Την Τετάρτη, η Deutsche Bank επιβεβαίωσε τη σύστασή της για "διακράτηση" των μετοχών της Netflix (NASDAQ:NFLX), αυξάνοντας παράλλελα τον στόχο τιμής στα 650$ από τα προηγούμενα 590$. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την άποψη της τράπεζας για τις δυνατότητες ανάπτυξης των εσόδων, των κερδών και των ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας streaming τα επόμενα χρόνια.
Η τράπεζα αναγνωρίζει τη θέση της Netflix ως ισχυρή αφήγηση ανάπτυξης, αναμένοντας σημαντικές οικονομικές προόδους στο εγγύς μέλλον. Παρά αυτή την αισιόδοξη προοπτική, η σύσταση "διακράτησης" παραμένει, κυρίως λόγω των τρεχουσών αποτιμήσεων που, στις 31 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025, υποδηλώνουν περιορισμένο περιθώριο για επέκταση του πολλαπλασιαστή. Ο αναλυτής προβλέπει ότι ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης είναι πιθανό να συμπιεστεί καθώς η ανάπτυξη της εταιρείας επιβραδύνεται προς το 2025.
Η επιβράδυνση αναμένεται ως αποτέλεσμα των μειούμενων οφελών από την επί πληρωμή κοινή χρήση. Η τράπεζα επισημαίνει τρεις βασικούς παράγοντες που αναμένεται να επηρεάσουν την απόδοση της Netflix έως το 2025: το βασικό επίπεδο προσθηκών συνδρομητών μετά τις προσαρμογές στην επί πληρωμή κοινή χρήση, την πορεία της ανάπτυξης των μέσων εσόδων ανά μέλος (ARM) και των μέσων εσόδων ανά χρήστη (ARPU), καθώς και τη δυνητική επέκταση του περιθωρίου μετά από μια αξιοσημείωτη αύξηση 500-600 μονάδων βάσης κατά το 2024.
Η στάση της Deutsche Bank απέναντι στη Netflix είναι επιφυλακτική, λαμβάνοντας υπόψη τις στρατηγικές αλλαγές που αναμένεται να υποστεί η εταιρεία. Η ανάλυση της τράπεζας δείχνει ότι ενώ η Netflix έχει μια σταθερή βάση για ανάπτυξη, η τρέχουσα τιμολόγηση της μετοχής αποτυπώνει μεγάλο μέρος αυτού του δυναμικού, αφήνοντας λίγο περιθώριο για αύξηση του πολλαπλασιαστή διαπραγμάτευσης της μετοχής.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 650$ αντιπροσωπεύει την αναθεωρημένη προσδοκία της Deutsche Bank για την αξία της μετοχής της Netflix, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη οικονομική απόδοση και τις συνθήκες της αγοράς μέχρι το 2025. Τα σχόλια της τράπεζας υπογραμμίζουν τη σημασία της δυναμικής των συνδρομητών, των στρατηγικών τιμολόγησης και των μετρήσεων κερδοφορίας στη διαμόρφωση των μεσοπρόθεσμων οικονομικών προοπτικών της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Netflix έχει αποτελέσει αντικείμενο διαφόρων αναβαθμίσεων και υποβαθμίσεων από αναλυτές. Η JPMorgan επιβεβαίωσε τη σύστασή της "υπερβαρύτητας" για τη Netflix, τονίζοντας τις δυνατότητες της εταιρείας για ισχυρή ανάπτυξη και αυξανόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές.
Η αισιοδοξία της εταιρείας τροφοδοτείται από διάφορους βασικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης αύξησης των εσόδων κατά μεσαία διψήφια ποσοστά τα επόμενα χρόνια και της συνεχούς επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου. Αντίθετα, η Barclays υποβάθμισε τη Netflix από "ισοβαρής" σε "υποβαρής" λόγω ανησυχιών για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Παρομοίως, η TD Cowen αύξησε τον στόχο τιμής για τη Netflix στα 820$, διατηρώντας τη σύσταση "αγοράς" με βάση τα αναμενόμενα θετικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και τη συνεχιζόμενη επιχειρηματική δυναμική. Η Piper Sandler αναβάθμισε τη μετοχή της Netflix από "ουδέτερη" σε "υπερβαρύτητα", επικαλούμενη τις δυνατότητες ανάπτυξης και τις προσαρμογές τιμολόγησης.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την επιβολή φόρου προστιθέμενης αξίας 12% στις Φιλιππίνες για ψηφιακές υπηρεσίες που παρέχονται από τεχνολογικούς κολοσσούς όπως η Netflix. Η κίνηση αναμένεται να αποφέρει περίπου 105 δισεκατομμύρια πέσος (1,9 δισεκατομμύρια $) από το 2025 έως το 2029, με το 5% αυτών των κεφαλαίων να προορίζεται για την υποστήριξη των δημιουργικών βιομηχανιών των Φιλιππίνων.
Όσον αφορά τα κέρδη, αναλυτές από εταιρείες όπως η KeyBanc Capital Markets, η JPMorgan και η Evercore ISI προβλέπουν θετική αύξηση των εσόδων για τη Netflix, με τη διαφήμιση να αναμένεται να αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 10% των συνολικών εσόδων έως το 2027. Η TD Cowen προβλέπει ότι η διαφήμιση θα αντιπροσωπεύει το 13% των συνολικών εσόδων της Netflix έως το 2029. Αυτές οι προβλέψεις βασίζονται στο ισχυρό περιεχόμενο της εταιρείας και στις δυνατότητες βελτιωμένης μονετοποίησης.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Netflix στην αγορά, συμπληρώνοντας την ανάλυση της Deutsche Bank. Για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Netflix ανέφερε έσοδα 36,3 δισεκατομμυρίων $, με ισχυρή αύξηση εσόδων 13%. Αυτό συνάδει με τις προσδοκίες της Deutsche Bank για σημαντικές οικονομικές προόδους στο εγγύς μέλλον.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 44,34, ο οποίος είναι πράγματι υψηλός όπως σημειώνει η Deutsche Bank. Ωστόσο, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η Netflix "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών", με δείκτη PEG 0,62. Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τον υψηλό δείκτη P/E, η μετοχή μπορεί να εξακολουθεί να υποτιμάται λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Netflix έχει δείξει "υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο", γεγονός που επιβεβαιώνεται από την εντυπωσιακή συνολική απόδοση τιμής 87,01% σε ένα έτος. Αυτή η ισχυρή απόδοση υποστηρίζει την άποψη της Deutsche Bank για τη Netflix ως μια ελκυστική αφήγηση ανάπτυξης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη Netflix, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης