Την Τετάρτη, η Citi αναθεώρησε τον στόχο τιμής για την PBF Energy (NYSE:PBF), μια εταιρεία διύλισης, στα 37,00$ από τα προηγούμενα 48,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί μια αναθεώρηση του χρηματοοικονομικού τους μοντέλου υπό το πρίσμα των τρεχουσών τιμών των εμπορευμάτων. Η PBF Energy πρόκειται να ανακοινώσει τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο στις 31 Οκτωβρίου.
Η εταιρεία αντιμετωπίζει επί του παρόντος την πρόκληση της εξισορρόπησης των περιθωρίων κέρδους των προϊόντων με τη χρήση του συστήματος και την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. Οι αναλυτές της Citi προβλέπουν ότι το ταμειακό ισοζύγιο της PBF Energy θα τείνει προς το χαμηλότερο άκρο του στόχου της των 1-1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω της ασθενέστερης δημιουργίας ταμειακών ροών. Προβλέπουν επίσης την πιθανότητα το ταμειακό υπόλοιπο να πέσει κάτω από το 1 δισεκατομμύριο δολάρια στα επόμενα τρίμηνα.
Για το τρίτο τρίμηνο, η Citi έχει εκτιμήσει συντηρητικά ότι η PBF Energy θα πραγματοποιήσει επαναγορές μετοχών ύψους περίπου 80 εκατομμυρίων δολαρίων, που αποτελεί μείωση από περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία έχει αναλάβει προγραμματισμένη συντήρηση της μονάδας Καταλυτικής Πυρόλυσης Ρευστής Κλίνης (FCC) στις εγκαταστάσεις της στον Κόλπο του Μεξικού στο Chalmette, η οποία ξεκίνησε τον Οκτώβριο. Αυτή η συντήρηση αναμένεται να επηρεάσει την απόδοση παραγωγής βενζίνης στο τέταρτο τρίμηνο.
Όσον αφορά τα κέρδη, η Citi προβλέπει ότι η PBF Energy θα αναφέρει ζημία 1,33$ ανά μετοχή, που είναι μια πιο απαισιόδοξη πρόβλεψη σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για ζημία 1,23$ ανά μετοχή. Αυτή η πρόβλεψη αποτελεί μέρος της συντηρητικής προοπτικής της εταιρείας για τη βραχυπρόθεσμη οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PBF Energy αντιμετώπισε ένα δύσκολο δεύτερο τρίμηνο με χαμηλότερα κέρδη λόγω δυσμενών συνθηκών της αγοράς και παρατεταμένων δραστηριοτήτων συντήρησης. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η εταιρεία διατήρησε μια ισχυρή ταμειακή θέση, στοχεύοντας να τη διατηρήσει μεταξύ 1 δισεκατομμυρίου και 1,5 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Αρκετές χρηματοοικονομικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των BMO Capital Markets, JPMorgan και Piper Sandler, έχουν προσαρμόσει τις θέσεις τους για την PBF Energy, οδηγώντας σε υποβαθμίσεις και αναθεωρημένους στόχους τιμών. Αυτές οι αλλαγές αντανακλούν ανησυχίες για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας, πιθανή συρρίκνωση των περιθωρίων κέρδους και πίεση στα κέρδη.
Ως απάντηση σε αυτές τις προκλήσεις, η PBF Energy έχει κάνει σημαντικά βήματα στη μείωση του χρέους της και την ενίσχυση του ισολογισμού της. Οι περιβαλλοντικές υποχρεώσεις της εταιρείας βρίσκονται εντός του στόχου της διοίκησης, υποδεικνύοντας μια πιο σταθερή οικονομική προοπτική. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές προτείνουν ότι οι επενδυτές μπορεί να προτιμούν διυλιστήρια μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Η PBF Energy έχει φιλόδοξα σχέδια για το μέλλον, συμπεριλαμβανομένου του διπλασιασμού της παραγωγής της από τον αγωγό Trans Mountain Expansion μέχρι το τέλος του έτους. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μεσοπρόθεσμη έως μακροπρόθεσμη προοπτική της επιχείρησης ανανεώσιμου ντίζελ.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της PBF Energy στην αντιμετώπιση των περιφερειακών ελλείψεων προσφοράς και την αύξηση της παραγωγής εν μέσω ενός απαιτητικού περιβάλλοντος αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Το οικονομικό τοπίο της PBF Energy παρουσιάζει μια μικτή εικόνα, όπως αποκαλύπτουν τα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 4,92 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, γεγονός που συμφωνεί με τη συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η PBF "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων". Αυτό θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων.
Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις, όπως υπογραμμίζεται από τον αναθεωρημένο στόχο τιμής της Citi και τη συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι "9 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο". Αυτή η απαισιοδοξία αντανακλάται περαιτέρω στην προσδοκία ότι τα καθαρά κέρδη θα μειωθούν φέτος.
Σε θετικό σημείο, η PBF Energy έχει "επιθετικά επαναγοράζει μετοχές", σύμφωνα με μια συμβουλή του InvestingPro, που συμφωνεί με την εκτίμηση της Citi για συνεχιζόμενες επαναγορές μετοχών, αν και με μειωμένο ρυθμό. Η εταιρεία προσφέρει επίσης μερισματική απόδοση 3,15%, που ενδεχομένως να ελκύει τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την PBF Energy, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης