Την Τετάρτη, η Stifel ξεκίνησε την κάλυψη της Delivery Hero (DHER:GR) (OTC: DLVHF), θέτοντας αξιολόγηση Αγοράς με τιμή-στόχο τα 60,00€. Η εταιρεία τόνισε τη θέση της Delivery Hero ως μία από τις κορυφαίες εταιρείες διαδικτυακής παράδοσης φαγητού παγκοσμίως, με δραστηριότητες σε περίπου 70 χώρες και Ακαθάριστη Αξία Εμπορευμάτων (GMV) περίπου 45 δισεκατομμυρίων ευρώ για το οικονομικό έτος 2023.
Η ανάλυση της Stifel υποδεικνύει ότι η στρατηγική στροφή της Delivery Hero στην προτεραιότητα της κερδοφορίας θα μπορούσε να αποκαλύψει την αξία του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας, προβλέποντας προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 2,8% και απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 6% σύμφωνα με τις εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2026.
Η εταιρεία προβλέπει ότι ο εξορθολογισμός του χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να οδηγήσει σε εισροή μετρητών περίπου 2,3 δισεκατομμυρίων ευρώ έως το τέλος του οικονομικού έτους 2025, γεγονός που θα ενίσχυε σημαντικά τον ισολογισμό και δυνητικά θα αύξανε την αξία των ιδίων κεφαλαίων της Delivery Hero κατά περίπου 8€ ανά μετοχή.
Σύμφωνα με τη Stifel, η Delivery Hero διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ανταγωνιστές της. Η εταιρεία αναμένει ότι αυτό το χάσμα θα μειωθεί σημαντικά καθώς η ανάπτυξη της εταιρείας επιταχύνεται και η οικονομική της υγεία βελτιώνεται.
Η αποτίμηση της Delivery Hero από τη Stifel βασίζεται σε μια συνδυαστική προσέγγιση, συμπεριλαμβανομένων των πολλαπλασιαστών-στόχων αξίας επιχείρησης προς πωλήσεις και αξίας επιχείρησης προς EBITDA που προέρχονται από την ομάδα ομοειδών εταιρειών, καθώς και μια ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών με μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου (WACC) 9,9% και ρυθμό ανάπτυξης στο διηνεκές (TGR) 3,0%.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης