Την Πέμπτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη ServiceNow (NYSE:NOW), διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς με αυξημένη τιμή-στόχο στα 1.000$, από τα προηγούμενα 940$. Η εμπιστοσύνη της εταιρείας στη ServiceNow βασίζεται στη θέση της ως κορυφαίας εταιρείας λογισμικού, με προσδοκίες ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει ελαφρώς τις προβλεπόμενες αναπτυξιακές επιδόσεις στην επερχόμενη οικονομική έκθεση του τρίτου τριμήνου του 2024, η οποία πρόκειται να δημοσιευθεί στις 23 Οκτωβρίου.
Η ανάπτυξη των εσόδων από συνδρομές της ServiceNow αναμένεται να είναι τουλάχιστον 20,3% έως 20,5% σε όρους USD και σταθερού νομίσματος (CC), που είναι ελαφρώς υψηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς για 20,1% σε USD. Επιπλέον, η ανάπτυξη των υπολογισμένων Εναπομεινάντων Υποχρεώσεων Απόδοσης (cRPO) αναμένεται να φτάσει περίπου το 22,5% έως 22% σε USD/CC, σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για 22,3% σε USD. Η μετοχή της ServiceNow έχει σημειώσει αύξηση 28% από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, αντανακλώντας τον ενθουσιασμό των επενδυτών που οφείλεται στην ισχυρή απόδοση του πρώτου εξαμήνου του έτους, συμπεριλαμβανομένων διαδοχικών τριμήνων υπέρβασης των προσδοκιών στα έσοδα από συνδρομές και το cRPO.
Ο αναλυτής τόνισε διάφορους παράγοντες που ενισχύουν την προοπτική της Goldman Sachs, συμπεριλαμβανομένου ενός σταθερού μακροοικονομικού περιβάλλοντος σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του έτους, θετικών μηνυμάτων για το pipeline, ιδιαίτερα όσον αφορά τον δημόσιο τομέα από τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, και μια σημαντική αύξηση της ικανότητας πωλήσεων με αξιοσημείωτη άνοδο στο προσωπικό πωλήσεων και μάρκετινγκ.
Επιπλέον, τονίστηκε η δυνατότητα της ServiceNow να καταλάβει ένα σημαντικό μερίδιο της ευκαιρίας αγοράς Γενικής Τεχνητής Νοημοσύνης (Gen-AI) αξίας άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, δεδομένου του εκτεταμένου χαρτοφυλακίου ροών εργασίας και της προοπτικής ενός πολυετούς κύκλου προϊόντων Gen-AI.
Η αποτίμηση της ServiceNow έχει φτάσει σε πολυετές υψηλό στις 51 φορές την αξία επιχείρησης προς την ελεύθερη ταμειακή ροή των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM EV/FCF). Παρά αυτή την υψηλή αποτίμηση, η εταιρεία αναμένει συνεχείς συζητήσεις σχετικά με το επίπεδο υπεραπόδοσης και βελτιώσεων στην καθοδήγηση που απαιτούνται για να ωθήσουν περαιτέρω την τιμή της μετοχής.
Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένου του μεγαλύτερου τριμήνου του Δημόσιου Τομέα της εταιρείας, των αυξανόμενων προσδοκιών για το Gen-AI, και της εστίασης στις προοπτικές ανάπτυξης για το ημερολογιακό έτος 2025, για το οποίο η Goldman Sachs εκτιμά ρυθμό ανάπτυξης 21,8% σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για 20,5%.
Η συνεπής απόδοση της ServiceNow, με πιθανή συνέχιση του μοτίβου μέτριας υπέρβασης και αύξησης στα έσοδα από συνδρομές και το cRPO, αναμένεται να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει ανάπτυξη 20% ή υψηλότερη μέχρι το ημερολογιακό έτος 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ServiceNow έχει αποτελέσει αντικείμενο σημαντικής προσοχής. Η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για τη ServiceNow στα 950$, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Αυτή η απόφαση υποστηρίζεται από θετική ανατροφοδότηση από μια έρευνα των συνεργατών της ServiceNow, υποδεικνύοντας ισχυρότερο pipeline και θετικές προσδοκίες για την ανάπτυξη των εσόδων.
Η ServiceNow ανέφερε επίσης έσοδα άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στη διαχείριση εξυπηρέτησης πελατών και διατηρεί κυρίαρχη θέση στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Παρά τις πιθανές διαταραχές λόγω μιας συνεχιζόμενης έρευνας του Υπουργείου Δικαιοσύνης στην Carahsoft Technology Corp., έναν βασικό συνεργάτη της ServiceNow, η εταιρεία παραμένει φιλόδοξη, στοχεύοντας να γίνει η πιο πολύτιμη εταιρεία επιχειρηματικού λογισμικού μέχρι το 2030.
Η Bernstein διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη ServiceNow, αναγνωρίζοντας τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους αλλά εκφράζοντας εμπιστοσύνη στο δυναμικό της εταιρείας για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Η μελλοντική ανάπτυξη προβλέπεται να οδηγηθεί από την αυξανόμενη επένδυση των επιχειρήσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, μια αγορά που αναμένεται να φτάσει τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2027.
Η εταιρεία συνεργάζεται επίσης με τη NVIDIA και τη Hugging Face για την ανάπτυξη μεγάλων γλωσσικών μοντέλων συγκεκριμένου τομέα. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στην πορεία της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή θέση της ServiceNow στην αγορά και οι προοπτικές ανάπτυξης, όπως τονίζονται από την Goldman Sachs, υποστηρίζονται περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 79,07% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα και ευθυγραμμίζεται με τη θέση της ως κορυφαίας εταιρείας λογισμικού. Αυτό το μετρικό στοιχείο, σε συνδυασμό με την ισχυρή ανάπτυξη εσόδων 24,17% κατά την ίδια περίοδο, ενισχύει την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs για την απόδοση της ServiceNow.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν επίσης ότι η ServiceNow είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Λογισμικού, γεγονός που επιβεβαιώνει την εκτίμηση της Goldman Sachs για τη δυνατότητά της να καταλάβει ένα σημαντικό μερίδιο της ευκαιρίας αγοράς Gen-AI. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 26,31%, αντικατοπτρίζει τον ενθουσιασμό των επενδυτών που αναφέρεται στο άρθρο μετά τις πρόσφατες ανακοινώσεις κερδών της ServiceNow.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ServiceNow διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή της στο 99,28% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου για την αύξηση της μετοχής κατά 28% από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένου ενός δείκτη P/E 167,94, που αντηχεί την παρατήρηση της Goldman Sachs για την κορυφαία αποτίμηση της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη ServiceNow, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης