Την Τετάρτη, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την PepsiCo (NASDAQ:PEP), μειώνοντάς την ελαφρώς από 185,00 σε 183,00, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της PepsiCo για το τρίτο τρίμηνο του 2024 και τις επακόλουθες συζητήσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας συνομιλίας με τον Ανώτερο Αντιπρόεδρο Σχέσεων με Επενδυτές της εταιρείας, Ravi Pamnani.
Τα χαμηλά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου έδειξαν οργανική αύξηση πωλήσεων (OSG) 1,3%, υπολειπόμενη των προσδοκιών κατά 160 μονάδες βάσης και υστερώντας του αναμενόμενου ρυθμού ανάπτυξης περίπου 2%. Επιπλέον, η PepsiCo μείωσε τις προοπτικές OSG για το 2024 σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό από το προηγουμένως εκτιμώμενο 4%. Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι μετοχές της PepsiCo είχαν καλή απόδοση την ημέρα της ανακοίνωσης, κλείνοντας με άνοδο 1,9% σε σύγκριση με τον τομέα των βασικών καταναλωτικών αγαθών, ο οποίος σημείωσε άνοδο 0,5%.
Η θετική αντίδραση της αγοράς στη μετοχή της PepsiCo την ημέρα της ανακοίνωσης των κερδών αποδίδεται στην ικανότητα της εταιρείας να επιβεβαιώσει εκ νέου τις προβλέψεις της για την αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Αυτή η διαβεβαίωση θεωρείται ιδιαίτερα αξιόπιστη λόγω της συνεχιζόμενης επέκτασης του μικτού περιθωρίου κέρδους και της συνεχιζόμενης επένδυσης στη διαφήμιση και το μάρκετινγκ, παρά τη μεγαλύτερη από την αναμενόμενη μείωση των προβλέψεων για το OSG.
Ωστόσο, ο αναλυτής σημείωσε ότι δεν υπάρχει άμεση λύση για τις υποτονικές τάσεις στον τομέα των σνακ στις ΗΠΑ, με τη διοίκηση της PepsiCo να αναγνωρίζει την τρέχουσα κατάσταση της κατηγορίας ως ρεαλιστική υπόθεση για σκοπούς σχεδιασμού. Η διεθνής ανάπτυξη αντιμετωπίζει επίσης προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή, της οικονομικής αδυναμίας στην Κίνα και της επιβράδυνσης στο Μεξικό, που όλα συμβάλλουν στην επιβράδυνση των προσπαθειών παγκόσμιας επέκτασης της PepsiCo.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι πρόσφατες εξελίξεις της PepsiCo επικεντρώθηκαν στα αποτελέσματα κερδών και εσόδων, καθώς και στα στρατηγικά σχέδια. Η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Equal Weight για την PepsiCo, με τιμή-στόχο 170,00, παρά τις πιθανές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία έως το 2025. Η εταιρεία σκοπεύει να αξιοποιήσει τα περιθώρια κέρδους στους τομείς Pepsi Beverages North America (PBNA) και International για να αντισταθμίσει τις πιέσεις στα κέρδη της Frito-Lay North America (FLNA).
Η εκτίμηση της Wells Fargo για τα κέρδη ανά μετοχή της PepsiCo το 2024 είναι 8,15, με προβλεπόμενη αύξηση 1,7% στις οργανικές πωλήσεις. Για το 2025, η εταιρεία εκτιμά αύξηση 3,2% στις οργανικές πωλήσεις με αύξηση 6,8% σε ετήσια βάση στα κέρδη ανά μετοχή στα 8,71.
Η PepsiCo, κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, περιέγραψε στρατηγικές ανάπτυξης εν μέσω προκλήσεων της αγοράς, εκφράζοντας αισιοδοξία για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη στον τομέα Frito-Lay και στις διεθνείς αγορές. Η εταιρεία επενδύει σε βασικά προϊόντα και προωθητικές στρατηγικές και υιοθετεί την ψηφιοποίηση για τη βελτίωση της αποδοτικότητας. Η PepsiCo αναμένει χαμηλή μονοψήφια αύξηση των οργανικών εσόδων για το σύνολο του έτους λόγω της ανάκαμψης των καταναλωτών στις ΗΠΑ και των διεθνών γεωπολιτικών προκλήσεων.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην ανάλυση της JPMorgan, τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της PepsiCo στην αγορά παραμένουν ισχυρά, σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro. Η εταιρεία διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 233,81 δισ., αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των αναψυκτικών και των σνακ. Τα έσοδα της PepsiCo για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται στο εντυπωσιακό ποσό των 92,05 δισ., με μικτό περιθώριο κέρδους 54,64%, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση του κόστους.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η PepsiCo διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της τρέχουσας εστίασης στην ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει τις οικονομικές της προοπτικές παρά τις μειωμένες προβλέψεις για την οργανική αύξηση των πωλήσεων. Επιπλέον, η PepsiCo λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στις τρέχουσες αντιξοότητες της αγοράς σε διάφορες διεθνείς αγορές.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η JPMorgan έχει μειώσει ελαφρώς την τιμή-στόχο της, η εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro για την PepsiCo ανέρχεται σε 187,01, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία από την τρέχουσα τιμή. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 13 επιπλέον InvestingPro Tips για την PepsiCo, προσφέροντας βαθύτερη εικόνα για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης