόπιση στη στρατηγική της Honeywell προς την οργανική ανάπτυξη, η οποία αναμένεται να αποδώσει καρπούς το 2025, αλλά ενδέχεται να μην συμβάλει σημαντικά στα καθαρά κέρδη λόγω ενός συμβιβασμού με τα περιθώρια κέρδους. Ενώ η Honeywell είχε πιθανή ανοδική πορεία από την αύξηση των εξαγορών το 2025, η εστίαση φαίνεται να έχει μετατοπιστεί στις εκποιήσεις, οι οποίες, αν και δυνητικά βελτιώνουν τους δείκτες ποιότητας, θα μπορούσαν να μειώσουν τα κέρδη και να αποκλίνουν από τις προσδοκίες της αγοράς.
Μια σημαντική κίνηση στη διαχείριση του χαρτοφυλακίου της Honeywell ήταν η απόσχιση της επιχείρησης Advanced Materials. Παρόλο που είναι στρατηγικά ορθή, η απόσχιση αναμένεται να διαπραγματεύεται σε χαμηλότερο πολλαπλάσιο σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, γεγονός που μπορεί να μην ευνοεί την αύξηση της αποτίμησης του αθροίσματος των μερών (SOTP) για την Honeywell. Αυτή η ενέργεια θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε πιθανή πίεση στη μετοχή της Honeywell καθ' όλη τη διάρκεια του 2025.
Η δήλωση του αναλυτή τόνισε την πολύπλοκη ισορροπία που πλοηγείται η Honeywell μεταξύ της προώθησης της οργανικής ανάπτυξης, της διαχείρισης εξαγορών και της εκτέλεσης εκποιήσεων. Οι στρατηγικοί ελιγμοί της εταιρείας έχουν σχεδιαστεί για να ενισχύσουν την ποιότητα του χαρτοφυλακίου της, αλλά το άμεσο κόστος φαίνεται να είναι μια απόκλιση από την αναμενόμενη πορεία των κερδών.
Συμπερασματικά, η προσαρμογή της τιμής-στόχου της Honeywell στα 235$, από τα προηγούμενα 225$, αντικατοπτρίζει μια λεπτομερή άποψη των οικονομικών προοπτικών της εταιρείας εν μέσω των στρατηγικών της αναπροσαρμογών. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν τις προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η Honeywell στην ευθυγράμμιση των πρωτοβουλιών ανάπτυξής της με τις προσδοκίες των μετόχων για την απόδοση των κερδών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Honeywell International ανακοίνωσε σχέδια για την απόσχιση της επιχείρησης Advanced Materials. Η απόσχιση, που αναμένεται να ολοκληρωθεί στα τέλη του 2025 ή στις αρχές του 2026, αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Honeywell για να επικεντρωθεί στον αυτοματισμό, την αεροπορία και την ενεργειακή μετάβαση. Ο τομέας Advanced Materials, που αντιπροσωπεύει το 10% των πωλήσεων της Honeywell, προβλέπεται να δημιουργήσει πωλήσεις ύψους 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων με περιθώριο EBITDA άνω του 25%.
Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Perform για την Honeywell, εστιάζοντας σε αυτή τη στρατηγική κίνηση. Η TD Cowen διατηρεί επίσης την αξιολόγηση Buy, τονίζοντας τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Honeywell, ενώ η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Equal-weight, υποδεικνύοντας προσοχή σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάκαμψης της εταιρείας.
Επιπλέον, η Honeywell αύξησε το ετήσιο μέρισμα σε μετρητά από 4,32$ σε 4,52$ ανά μετοχή, σηματοδοτώντας τη 15η συνεχόμενη αύξηση μερίσματος. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχιζόμενες επιχειρηματικές δραστηριότητες και στρατηγικές της Honeywell.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση των στρατηγικών αλλαγών της Honeywell και της υποβάθμισης από την JPMorgan, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο. Ο δείκτης P/E της Honeywell ανέρχεται σε 24,1, γεγονός που συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών". Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποστηρίζει την προσεκτική στάση της JPMorgan σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες της μετοχής.
Παρά τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με την οργανική ανάπτυξη και τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου, η Honeywell διατηρεί ένα ισχυρό προφίλ μερισμάτων. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η εταιρεία "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα έτη", με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,12%. Αυτή η συνεπής αύξηση του μερίσματος μπορεί να παρέχει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου που συζητήθηκε στο άρθρο.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 37,33 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση εσόδων 3,28% κατά την ίδια περίοδο. Αυτός ο μέτριος ρυθμός ανάπτυξης θέτει σε πλαίσιο τα σχόλια του αναλυτή σχετικά με την εστίαση της εταιρείας στην οργανική ανάπτυξη και τον πιθανό αντίκτυπό της στα μελλοντικά κέρδη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Honeywell, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης