Η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη Snap-On (NYSE: SNA) αλλά αύξησε τον στόχο τιμής στα 290€ από 275€.
Η προσαρμογή ακολουθεί την έκθεση της Snap-On για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η οποία παρουσίασε μικτή απόδοση με διαφορετικά αποτελέσματα στους επιχειρηματικούς τομείς της.
Η Snap-On αντιμετώπισε ένα δύσκολο τρίμηνο στον Τομέα Εργαλείων της, με τις πωλήσεις να μειώνονται κατά περίπου 18 εκατομμύρια € διαδοχικά, παρά τις προσδοκίες για εποχιακή άνοδο. Αυτή η μείωση αποδόθηκε στην αυξημένη αβεβαιότητα μεταξύ των μηχανικών, η οποία παρουσίασε μια μικρή αύξηση σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Ωστόσο, δεν ήταν όλα τα νέα αρνητικά για την εταιρεία, καθώς οι τομείς Κατασκευών & Βιομηχανίας (C&I) και Συστημάτων Επισκευής & Πληροφοριών (RS&I) της Snap-On, εξαιρουμένου του Τομέα Εργαλείων, ανέφεραν υγιέστερη ανάπτυξη. Και οι δύο τομείς πέτυχαν επίσης επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους σε ετήσια βάση και σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Baird προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για τον Τομέα Εργαλείων, μειώνοντάς τες για να αντικατοπτρίζουν καλύτερα τη μέση εποχικότητα για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και τις αρχές του 2025. Αυτή η αναθεώρηση οδηγεί σε προβλεπόμενη μείωση 9,5% στην οργανική ανάπτυξη για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Όσον αφορά τον τομέα C&I, οι προσδοκίες είναι για μόνο μια μικρή οργανική ανάπτυξη στο τρέχον τρίμηνο, αντικατοπτρίζοντας την απόδοση του δεύτερου τριμήνου. Ο τομέας RS&I αναμένεται επίσης να παραδώσει παρόμοια αποτελέσματα με το προηγούμενο τρίμηνο.
Παρά τη χαμηλότερη εκτίμηση πωλήσεων για το τρίτο τρίμηνο του 2024 συνολικά, η Baird προβλέπει ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Snap-On θα είναι 0,01€ υψηλότερα από την τρέχουσα συναίνεση στο FactSet. Αυτή η πρόβλεψη ενισχύεται από το ιστορικό της διοίκησης της Snap-On να ξεπερνά συνεχώς τη συναίνεση, ακόμη και εν μέσω ενός δύσκολου περιβάλλοντος για το συναίσθημα των μηχανικών αυτοκινήτων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Snap-On Incorporated αποκάλυψε μικτά αποτελέσματα στην τηλεδιάσκεψη κερδών του δεύτερου τριμήνου 2024. Παρά τη μικρή μείωση των πωλήσεων στα 1.179,4 εκατομμύρια € και μια πτώση 1,1% στις οργανικές πωλήσεις, η εταιρεία κατάφερε να επιτύχει ένα ρεκόρ περιθωρίου λειτουργικού εισοδήματος (OI) 23,8%. Το ενοποιημένο περιθώριο OI αυξήθηκε επίσης στο 27,4%, και οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες της εταιρείας είδαν ανάπτυξη με το OI να φτάνει τα 70,2 εκατομμύρια €. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ανήλθαν σε 4,91€.
Η CFRA πρόσφατα ενημέρωσε την αξιολόγησή της για τη Snap-On, μεταβαίνοντας από Πώληση σε Διακράτηση ενώ αύξησε επίσης τον στόχο τιμής της μετοχής από 260,00€ σε 285,00€. Η προσαρμογή βασίζεται στην προσδοκία βελτιωμένης ανάπτυξης πωλήσεων και κερδών για την εταιρεία το 2025. Ωστόσο, η CFRA αναμένει ότι τα έσοδα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους θα δείξουν ελάχιστη ανάπτυξη, με αναμενόμενη αύξηση 1% σε ετήσια βάση.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι ομάδες Συστημάτων Επισκευής & Πληροφοριών και Εμπορικών και Βιομηχανικών της Snap-On απέδωσαν καλά, με την τελευταία να σημειώνει οργανική αύξηση πωλήσεων 1,2% και περιθώριο OI 16,7%.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Snap-On και η ανάλυση της Baird μπορούν να τεθούν σε περαιτέρω πλαίσιο με δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 15,06 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των εργαλείων και του εξοπλισμού. Ο δείκτης P/E της Snap-On στο 14,6 υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, κάτι που συνάδει με την Ουδέτερη αξιολόγηση της Baird.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ της Snap-On και τις πολιτικές που ευνοούν τους μετόχους. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα χρόνια και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων υπογραμμίζει τη δέσμευση της Snap-On να επιστρέφει αξία στους μετόχους, ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς όπως περιγράφεται στο άρθρο.
Επιπλέον, τα εντυπωσιακά μικτά περιθώρια κέρδους της Snap-On, όπως σημειώνεται στα InvestingPro Tips, αντανακλώνται στα τελευταία δεδομένα που δείχνουν ένα μικτό περιθώριο κέρδους 51,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγείται μέσα από περιόδους αβεβαιότητας, όπως οι τρέχουσες προκλήσεις στον τομέα Εργαλείων που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Snap-On, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης