Την Τετάρτη, η Citi αναθεώρησε τις προβλέψεις της για την Deere & Company (NYSE:DE), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 420$ από 395$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά μια αλλαγή στα προεξοφλητικά επιτόκια που χρησιμοποιούνται για την αποτίμηση. Παρά αυτή την αύξηση, η Citi έχει εισαγάγει μια βραχυπρόθεσμα αρνητική άποψη για τις μετοχές της Deere, επικαλούμενη πιθανούς κινδύνους για τις εκτιμήσεις του 2025.
Η Citi έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Deere, μειώνοντας ελαφρώς την εκτίμηση για το 2024 σε 25,15$ από 25,25$ λόγω χαμηλότερων προσδοκιών για τον τομέα Κατασκευών & Δασοκομίας (C&F). Η εκτίμηση για το EPS του 2025 είδε μια πιο σημαντική μείωση σε 22,30$ από 23,15$, και η πρόβλεψη για το 2026 μειώθηκε σε 23,70$ από 25,15$. Αυτές οι προσαρμογές αποδίδονται σε ασθενέστερες προοπτικές για τις πωλήσεις γεωργίας και κατασκευών στη Βόρεια Αμερική.
Η εταιρεία προβλέπει ότι τα κέρδη της Deere για το τέταρτο τρίμηνο θα είναι 4,10$ ανά μετοχή, που είναι πάνω από τη συναίνεση των 3,95$. Ωστόσο, η Citi πιστεύει ότι τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου είναι απίθανο να επηρεάσουν σημαντικά τη μετοχή, δεδομένων των σημαντικών διακοπών λειτουργίας εργοστασίων που έχουν προγραμματιστεί για αυτή την περίοδο. Η προσοχή, αντίθετα, επικεντρώνεται στις προοπτικές για το οικονομικό έτος 2025, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν την κίνηση της μετοχής την ημέρα της ανακοίνωσής τους.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Citi αναμένει η Deere να καθοδηγήσει για μια πτώση στις πωλήσεις του οικονομικού έτους 2025, με αρχική καθοδήγηση για καθαρά έσοδα μεταξύ περίπου 5,75 δισεκατομμυρίων $ και 6,25 δισεκατομμυρίων $. Η εταιρεία σχεδιάζει να βελτιώσει τις υποθέσεις της καθώς πλησιάζει η ημερομηνία ανακοίνωσης των κερδών της Deere και θα αναζητήσει περαιτέρω πληροφορίες σε ένα συνέδριο αγροτικών αντιπροσώπων που έχει προγραμματιστεί για τις αρχές Νοεμβρίου.
Συνοπτικά, ενώ η Citi έχει αυξήσει την τιμή-στόχο για την Deere βάσει χαμηλότερων προεξοφλητικών επιτοκίων, διατηρεί την αξιολόγηση "Ουδέτερη" και έχει ξεκινήσει μια βραχυπρόθεσμα αρνητική άποψη λόγω της αναμενόμενης αδυναμίας σε βασικές αγορές για το επόμενο έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Deere & Company ανέφερε αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα έσοδα του τμήματος Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FS) σε 1,7 δισεκατομμύρια $. Ωστόσο, τα καθαρά έσοδα του τμήματος FS μειώθηκαν κατά 30% λόγω λιγότερο ευνοϊκών περιθωρίων χρηματοδότησης και υψηλότερης πρόβλεψης για πιστωτικές ζημίες. Η JPMorgan διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για την Deere με τιμή-στόχο 360,00$.
Επιπλέον, η Deere έπρεπε να προσαρμόσει τις προοπτικές της για τα καθαρά έσοδα του FS για το πλήρες έτος 2024, μειώνοντας την πρόβλεψη από περίπου 770 εκατομμύρια $ σε περίπου 720 εκατομμύρια $. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία πρόσφατα διευθέτησε κατηγορίες δωροδοκίας με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, συμφωνώντας να πληρώσει 9,93 εκατομμύρια $.
Τα κέρδη της Deere για το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 10%, κυρίως λόγω αυξημένων γεωργικών πωλήσεων και περιθωρίων, προτρέποντας εταιρείες όπως η Baird και η Barclays να διατηρήσουν τις θετικές αξιολογήσεις τους για τη μετοχή της Deere. Η εταιρεία έχει ανακοινώσει σημαντικές διακοπές παραγωγής σε βασικές εγκαταστάσεις για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο και αύξηση τιμών 2-3% για τον εξοπλισμό του 2025. Η Deere σχεδιάζει επίσης να μειώσει το παγκόσμιο μισθωτό εργατικό δυναμικό της κατά ένα μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, πιθανώς αποφέροντας εξοικονόμηση 230 εκατομμυρίων $ ως μέρος ενός σχεδίου αναδιάρθρωσης.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της Deere & Company στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Deere ανέρχεται σε 109,71 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 13,62, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα ιστορικά πρότυπα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση "Ουδέτερη" της Citi, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι δίκαια αποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Deere έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας μακροπρόθεσμη οικονομική σταθερότητα. Αυτό το ιστορικό θα μπορούσε να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές παρά τη βραχυπρόθεσμα αρνητική προοπτική της Citi. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, έρχεται σε αντίθεση με την επιφυλακτική στάση της Citi, πιθανώς αντανακλώντας την αισιοδοξία της αγοράς που ενδέχεται να μην λαμβάνει πλήρως υπόψη την προβλεπόμενη πτώση στις πωλήσεις του οικονομικού έτους 2025.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Deere & Company, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης