Την Τετάρτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO), μιας εταιρείας που ειδικεύεται στη διύλιση, μειώνοντας τον στόχο τιμής από 53,00€ σε 50,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες ελλείψεις στην οικονομική απόδοση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, που αποδίδονται σε λειτουργικές και αγοραστικές προκλήσεις.
Η HF Sinclair αναμένεται να υπολείπεται της τρέχουσας συναίνεσης για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, με αναμενόμενα ελλείμματα στο EBITDA κατά 17%, στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) κατά 135% και στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 36%. Αυτές οι ελλείψεις οφείλονται κυρίως σε ζητήματα εντός του τομέα διύλισης, συμπεριλαμβανομένων των εργασιών συντήρησης στα διυλιστήρια El Dorado και Parco και μιας πτώσης στη δέσμευση περιθωρίου από τρίμηνο σε τρίμηνο.
Παρά τις δυσκολίες στις λειτουργίες διύλισης, οι δευτερεύουσες επιχειρήσεις της HF Sinclair έδειξαν σχετική σταθερότητα στο τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ενώ ο τομέας των λιπαντικών παρουσίασε μια ελαφρά πτώση, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη βελτιωμένη απόδοση στον τομέα λιανικής πώλησης καυσίμων της εταιρείας.
Η μείωση του στόχου τιμής βάσει καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) σε 50,00€ από 53,00€ αποδίδεται σε ασθενέστερες βραχυπρόθεσμες οικονομικές συνθήκες. Οι προοπτικές της εταιρείας παραμένουν επιφυλακτικές, επικαλούμενες "ήπιες μακροοικονομικές τάσεις στον υποτομέα της διύλισης" ως λόγο για τη διατήρηση της αξιολόγησης Neutral στις μετοχές της HF Sinclair.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HF Sinclair έχει βιώσει σημαντικές αλλαγές στην οικονομική της απόδοση. Η JPMorgan διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για την HF Sinclair, θέτοντας στόχο τα 51€. Έχουν γίνει προσαρμογές στις εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, με μια προς τα κάτω αναθεώρηση σε 0,20€ από τα προηγούμενα 0,70€, κυρίως λόγω χαμηλότερων δεσμεύσεων διύλισης. Αυτή η εκτίμηση είναι κάτω από τη συναίνεση της αγοράς των 0,54€.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνουν καθαρά κέρδη 152 εκατομμυρίων €, μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η HF Sinclair ανέφερε επίσης προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 149 εκατομμυρίων € και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA σε 406 εκατομμύρια €. Παρά αυτές τις μειώσεις, η εταιρεία παρουσίασε βελτιωμένα ποσοστά χρήσης και όγκους πωλήσεων στον τομέα διύλισης, παράλληλα με θετικό EBITDA στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η Piper Sandler επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για την HF Sinclair, ακόμη και με αναθεωρημένες προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο που αντικατοπτρίζουν μείωση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) από 0,65€ σε 0,36€, και μείωση στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) από 365 εκατομμύρια € σε 299 εκατομμύρια €. Ωστόσο, η εταιρεία πιστεύει ότι η HF Sinclair θα βιώσει μικρότερη διαδοχική υποβάθμιση κερδών σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της και θα επωφεληθεί από ανθεκτικές ροές εισοδήματος εκτός διύλισης.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης τα στρατηγικά σχέδια της HF Sinclair για το 2024, τα οποία περιλαμβάνουν επένδυση περίπου 800 εκατομμυρίων € σε διατήρηση κεφαλαιουχικών δαπανών και μια συνεργασία διανομής για την επέκταση της επωνυμίας Solar στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική. Παρά τις προκλήσεις, η HF Sinclair επέστρεψε 467 εκατομμύρια € στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, τερματίζοντας το τρίμηνο με συνολική ρευστότητα περίπου 3,4 δισεκατομμυρίων €.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στις προοπτικές της Mizuho Securities για την HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO). Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,88 και ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία στο 0,86 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή ανοδική πορεία εάν η εταιρεία ξεπεράσει τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η DINO έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 37 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 4,49%. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να παρέχει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές κατά τη διάρκεια των αναμενόμενων λειτουργικών δυσκολιών. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση των προβλεπόμενων ελλείψεων στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την DINO, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή εν μέσω των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης