Την Πέμπτη, η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Underweight για τις μετοχές της Boeing (NYSE:BA), διατηρώντας τιμή-στόχο τα 110,00€. Η εταιρεία υπογράμμισε την πρόσφατη κατάρρευση των διαπραγματεύσεων μεταξύ της Boeing και του συνδικάτου IAM 751, σημειώνοντας ότι οι δύο πλευρές ολοκλήρωσαν μια διήμερη περίοδο συζητήσεων χωρίς πρόοδο. Η Boeing απέσυρε την προηγούμενη προσφορά της, η οποία περιελάμβανε αύξηση μισθών 30% σε διάστημα τεσσάρων ετών.
Η έλλειψη συμφωνίας εγείρει ανησυχίες καθώς η εταιρεία πλησιάζει στην ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της στις 23.10.2023. Οι αναλυτές της Wells Fargo εικάζουν ότι μπορεί να υπάρχει άλλη μία ευκαιρία για την Boeing να καταλήξει σε συμφωνία με το συνδικάτο πριν χρειαστεί να εξετάσει την άντληση πρόσθετων κεφαλαίων μέσω έκδοσης μετοχών.
Η συνεχιζόμενη απεργία, που πιθανότατα θα διαρκέσει το μεγαλύτερο μέρος του Οκτωβρίου, αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τα οικονομικά της Boeing. Η Wells Fargo εκτιμά ένα επιπλέον πλήγμα στα ταμειακά διαθέσιμα της Boeing ύψους περίπου 2 δισ. €, αποκλίνοντας από την προηγουμένως αναμενόμενη αντιστροφή του κεφαλαίου κίνησης στο τέταρτο τρίμηνο. Επιπλέον, ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας S&P έθεσε το χρέος της Boeing υπό παρακολούθηση για πιθανή υποβάθμιση λόγω της αυξημένης οικονομικής πίεσης.
Οι αναλυτές της Wells Fargo πιστεύουν ότι η Boeing, η οποία είχε στοχεύσει σε 10 δισ. € σε μετρητά κίνησης, είδε τα ταμειακά της αποθέματα να μειώνονται σε περίπου 8 δισ. € στο τέλος του τρίτου τριμήνου, με περαιτέρω μειώσεις να αναμένονται εντός του τριμήνου. Παρόλο που η Boeing διαθέτει μια πιστωτική διευκόλυνση 10 δισ. € ως εφεδρεία, προβλέπεται μια αύξηση κεφαλαίου ύψους 10 δισ. € για τη διατήρηση των ταμειακών υπολοίπων πάνω από 10 δισ. € έως το 2025, λαμβάνοντας υπόψη επιπλέον περίπου 5 δισ. € για την έκδοση SPR. Ωστόσο, αυτό θα άφηνε στην Boeing περιορισμένο περιθώριο για περαιτέρω οικονομικές προκλήσεις και ένα καθαρό χρέος 30-40 δισ. €, το οποίο είναι 2,5-3 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Boeing, ο αεροδιαστημικός κολοσσός, αντιμετωπίζει πολλαπλές προκλήσεις που έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις λειτουργίες και την οικονομική της υγεία. Η εταιρεία πρόσφατα απέσυρε την προσφορά μισθών κατά τη διάρκεια των συνεχιζόμενων διαπραγματεύσεων με τη Διεθνή Ένωση Μηχανικών και Εργαζομένων στην Αεροδιαστημική (IAM), οι οποίοι βρίσκονται αυτή τη στιγμή σε απεργία. Αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε δυνητικά να παρατείνει την απεργία, επηρεάζοντας τις κατασκευαστικές λειτουργίες της Boeing.
Ταυτόχρονα, η S&P έθεσε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Boeing σε CreditWatch με αρνητικές προοπτικές λόγω της συνεχιζόμενης απεργίας. Αυτή η απόφαση αντικατοπτρίζει πιθανούς κινδύνους για τα οικονομικά και την επιχειρησιακή απόδοση της Boeing, καθώς η απεργία έχει φέρει την παραγωγή των πιο δημοφιλών αεροσκαφών της σε ακινησία.
Επιπλέον, η Boeing ανέφερε μείωση στις παραδόσεις αεροσκαφών για τον Σεπτέμβριο, που αποδίδεται στη συνεχιζόμενη απεργία. Παρά αυτό, η εταιρεία εξασφάλισε 65 μεικτές παραγγελίες τον Σεπτέμβριο, συμβάλλοντας σε ένα σύνολο μεικτών παραγγελιών 315 από την αρχή του έτους έως τις 30.09.2023.
Επιπροσθέτως, η Boeing αποκάλυψε τις παραδόσεις των μεγάλων προγραμμάτων της για το τρίτο τρίμηνο του 2024, που καλύπτουν τόσο τις εμπορικές όσο και τις αμυντικές λειτουργίες της. Η εταιρεία παρέδωσε συνολικά 116 αεροπλάνα στον εμπορικό τομέα και 34 μονάδες στον αμυντικό τομέα.
Τέλος, η Boeing βρίσκεται υπό έρευνα από Ιταλούς εισαγγελείς για ύποπτα ελαττωματικά εξαρτήματα που χρησιμοποιούνται στο αεροσκάφος 787 Dreamliner. Τα εξαρτήματα, που παράγονται από μια ιταλική εταιρεία για την Boeing, βρέθηκαν να είναι κατασκευασμένα από φθηνότερα, μη συμμορφούμενα υλικά.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Boeing, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες της Wells Fargo. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Boeing ανέρχεται σε 92,04 δισ. €, αλλά η εταιρεία είναι επί του παρόντος ζημιογόνα με αρνητικό δείκτη P/E -32,44 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η έλλειψη κερδοφορίας τονίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η Boeing δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος.
Η οικονομική πίεση της εταιρείας είναι εμφανής στην ανάπτυξη των εσόδων της, η οποία δείχνει μείωση 14,61% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που υποδηλώνει ότι η Boeing μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος της, μια ανησυχία που αντηχεί την ανάλυση της Wells Fargo για την ταμειακή θέση της εταιρείας.
Η τιμή της μετοχής της Boeing έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση -18,7% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτή η πτώση είναι συνεπής με τα συνεχιζόμενα εργασιακά ζητήματα και τις οικονομικές προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, όπως σημειώνεται από μια συμβουλή του InvestingPro, αντανακλώντας περαιτέρω τις ανησυχίες των επενδυτών για τις προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Boeing, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης