Η Susquehanna αναθεώρησε τις οικονομικές προοπτικές για την Spirit Airlines (NYSE: SAVE), μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 1,50$ από 2,25$ προηγουμένως.
Η εταιρεία διατήρησε την Αρνητική αξιολόγησή της για τη μετοχή της αεροπορικής εταιρείας. Η αναθεώρηση ακολουθεί μια λεπτομερή ανάλυση των μελλοντικών κερδών και της λειτουργικής απόδοσης της εταιρείας.
Ο αναλυτής της Susquehanna σημείωσε μια βελτιωμένη πρόβλεψη για το δεύτερο εξάμηνο του 2024, με την εκτίμηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αυξάνεται ελαφρώς σε -5,05$ από -5,10$, επικαλούμενος ένα οριακά καλύτερο λειτουργικό περιθώριο. Παρά αυτή τη μικρή άνοδο, η συνολική προοπτική παραμένει επιφυλακτική, ιδιαίτερα για το οικονομικό έτος 2025.
Για το οικονομικό έτος 2025, η εταιρεία μείωσε την εκτίμησή της για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 11% σε -5,15$. Αυτή η προς τα κάτω αναθεώρηση βασίζεται στις προσδοκίες για ασθενέστερο λειτουργικό περιθώριο και περιθώριο κέρδους, παράλληλα με μια πιο απαισιόδοξη άποψη για τη χωρητικότητα της αεροπορικής εταιρείας. Αναμένεται πλέον ότι η Spirit Airlines θα δει μείωση των διαθέσιμων θέσεων-μιλίων (ASMs) κατά 10,5%, μια πιο απότομη πτώση από την προηγούμενη εκτίμηση του 8,5% και κάτω από την πρόβλεψη της αγοράς.
Το κόστος ανά διαθέσιμη θέση-μίλι εξαιρουμένου του καυσίμου (CASM-ex) προβλέπεται να αυξηθεί κατά 10,5%, που είναι υψηλότερο τόσο από την προηγούμενη εκτίμηση του 7,5% όσο και από την πρόβλεψη της αγοράς του 5,2%. Αυτό υποδεικνύει αυξημένα κόστη για την αεροπορική εταιρεία που δεν σχετίζονται με τα έξοδα καυσίμων.
Η έκθεση αναφέρει επίσης μια μείωση στον πολλαπλασιαστή EBITDAR (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, απομειώσεων και εξόδων αναδιάρθρωσης ή ενοικίων) που χρησιμοποιείται για σκοπούς αποτίμησης. Ο πολλαπλασιαστής έχει μειωθεί κατά περίπου 0,25 φορές σε 16 φορές. Αυτή η προσαρμογή αντανακλά την άποψη του αναλυτή για ένα δύσκολο λειτουργικό περιβάλλον για την Spirit Airlines και τους ανταγωνιστές της στον τομέα των αεροπορικών εταιρειών εξαιρετικά χαμηλού κόστους καθώς εισέρχονται στο 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Spirit Airlines βρίσκεται σε συζητήσεις με τους ομολογιούχους σχετικά με πιθανούς όρους πτώχευσης, εν μέσω οικονομικών δυσκολιών και μιας επικείμενης κρίσιμης προθεσμίας για την αναχρηματοδότηση ομολόγων πιστότητας ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων που λήγουν το επόμενο έτος.
Παρά τις προκλήσεις της εταιρείας, αναλυτές όπως η Savanthi Syth από την Raymond James προβλέπουν ότι η Spirit ενδέχεται να διαπραγματευτεί με τους πιστωτές της για να αποφύγει την πτώχευση. Επιπλέον, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Πώλησης για τις μετοχές της Spirit Airlines, τονίζοντας τη σημασία των επερχόμενων οικονομικών ελιγμών της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά τα ομόλογα πιστότητας που λήγουν το 2025.
Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης τις συνέπειες από την κατάρρευση μιας συμφωνίας συγχώνευσης αξίας 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την JetBlue Airways και δεν ήταν κερδοφόρα σε πέντε από τα τελευταία έξι τρίμηνα. Σε απάντηση, η Spirit έχει εφαρμόσει μέτρα μείωσης κόστους και προσπάθησε να προσελκύσει ταξιδιώτες premium. Ωστόσο, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει σημαντικά εμπόδια στην αναδιάρθρωση του κόστους της.
Εν τω μεταξύ, η Elliott Investment Management επιδιώκει μια ειδική συνάντηση για αλλαγή ηγεσίας στη Southwest Airlines. Η εταιρεία, ένας σημαντικός μέτοχος της Southwest Airlines, υποστηρίζει αλλαγές στην ηγεσία της εταιρείας και έχει προτείνει μια νέα επιτροπή διοικητικού συμβουλίου για την αναθεώρηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Παρά την πίεση της Elliott, η Southwest έχει δείξει υποστήριξη στον Διευθύνοντα Σύμβουλο Bob Jordan.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την επιφυλακτική προοπτική της Susquehanna για την Spirit Airlines (NYSE:SAVE). Τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας παρουσιάζουν μια δύσκολη εικόνα, με αρνητικό δείκτη P/E -0,33 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας συνεχιζόμενα προβλήματα κερδοφορίας. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από μια σημαντική μείωση των εσόδων, με τριμηνιαίο ρυθμό ανάπτυξης -10,58% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες ανησυχίες. Η εταιρεία λειτουργεί με σημαντικό χρέος και ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή των τόκων, γεγονός που θα μπορούσε να επιδεινώσει τις οικονομικές της δυσκολίες. Επιπλέον, η Spirit Airlines καταναλώνει γρήγορα τα ταμειακά της διαθέσιμα, ένας παράγοντας που θα μπορούσε να επηρεάσει τη λειτουργική της ευελιξία και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης.
Η απόδοση της μετοχής ήταν ιδιαίτερα αδύναμη, με συνολική απόδοση -61,3% τους τελευταίους έξι μήνες και -88,17% τον τελευταίο χρόνο. Αυτό συμφωνεί με το InvestingPro Tip που σημειώνει ότι η μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα και έχει αποδώσει άσχημα τον τελευταίο μήνα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Spirit Airlines, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης