Την Τετάρτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Marathon Petroleum, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 175$ από τα προηγούμενα 198$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η απόφαση της εταιρείας ακολουθεί την παρατηρούμενη υποαπόδοση της μετοχής, η οποία αποδίδεται σε ένα μείγμα χαμηλότερων προβλέψεων κερδών και αυξημένης αποστροφής κινδύνου μεταξύ των επενδυτών.
Η Marathon Petroleum αναμένεται να ανακοινώσει οικονομικά μεγέθη τρίτου τριμήνου που υπολείπονται των προσδοκιών της αγοράς, με εκτιμώμενες αποκλίσεις 17% για το EBITDA, 40% για τις ελεύθερες ταμειακές ροές και 54% για τα κέρδη ανά μετοχή σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η κύρια αιτία αυτών των υστερήσεων εντοπίζεται στα ασθενέστερα αποτελέσματα διύλισης, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλότερων περιθωρίων δεικτών, ενώ ο τομέας midstream αναμένεται επίσης να παρουσιάσει μικρή πτώση σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο λόγω των μειωμένων τιμών NGL.
Σύμφωνα με τη Mizuho, η υποαπόδοση της μετοχής την Τρίτη ήταν αποτέλεσμα σημαντικών προς τα κάτω αναθεωρήσεων των κερδών σε συνδυασμό με αύξηση των ασφαλίστρων κινδύνου, τα οποία οφείλονται στις τρέχουσες γεωπολιτικές εντάσεις. Η Marathon Petroleum, καθώς κατέχεται δυσανάλογα σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, υπέστη το μεγαλύτερο μέρος των διορθωτικών ενεργειών της αγοράς.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 175$ βασίζεται σε μια προσέγγιση καθαρής αξίας ενεργητικού, λαμβάνοντας υπόψη ένα λιγότερο ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον διύλισης που αναμένεται για τους επόμενους έξι έως δώδεκα μήνες. Παρά αυτή την προσαρμογή, η Mizuho επέλεξε να διατηρήσει ουδέτερη αξιολόγηση για τη Marathon Petroleum, σηματοδοτώντας μια επιφυλακτική προοπτική για τη μετοχή της εταιρείας στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marathon Petroleum έχει βιώσει αρκετές αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η Piper Sandler διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη Marathon Petroleum, προσαρμόζοντας τις εκτιμήσεις κερδών της με βάση τις πρόσφατες τάσεις των τιμών των εμπορευμάτων και τους λειτουργικούς παράγοντες. Τα αναθεωρημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) του τρίτου τριμήνου αναμένονται πλέον να είναι 0,79$ ανά μετοχή και 2.205 εκατομμύρια $ αντίστοιχα.
Η JPMorgan μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Marathon Petroleum από 172,00$ σε 171,00$, αποδίδοντας αυτό στα χαμηλότερα περιθώρια διύλισης από ό,τι είχε αρχικά μοντελοποιηθεί. Η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου της εταιρείας έχει προσαρμοστεί στα 0,90$, μείωση από την αρχική πρόβλεψη των 2,00$.
Η Marathon Petroleum αντιμετωπίζει επίσης μια παρατεταμένη απεργία στο διυλιστήριό της στο Ντιτρόιτ, με τις διαπραγματεύσεις μεταξύ της εταιρείας και του συνδικάτου Teamsters να παραμένουν άλυτες. Αυτή η απεργία ενδέχεται να επεκταθεί και σε άλλες εγκαταστάσεις της Marathon.
Όσον αφορά τη μείωση του κόστους, η Marathon Petroleum έχει διατηρήσει ουδέτερη στάση, σύμφωνα με την Piper Sandler. Η εταιρεία σημείωσε τη μετατόπιση της Marathon από την εστίαση στη μείωση του κόστους στο να γίνει ανταγωνιστική ως προς το κόστος. Η TD Cowen αναβάθμισε πρόσφατα τον στόχο της μετοχής της Marathon στα 190$ από 187$ μετά από σημαντική υπέρβαση των κερδών, που οφείλεται στις δραστηριότητες διύλισης και ένα ισχυρό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Τέλος, η Marathon Petroleum έχει προβλέψει ισχυρή ζήτηση για βενζίνη, ντίζελ και καύσιμα αεριωθουμένων, με περιορισμένες προσθήκες παγκόσμιας δυναμικότητας διύλισης που αναμένεται να υποστηρίξουν ένα βελτιωμένο περιβάλλον μεσαίου κύκλου για τη διύλιση. Ο τομέας midstream της εταιρείας, MPLX, εκτελεί ευκαιρίες ανάπτυξης και αυξάνει τις ταμειακές ροές.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Mizuho, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία της Marathon Petroleum. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 8,27 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός που συνάδει με την επιφυλακτική αλλά ουδέτερη στάση της Mizuho. Αυτό το μέτρο αποτίμησης γίνεται ιδιαίτερα ενδιαφέρον αν λάβουμε υπόψη ότι η Marathon Petroleum ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ισχυρά έσοδα 148,77 δισεκατομμυρίων $.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Επιπλέον, η Marathon Petroleum διατηρεί πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα χρόνια, προσφέροντας μερισματική απόδοση 2,06%. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων μπορεί να προσφέρει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας των τιμών των μετοχών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Marathon Petroleum, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης