Την Τετάρτη, η Susquehanna διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές της Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 45$ από 40$. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Hawaiian Airlines (HA) από την Alaska Air, η οποία οδήγησε σε αναθεωρημένες προβλέψεις κερδών.
Η εταιρεία εκτιμά πλέον ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Alaska Air για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 θα είναι 2,60$, αυξημένα από τα προηγούμενα 1,70$. Για το σύνολο του έτους 2025, η πρόβλεψη έχει προσαρμοστεί στα 5,10$ από 4,80$. Αυτές οι προβλέψεις λαμβάνουν υπόψη μια αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού στα διαθέσιμα μίλια θέσεων (ASM) για την Alaska Air και μια αύξηση υψηλού μονοψήφιου ποσοστού ASM για την Hawaiian Airlines.
Η ανάλυση της Susquehanna υποδεικνύει ότι για το οικονομικό έτος 2025, η Alaska Air θα μπορούσε να δει ένα προσαρμοσμένο EBITDAR (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, απομειώσεων και εξόδων αναδιάρθρωσης ή ενοικίων) περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μαζί με EPS 5,10$. Η θετική προοπτική της εταιρείας για τα έσοδα ανά διαθέσιμο μίλι θέσης (RASM) του κλάδου έχει συμβάλει σε αύξηση των πολλαπλασιαστών EBITDAR και P/E (τιμή προς κέρδη) κατά μισή μονάδα το καθένα, σε 5x και 8x, αντίστοιχα.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής μετοχής των 45$ αντικατοπτρίζει τις αλλαγές στα κέρδη και τις ζημίες, τις ταμειακές ροές και τους ενημερωμένους στόχους πολλαπλασιαστών μετά την εξαγορά. Η στρατηγική κίνηση της Alaska Air να εξαγοράσει την Hawaiian Airlines φαίνεται να έχει τοποθετήσει την εταιρεία για ισχυρότερη οικονομική απόδοση τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η οικονομική απόδοση και οι στρατηγικές εξελίξεις της Alaska Air Group έχουν βρεθεί στο επίκεντρο. Η εταιρεία ανέφερε πρόσφατα καθαρά κέρδη GAAP 220 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 327 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας έχει ενισχυθεί από μια πρωτοβουλία χρηματοδότησης 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που υποστηρίζεται από το πρόγραμμα πιστότητας πελατών της. Τα έσοδα από αυτή την πρωτοβουλία αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση χρεών από τη συγχώνευσή της με την Hawaiian Airlines και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.
Επιπλέον, η Alaska Air Group έχει οριστικοποιήσει τη συγχώνευσή της αξίας 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Hawaiian Airlines. Η συνδυασμένη οντότητα θα συνεχίσει να λειτουργεί ανεξάρτητα μέχρι να εξασφαλιστεί ένα ενιαίο πιστοποιητικό λειτουργίας από την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Αεροπορίας, επιτρέποντας στις αεροπορικές εταιρείες να λειτουργούν ως ενιαίος μεταφορέας. Αυτή η συγχώνευση αναμένεται να οδηγήσει σε σχεδόν 1.500 καθημερινές πτήσεις με στόλο 350 αεροσκαφών και εργατικό δυναμικό άνω των 33.000 ατόμων.
Η TD Cowen έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την Alaska Air Group, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 50$ από τα προηγούμενα 52$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει πιθανές μακροπρόθεσμες συνέργειες από τη συγχώνευση, παρά μια προβλεπόμενη μείωση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025. Ωστόσο, μέχρι το οικονομικό έτος 2026, η συγχώνευση θα μπορούσε να γίνει περίπου 7% προσθετική στα προσαρμοσμένα EPS.
Επιπλέον, η Alaska Airlines έχει ανακοινώσει νέους διορισμούς στο τμήμα φορτίου της, με στόχο την ενίσχυση των λειτουργιών μετά τη συγχώνευση. Η εταιρεία έχει επίσης ξεκινήσει μια ιδιωτική προσφορά ανώτερων εξασφαλισμένων ομολόγων με λήξη το 2029 και το 2031, με τα έσοδα να προορίζονται για την εξόφληση ανεξόφλητων χρεών από τη συγχώνευσή της με την Hawaiian Airlines και την ενίσχυση της ρευστότητάς της για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην εταιρεία.
Γνώσεις από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Susquehanna για την Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 11,24, σημαντικά χαμηλότερος από τον τρέχοντα δείκτη P/E 24,07. Αυτή η διαφορά υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση, ευθυγραμμιζόμενη με μια συμβουλή του InvestingPro που αναφέρει ότι η ALK διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 10,52 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση 1,74%. Ενώ αυτή η ανάπτυξη είναι θετική, αξίζει να σημειωθεί ότι το EBITDA είδε μια μείωση 16,64% κατά την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας κάποια πίεση στην κερδοφορία. Παρά αυτό, μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει τις αισιόδοξες προβλέψεις της Susquehanna για τα EPS του 2024 και 2025.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της ALK είναι αρκετά ασταθείς, όπως επισημαίνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτή η αστάθεια αντικατοπτρίζεται στις διαφορετικές αποδόσεις τιμής της εταιρείας σε διάφορα χρονικά πλαίσια, με μια αξιοσημείωτη απόδοση 24,06% τον τελευταίο χρόνο.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Alaska Air Group, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και των προοπτικών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης