Την Τετάρτη, η Guggenheim ξεκίνησε την κάλυψη της Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) με ουδέτερη αξιολόγηση, δίνοντας έμφαση στην τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας. Η εταιρεία έχει θέσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Deckers για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 στα 5,10 και 5,70 αντίστοιχα. Η Deckers, γνωστή για τις μάρκες UGG και HOKA, έχει αναγνωριστεί για την ισχυρή θέση της στον χώρο του omni-channel λιανικού εμπορίου στον κλάδο των υποδημάτων, εστιάζοντας στις εμπειρίες απευθείας προς τον καταναλωτή (DTC).
Η αναπτυξιακή πορεία της Deckers αναγνωρίζεται, ιδιαίτερα με τη μάρκα HOKA, η οποία αναμένεται να δει αύξηση των πωλήσεων κατά περίπου 20% τα επόμενα χρόνια, πιθανώς ξεπερνώντας τα 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το οικονομικό έτος 2026.
Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζεται από την επέκταση της μάρκας τόσο στην εγχώρια όσο και στη διεθνή διανομή και τη συνεχή καινοτομία. Η μάρκα UGG αναμένεται επίσης να διατηρήσει τη σημασία της και να επιτύχει ανάπτυξη μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού, υποστηριζόμενη από τη στρατηγική ανύψωσης της μάρκας της Deckers και μια στροφή προς περισσότερες πωλήσεις DTC και πλήρους τιμής.
Ο αναλυτής τόνισε την εντυπωσιακή απόδοση της Deckers την τελευταία δεκαετία, η οποία οδήγησε σε αξιοσημείωτη επέκταση του πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E), αυξάνοντας από έναν μέσο όρο 10ετίας 17 φορές σε έναν τρέχοντα προθεσμιακό P/E 29 φορές για το ημερολογιακό έτος 2025. Παρά αυτή την ανάπτυξη, η Guggenheim εξέφρασε δυσκολία στο να οραματιστεί περαιτέρω σημαντική επέκταση του πολλαπλασιαστή για την εταιρεία.
Η αξία επιχείρησης προς το προθεσμιακό EBITDA (EV/FWD EBITDA) της Deckers είναι επίσης σε premium σε σύγκριση με τους ομοίους της τόσο στον τομέα των Επώνυμων Υποδημάτων & Ενδυμάτων όσο και στον τομέα των Αθλητικών Ενδυμάτων, με δείκτη 19 φορές έναντι ενός μέσου όρου 10 και 13 φορές, αντίστοιχα. Με βάση αυτές τις μετρήσεις, η Guggenheim υποδεικνύει ότι οι μετοχές της Deckers είναι δίκαια αποτιμημένες επί του παρόντος, υποδηλώνοντας ένα ισορροπημένο προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής για τους επενδυτές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Deckers Outdoor Corporation έχει δει μια σειρά από στρατηγικές αλλαγές και σημαντική ανάπτυξη. Η εταιρεία ανέφερε μια ισχυρή αύξηση 22% στα έσοδα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025, κυρίως λόγω μιας αύξησης 30% στα έσοδα από τη μάρκα HOKA και μιας αύξησης 14% από τη μάρκα UGG, οδηγώντας σε αναθεώρηση προς τα πάνω της ετήσιας πρόβλεψης κερδών της Deckers. Μετά από ένα split μετοχών 6 προς 1, αναλυτές από την Williams Trading και την TD Cowen προσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για να αντικατοπτρίζουν τη νέα αποτίμηση.
Ωστόσο, η Seaport Global Securities υποβάθμισε τις μετοχές της Deckers Outdoor από "Αγορά" σε "Ουδέτερη" λόγω ανησυχιών για τη μειούμενη δυναμική των μαρκών HOKA και UGG. Αντίθετα, η UBS επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς, διατηρώντας έναν στόχο τιμής 225,00€, επικαλούμενη τη ραγδαία ανάπτυξη της HOKA ως σημαντικό συντελεστή στις μελλοντικές πωλήσεις και κέρδη.
Η Truist Securities επίσης αύξησε τον στόχο τιμής μετοχής για την Deckers Outdoor στα 205,00€, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στη συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση της εταιρείας. Εν τω μεταξύ, η Evercore ISI αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Deckers Outdoor στα 183,00€ αλλά διατήρησε μια αξιολόγηση Υπεραπόδοσης, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Τέλος, ο Stefano Caroti πρόκειται να αναλάβει ως ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος της Deckers Outdoor Corporation καθώς η εταιρεία συνεχίζει να βιώνει ανάπτυξη και στρατηγικές αλλαγές.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Guggenheim για την Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 24,69 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των υποδημάτων. Ο δείκτης P/E της Deckers στο 30,74 ευθυγραμμίζεται στενά με την παρατήρηση της Guggenheim για έναν προθεσμιακό P/E 29 φορές για το ημερολογιακό έτος 2025, υποδεικνύοντας μια premium αποτίμηση.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Deckers διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, με δείκτη PEG 0,55 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτό υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση όταν λαμβάνονται υπόψη οι προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, ιδιαίτερα με την αναμενόμενη αύξηση πωλήσεων 20% της μάρκας HOKA.
Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας είναι εμφανής από τα δεδομένα του InvestingPro, που δείχνουν έσοδα 4,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μια εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 20,3% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτή η ισχυρή απόδοση υποστηρίζει τη θετική προοπτική της Guggenheim για την αναπτυξιακή πορεία της Deckers.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την Deckers Outdoor Corporation, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης