Η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO), μια εταιρεία που ειδικεύεται στη διύλιση, μειώνοντας τον στόχο τιμής από 53,00 σε 50,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες ελλείψεις στην οικονομική απόδοση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, που αποδίδονται σε λειτουργικές και αγοραστικές προκλήσεις.
Η HF Sinclair αναμένεται να υπολείπεται της τρέχουσας συναίνεσης για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, με αναμενόμενα ελλείμματα στο EBITDA κατά 17%, στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) κατά 135% και στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 36%. Αυτές οι ελλείψεις οφείλονται κυρίως σε ζητήματα εντός του τομέα διύλισης, συμπεριλαμβανομένων των εργασιών συντήρησης στα διυλιστήρια El Dorado και Parco και μιας πτώσης στη δέσμευση περιθωρίου από τρίμηνο σε τρίμηνο.
Παρά τις δυσκολίες στις λειτουργίες διύλισης, οι δευτερεύουσες επιχειρήσεις της HF Sinclair έδειξαν σχετική σταθερότητα στο τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Ενώ ο τομέας των λιπαντικών παρουσίασε μια ελαφρά πτώση, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη βελτιωμένη απόδοση στον τομέα λιανικής πώλησης καυσίμων της εταιρείας.
Η μείωση του στόχου τιμής βάσει καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) σε 50,00 από 53,00 δολάρια αποδίδεται σε ασθενέστερες βραχυπρόθεσμες οικονομικές συνθήκες. Οι προοπτικές της εταιρείας παραμένουν επιφυλακτικές, αναφέροντας "ήπιες μακροοικονομικές τάσεις στον υποτομέα της διύλισης" ως λόγο για τη διατήρηση της αξιολόγησης Neutral για τις μετοχές της HF Sinclair.
Η HF Sinclair έχει βιώσει σημαντικές αλλαγές στην οικονομική της απόδοση. Η JPMorgan διατήρησε μια ουδέτερη αξιολόγηση για την HF Sinclair, θέτοντας έναν στόχο 51 δολαρίων. Έχουν γίνει προσαρμογές στις εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, με μια προς τα κάτω αναθεώρηση σε 0,20 δολάρια από τα προηγούμενα 0,70 δολάρια, κυρίως λόγω χαμηλότερων δεσμεύσεων διύλισης. Αυτή η εκτίμηση είναι κάτω από τη συναίνεση της αγοράς των 0,54 δολαρίων.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 δείχνουν καθαρά κέρδη 152 εκατομμυρίων δολαρίων, μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η HF Sinclair ανέφερε επίσης προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 149 εκατομμυρίων δολαρίων και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA σε 406 εκατομμύρια δολάρια. Παρά αυτές τις μειώσεις, η εταιρεία παρουσίασε βελτιωμένα ποσοστά χρήσης και όγκους πωλήσεων στον τομέα διύλισης, παράλληλα με θετικό EBITDA στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η Piper Sandler επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για την HF Sinclair, ακόμη και με αναθεωρημένες προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο που αντικατοπτρίζουν μείωση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) από 0,65 σε 0,36 δολάρια, και μείωση στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) από 365 εκατομμύρια σε 299 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία πιστεύει ότι η HF Sinclair θα βιώσει λιγότερη διαδοχική υποβάθμιση κερδών σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της και θα επωφεληθεί από ανθεκτικές ροές εισοδήματος εκτός διύλισης.
Παρά τις προκλήσεις, η HF Sinclair επέστρεψε 467 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, κλείνοντας το τρίμηνο με συνολική ρευστότητα περίπου 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στις προοπτικές της Mizuho Securities για την HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO). Ο δείκτης P/E της εταιρείας 7,88 και ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία 0,86 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή άνοδο εάν η εταιρεία ξεπεράσει τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η DINO έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 37 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 4,49%. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να παρέχει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές κατά τη διάρκεια των αναμενόμενων λειτουργικών δυσκολιών. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση των προβλεπόμενων ελλείψεων στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την DINO, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή εν μέσω των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης