Την Τετάρτη, η Canaccord Genuity προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), μειώνοντάς την στα 7,00$ από τα προηγούμενα 13,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την επίδοση της Accolade στο δεύτερο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τόσο τις προσδοκίες της Canaccord όσο και της Wall Street για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA, μαζί με θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές.
Παρά το γεγονός ότι η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις, η επιβεβαίωση της καθοδήγησης για το οικονομικό έτος 2025 έχει προσφέρει εμπιστοσύνη στην ικανότητα της Accolade να ανταποκριθεί στις εγγυήσεις απόδοσης (PGs) και να εξασφαλίσει νέες επιχειρήσεις για να καλύψει το κενό στο τέταρτο τρίμηνο.
Η διοίκηση της Accolade έχει εκφράσει αισιοδοξία για ένα ισχυρό pipeline με διαφοροποίηση σε εργοδότες, ασφαλιστικά προγράμματα υγείας και κυβερνητικούς τομείς. Αυτό το διαφοροποιημένο pipeline υποστηρίζει την εμπιστοσύνη στους βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους της εταιρείας.
Μια αξιοσημείωτη εξέλιξη είναι το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Accolade στην αγορά προϊόντων ιατρικής γνωμάτευσης από ειδικούς (EMO), το οποίο έχει αποδοθεί στην ικανότητά της να δημιουργεί απόδοση επένδυσης (ROI).
Ωστόσο, η διοίκηση σημείωσε επίσης ότι πολλές συμφωνίες βρίσκονται ακόμη υπό διαπραγμάτευση, οι οποίες δεν συνδέονται με ημερομηνία έναρξης την 1η Ιανουαρίου, υποδηλώνοντας ότι η ανάπτυξη των εσόδων στο οικονομικό έτος 2026 ενδέχεται να παρουσιάσει πιο αργό ρυθμό λόγω των κλιμακωτών εκκινήσεων.
Στον τομέα των εργοδοτών, η διοίκηση έχει παρατηρήσει μεγαλύτερη έμφαση στο ROI και στα έσοδα με ρίσκο, τομείς όπου η Accolade έχει επιδείξει δύναμη έναντι των ανταγωνιστών παρέχοντας απτά αποτελέσματα.
Για παράδειγμα, η DeVry, ένας μακροχρόνιος πελάτης, έχει επεκτείνει τη συνεργασία της με την Accolade και έχει καταφέρει να διατηρήσει τις τάσεις του ιατρικού κόστους της γύρω στο 2% ετησίως, σε σύγκριση με τη μέση εθνική αύξηση του 6-10%.
Η Accolade έχει επίσης διαχειριστεί αποτελεσματικά τα έξοδα μάρκετινγκ για προσφορές βασισμένες στη χρήση και απευθείας στον καταναλωτή, συμπεριλαμβανομένης της επιχείρησης PlushCare, η οποία έχει συμβάλει στην κερδοφορία της εταιρείας, όπως αποδεικνύεται από την υπεραπόδοση του προσαρμοσμένου EBITDA στο τρίμηνο.
Παρά το ευρύτερο εύρος καθοδήγησης για το οικονομικό έτος που αποδίδεται στη διακριτική ευχέρεια των δαπανών μάρκετινγκ, η εστίαση της εταιρείας στη συνετή ανάπτυξη και τα αποτελέσματα της κατώτατης γραμμής παραμένει ενθαρρυντική. Η Canaccord πιστεύει ότι σε περίπου 9,8 φορές την ενημερωμένη εκτίμηση του προσαρμοσμένου EBITDA για το οικονομικό έτος 2026, η μετοχή της Accolade προσφέρει αξία στα τρέχοντα επίπεδα.
Η εταιρεία καταλήγει επαναλαμβάνοντας τη σύσταση "Αγορά" και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο για να αντικατοπτρίσει την αναθεωρημένη εκτίμηση ανάπτυξης εσόδων και τη συνεχιζόμενη πειθαρχία κόστους που ενισχύει την εμπιστοσύνη στην επέκταση της κερδοφορίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Accolade Inc. ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, με συνολικά έσοδα 106,4 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προβλέψεις εσόδων. Η εταιρεία ξεπέρασε επίσης την καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο EBITDA και διατήρησε μια σημαντική ταμειακή θέση άνω των 234 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, τόσο η Truist Securities όσο και η BofA Securities αναθεώρησαν τις τιμές-στόχους τους για την Accolade. Η Truist Securities μείωσε τον στόχο της στα 7,50$ από 9,00$, και η BofA Securities μείωσε τον στόχο της στα 5,75$ από 7,00$, με τις δύο εταιρείες να διατηρούν τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή της εταιρείας.
Αυτές οι προσαρμογές έγιναν μετά την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη κερδών της Accolade, όπου η εταιρεία επιβεβαίωσε την καθοδήγηση εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 στα 460 εκατομμύρια έως 475 εκατομμύρια δολάρια και προέβλεψε θετικό προσαρμοσμένο EBITDA 15 εκατομμυρίων έως 20 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αναλυτές και από τις δύο εταιρείες τόνισαν το ισχυρό pipeline νέων επιχειρηματικών ευκαιριών της Accolade, ιδιαίτερα στους τομείς των ασφαλιστικών προγραμμάτων υγείας και των κυβερνητικών τμημάτων. Αυτές οι εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις πρόσφατες τάσεις στην οικονομική απόδοση και τη στρατηγική κατεύθυνση της Accolade.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Canaccord Genuity για την Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής, με σημαντική πτώση 57,92% τους τελευταίους έξι μήνες, η Accolade έχει δείξει ισχυρή απόδοση 18,82% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η πρόσφατη ανοδική τάση ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική που εκφράζεται στην έκθεση της Canaccord.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Accolade λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και διατηρεί ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες υποστηρίζουν την οικονομική ευελιξία της εταιρείας καθώς επιδιώκει στρατηγικές ανάπτυξης και διαχειρίζεται τη δομή κόστους της, που αποτελούν βασικά σημεία που τονίζονται στην έκθεση του αναλυτή.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Accolade δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, η ανάπτυξη των εσόδων της παραμένει σταθερή στο 16,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η τροχιά ανάπτυξης είναι κρίσιμη καθώς η εταιρεία εργάζεται για την επίτευξη των οικονομικών στόχων της και των εγγυήσεων απόδοσης που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Accolade, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης