Την Τετάρτη, η VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) έλαβε αναβάθμιση από την HSBC, αλλάζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από "Διατήρηση" σε "Αγορά". Η εταιρεία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 5,20$. Η αναβάθμιση έρχεται καθώς η VNET αναμένεται να επωφεληθεί από τη συγκέντρωση της προσφοράς στην ηπειρωτική Κίνα, όπου δύο από τους βασικούς ανταγωνιστές της, η Chindata και η GDS, αλλάζουν τη στρατηγική τους εστίαση. Αυτή η μετατόπιση επιτρέπει στη VNET να ανταγωνίζεται κυρίως με περιφερειακές εταιρείες όπως η Centrin Data και η ZDATA.
Ο αναλυτής της HSBC επισημαίνει ότι τα εμπόδια εισόδου για τα κέντρα δεδομένων (DCs) που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη είναι σημαντικά, κυρίως λόγω της ανάγκης για σημαντική δυναμικότητα πληροφορικής και της ικανότητας ταχείας παροχής υπηρεσιών, εντός χρονικού πλαισίου 6 έως 12 μηνών. Εκτιμάται ότι απαιτείται ίδια κεφάλαια περίπου 500-600 εκατομμυρίων κινεζικών γουάν για την υποστήριξη ενός κέντρου δεδομένων με δυναμικότητα άνω των 100 megawatt, υποθέτοντας ότι το 70-80% της χρηματοδότησης προέρχεται από δανεισμό.
Η προσέγγιση αποτίμησης της VNET έχει επίσης αναθεωρηθεί από την HSBC. Η εταιρεία αποτιμάται τώρα με έκπτωση 46% στον στόχο του πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς προσαρμοσμένο EBITDA (EV/adjusted EBITDA) της GDS, ο οποίος έχει υπολογιστεί κατά μέσο όρο τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό οδηγεί σε έναν στόχο πολλαπλασιαστή EV/adjusted EBITDA 7,7x για το έτος 2025, αντανακλώντας τις προσδοκίες για βελτίωση της ζήτησης για τις υπηρεσίες της VNET.
Προηγουμένως, η VNET αποτιμάτο από την HSBC χρησιμοποιώντας έκπτωση 29% στην εκτιμώμενη λογιστική αξία (BV) του 2024. Η νέα τιμή-στόχος των 5,20$ σηματοδοτεί σημαντική αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 2,09$, υποδηλώνοντας μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η VNET Group Inc. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου για το 2024, με αύξηση των εσόδων κατά 9% σε ετήσια βάση στα 1,99 δισεκατομμύρια γουάν, ξεπερνώντας τόσο τις εκτιμήσεις της αγοράς όσο και της BofA. Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε επίσης κατά 7% σε ετήσια βάση στα 574 εκατομμύρια γουάν, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες. Τα έσοδα από τη χονδρική επιχείρηση της VNET Group σημείωσαν σημαντική αύξηση κατά 81% σε ετήσια βάση στα 402 εκατομμύρια γουάν, τροφοδοτούμενα από την ισχυρή ζήτηση, ιδιαίτερα από τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Citi και η BofA Securities έχουν εκφράσει θετικές προοπτικές για την εταιρεία, με την Citi να ξεκινά με αξιολόγηση "Αγορά" και τιμή-στόχο 4,00$, και την BofA Securities να αυξάνει την τιμή-στόχο της σε 3,30$ από τα προηγούμενα 2,80$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Αυτές οι θετικές εκτιμήσεις βασίζονται στις υποσχόμενες προοπτικές ανάπτυξης και επέκτασης της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης εξασφάλισης παραγγελίας 235MW στο Ulanqab και των σχεδίων για πρόσθετη δυναμικότητα 1,2GW στην ίδια περιοχή.
Αυτές οι εξελίξεις έρχονται παράλληλα με την αυξημένη καθοδήγηση της VNET Group για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ολόκληρου του έτους μεταξύ 5 δισεκατομμυρίων και 5,5 δισεκατομμυρίων γουάν, και τις προβλέψεις για παράδοση μεταξύ 100-140MW χονδρικής δυναμικότητας στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, και 110-150MW για το πρώτο εξάμηνο του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της VNET Group Inc από την HSBC ευθυγραμμίζεται με αρκετά βασικά στοιχεία από το InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει αξιοσημείωτη δύναμη πρόσφατα, με τα δεδομένα του InvestingPro να αποκαλύπτουν απόδοση τιμής 60,58% τους τελευταίους τρεις μήνες και εντυπωσιακή απόδοση 108,06% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η ανοδική πορεία υποστηρίζει την πιο αισιόδοξη στάση της HSBC για τη μετοχή.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η VNET είναι ένας "Σημαντικός παίκτης στον κλάδο των υπηρεσιών πληροφορικής", γεγονός που είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένων των σχολίων του αναλυτή για τα υψηλά εμπόδια εισόδου στα κέντρα δεδομένων που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη. Το tip που υποδηλώνει ότι "Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος" ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της HSBC και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η VNET "Λειτουργεί με σημαντικό χρέος" σύμφωνα με ένα άλλο InvestingPro Tip. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας που πρέπει να παρακολουθείται, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την εντατική φύση κεφαλαίου του κλάδου των κέντρων δεδομένων που αναφέρεται στο άρθρο.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον tips για τη VNET, παρέχοντας στους επενδυτές βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης