Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της E2open Parent Holdings (NYSE:EOPN), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 4,50$ σε 3,75$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση της E2open για μείωση των εσόδων από Subscription SaaS για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που έληξε τον Αύγουστο, καταγράφοντας ετήσια πτώση 2,3% στα 131,6 εκατομμύρια $.
Παρόλο που αυτό το ποσό ξεπέρασε ελαφρώς την εκτίμηση της αγοράς των 130,3 εκατομμυρίων $ και ήταν εντός του προηγουμένως ανακοινωθέντος εύρους καθοδήγησης της εταιρείας των 129-132 εκατομμυρίων $, έχουν εγερθεί ανησυχίες λόγω της προς τα κάτω αναθεώρησης της καθοδήγησης για το SaaS για ολόκληρο το έτος.
Η διοίκηση της E2open έχει μειώσει το μέσο σημείο της καθοδήγησης SaaS για το οικονομικό έτος 2025 κατά 8 εκατομμύρια $, ή 1,5%, θέτοντας πλέον τον στόχο μεταξύ 526 εκατομμυρίων $ και 532 εκατομμυρίων $. Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται στις συνεχιζόμενες καθυστερήσεις στην εξασφάλιση μεγάλων συμφωνιών σε διάφορους κλάδους. Οι ανησυχίες σχετικά με αυτούς τους κινδύνους είχαν προηγουμένως επισημανθεί από την BofA Securities σε ένα σημείωμα αλλαγής αξιολόγησης στις 2 Οκτωβρίου.
Η εταιρεία έχει επαναπροσδιορίσει τον στόχο τιμής για την E2open, εφαρμόζοντας ένα πολλαπλάσιο 9 φορές στο εκτιμώμενο EBITDA για το ημερολογιακό έτος 2025, μειωμένο από το προηγούμενο πολλαπλάσιο των 10 φορών. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια έκπτωση σε σύγκριση με το μέσο πολλαπλάσιο 26 φορές των ανταγωνιστών της εταιρείας. Το σκεπτικό πίσω από την έκπτωση περιλαμβάνει τη μείωση των εσόδων της εταιρείας και την υψηλότερη χρηματοοικονομική μόχλευση, υποδηλώνοντας ότι η αγορά θα πρέπει να αποτιμά τις μετοχές της E2open πιο συντηρητικά.
Ο ενημερωμένος στόχος τιμής και η επαναλαμβανόμενη αξιολόγηση Underperform υποδεικνύουν την επιφυλακτική στάση της BofA Securities σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές της E2open εν μέσω των τρεχουσών προκλήσεων στις υπογραφές συμφωνιών και τη δημιουργία εσόδων στον τομέα του λογισμικού εφοδιαστικής αλυσίδας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η E2open Parent Holdings ανέφερε μικτά αποτελέσματα στην πρόσφατη έκθεση κερδών της. Τα έσοδα από συνδρομές έφτασαν τα 131 εκατομμύρια $, και το Προσαρμοσμένο EBITDA ήταν στα 55 εκατομμύρια $, σύμφωνα με τις προσδοκίες της Loop Capital. Ωστόσο, η εταιρεία δεν κατάφερε να φτάσει τις προβλέψεις για τα συνολικά έσοδα κατά 4 εκατομμύρια $.
Η E2open έχει προσαρμόσει την πρόβλεψη συνολικών εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 προς τα κάτω κατά 26 εκατομμύρια $ λόγω προκλήσεων στις κρατήσεις και τις επαγγελματικές υπηρεσίες. Παρά αυτές τις αναποδιές, η διοίκηση της E2open παραμένει αισιόδοξη για τη βελτίωση των ποσοστών διατήρησης και την αναζωογόνηση της δομής πωλήσεων.
Στις τελευταίες εξελίξεις, η E2open ανέφερε μια μικρή μείωση στα έσοδα από συνδρομές σε ετήσια βάση στα 131,6 εκατομμύρια $, αλλά είδε μια αύξηση στις τριμηνιαίες κρατήσεις συνδρομών. Τα συνολικά έσοδα μειώθηκαν κατά 4% στα 152,2 εκατομμύρια $, με τα έσοδα από επαγγελματικές υπηρεσίες να μειώνονται κατά 13,1% στα 20,6 εκατομμύρια $. Κοιτάζοντας μπροστά, η διοίκηση της E2open αναμένει βελτίωση στα έσοδα από υπηρεσίες στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025, προβλέποντας τα έσοδα από συνδρομές του τρίτου τριμήνου να είναι μεταξύ 130 εκατομμυρίων $ και 133 εκατομμυρίων $.
Η Loop Capital διατηρεί την αξιολόγηση Hold για τις μετοχές της E2open, εκφράζοντας προσοχή λόγω της πρόσφατης απόδοσης της εταιρείας. Η εταιρεία πιστεύει ότι ενώ θα μπορούσε να υπάρξει πιθανή βελτίωση καθώς προχωρά το οικονομικό έτος 2025, τα άμεσα τρίμηνα μπορεί να μην αποφέρουν ενθαρρυντικά αποτελέσματα. Η διοίκηση της E2open, ωστόσο, είναι σίγουρη για τη στρατηγική της και αναμένει αύξηση των καθαρών κρατήσεων και των εσόδων καθώς βελτιώνονται τα ποσοστά διατήρησης και αυξάνονται οι κρατήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της E2open Parent Holdings. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,38 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς. Τα έσοδα της E2open για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025 ήταν 625,6 εκατομμύρια $, με ανησυχητικό ρυθμό ανάπτυξης εσόδων -4,04% για την ίδια περίοδο. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου για μειωμένα έσοδα από Subscription SaaS και την προς τα κάτω αναθεώρηση της καθοδήγησης SaaS για ολόκληρο το έτος από την εταιρεία.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η E2open δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που συνάδει με το λειτουργικό εισόδημα της εταιρείας ύψους -47,98 εκατομμυρίων $ για την ίδια περίοδο. Αυτή η έλλειψη κερδοφορίας υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο σχετικά με τις καθυστερημένες μεγάλες συμφωνίες και τη μείωση των εσόδων. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, υποδηλώνοντας δυνατότητα βελτίωσης παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την E2open Parent Holdings, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης