Την Πέμπτη, η HSBC αναβάθμισε την PageGroup Plc. (PAGE:LN) (OTC: MPGPY) από Hold σε Buy, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στις 5,15 GBP από τις προηγούμενες 4,30 GBP. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιθανή ανάκαμψη στην αγορά εργασίας ξεκινώντας από το δεύτερο τρίμηνο του 2025, παρά την τρέχουσα υψηλή ιξώδη κατάσταση, ή έλλειψη ρευστότητας στην αγορά εργασίας.
Ο αναλυτής της HSBC σημείωσε ότι οι αγορές εργασίας αποδίδουν βέλτιστα όταν η εναλλαγή θέσεων εργασίας είναι υψηλή, κάτι που δεν συμβαίνει επί του παρόντος. Τα χαμηλότερα ποσοστά μετακίνησης εργαζομένων οδήγησαν την εταιρεία να μειώσει τις εκτιμήσεις της λόγω της ασθενέστερης αγοράς. Ωστόσο, ο αναλυτής προβλέπει ότι οι τιμές των μετοχών των εταιρειών στελέχωσης όπως η PageGroup έχουν πέσει σε επίπεδα που ήδη συνυπολογίζουν μια πιθανή ύφεση.
Ενώ αναγνωρίζει τον κίνδυνο ύφεσης και την απουσία θετικών σημάτων από τους κύριους δείκτες, η HSBC αναμένει ότι οι τιμές των μετοχών των εταιρειών στελέχωσης θα υποστούν επαναξιολόγηση. Η έκθεση περιλαμβάνει μια λεπτομερή ανάλυση, που εκτείνεται από τις σελίδες 13 έως 18, εξερευνώντας τόσο το βασικό σενάριο όσο και ένα σενάριο "Τι θα γινόταν αν... Ύφεση" για τις εκτιμήσεις και την αποτίμηση.
Η θέση της HSBC είναι ότι η πιθανή ανοδική πορεία για τις μετοχές της PageGroup θα πρέπει να αντικατοπτρίζει επαρκώς τους κινδύνους ύφεσης και τις αντίστοιχες τιμές των μετοχών. Η εταιρεία πιστεύει ότι η PageGroup παρουσιάζει την πιο ευνοϊκή ισορροπία κινδύνου και ανταμοιβής, οδηγώντας στην αναβάθμιση σε Buy με νέα τιμή-στόχο τα 515p.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pagegroup Plc βρέθηκε στο επίκεντρο καθώς τόσο η Deutsche Bank όσο και η RBC Capital προσάρμοσαν τις τιμές-στόχους τους για την εταιρεία. Η Deutsche Bank μείωσε τον στόχο της στις 5,50 GBP από 6,00 GBP, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy. Αυτό ακολούθησε μια έκθεση που περιέγραφε μια ετήσια μείωση 12% στις καθαρές αμοιβές του ομίλου Pagegroup, με αξιοσημείωτη μείωση στον αριθμό των συμβούλων.
Η RBC Capital επίσης μείωσε την τιμή-στόχο της από 5,45 GBP σε 5,40 GBP, και στη συνέχεια περαιτέρω σε 5,10 GBP, επικαλούμενη δύσκολες συνθήκες συναλλαγών. Ωστόσο, η εταιρεία συνεχίζει να διατηρεί αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της εταιρείας.
Οι αναλυτές της RBC Capital αναθεώρησαν τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Pagegroup για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025, μειώνοντάς τα κατά 34% και 21% αντίστοιχα. Παρά αυτές τις προσαρμογές, η εταιρεία εξέφρασε εμπιστοσύνη στα στρατηγικά μέτρα της Pagegroup για τη διασφάλιση του εργατικού δυναμικού που παράγει έσοδα και τη δυνατότητά της για ταχεία ανάκαμψη των κερδών.
Η διοίκηση της εταιρείας έχει σηματοδοτήσει μόνο μικρές προσαρμογές στον αριθμό των εργαζομένων στο μέλλον, υποδεικνύοντας μια στρατηγική προστασίας του δυναμικού για ανάκαμψη των κερδών σε περίπτωση που οι συνθήκες της αγοράς βελτιωθούν.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της HSBC για την PageGroup Plc. (OTC: MPGPY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της εταιρείας. Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς που σημειώθηκαν στην ανάλυση της HSBC, η PageGroup διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με περιθώριο μικτού κέρδους 49,32% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας.
Ωστόσο, αντανακλώντας τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, η ανάπτυξη των εσόδων της PageGroup ήταν αρνητική, με μείωση 8,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό το σημείο δεδομένων υποστηρίζει την απόφαση της HSBC να μειώσει τις εκτιμήσεις λόγω της ασθενέστερης αγοράς. Επιπλέον, ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 23,16, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν κάποιες προσδοκίες ανάπτυξης παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η PageGroup διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που επιβεβαιώνει την άποψη της HSBC ότι οι τιμές των μετοχών των εταιρειών στελέχωσης μπορεί να έχουν ήδη συνυπολογίσει πιθανούς κινδύνους ύφεσης. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία για τους επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη προοπτική της HSBC για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές και ένα ευρύ φάσμα οικονομικών μετρήσεων για την PageGroup. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά καθώς ο τομέας των προσλήψεων πλοηγείται μέσα στις τρέχουσες οικονομικές αβεβαιότητες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης