Την Τρίτη, η Deutsche Bank εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στην Corning Incorporated (NYSE:GLW), προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής στα 49,00$ από τα προηγούμενα 46,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αισιοδοξία του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος βασίζεται σε τρεις κύριους παράγοντες που υποδηλώνουν μια ισχυρή προοπτική για την εταιρεία.
Πρώτον, η Deutsche Bank αναμένει ότι η Corning θα επιτύχει διψήφια αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) τα επόμενα χρόνια, προβλέποντας έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 15% από το 2024 έως το 2027. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στο γεγονός ότι οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται στο 20πλάσιο του εκτιμώμενου EPS για το 2025, ελαφρώς πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο της Corning, αλλά ακόμη σε έκπτωση σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500, παρά τις προσδοκίες για επιτάχυνση των εσόδων και υψηλότερη από την αγορά ανάπτυξη στην κατώτατη γραμμή.
Δεύτερον, η εστίαση στις οπτικές ίνες αναμένεται να συμβάλει σημαντικά στην ανάπτυξη της Corning, ιδιαίτερα καθώς οι εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης (AI) αυξάνουν τη ζήτηση. Η ανάλυση της Deutsche Bank προβλέπει ότι ο τομέας Οπτικών της Corning - ο οποίος αποτελεί πάνω από το 30% των εσόδων της - θα αναπτυχθεί με CAGR 14% μεταξύ 2024 και 2027.
Τέλος, η Deutsche Bank προβλέπει τη δυνατότητα της Corning να αυξήσει τις αποδόσεις των μετόχων, καθώς τα πρόσθετα έσοδα τα επόμενα χρόνια είναι πιθανό να ενισχύσουν την κερδοφορία και τις ταμειακές ροές, χωρίς να απαιτείται σημαντική αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών. Η επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών στις αρχές του 2025 αναμένεται να λειτουργήσει ως καταλύτης, πιθανώς αναδεικνύοντας την πρόοδο της Corning προς τους στόχους του Σχεδίου Springboard. Το σχέδιο στοχεύει σε αύξηση των εσόδων κατά περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια από το ετησιοποιημένο χαμηλό του τέταρτου τριμήνου του 2023, με βελτιωμένη κερδοφορία.
Η Deutsche Bank σημειώνει επίσης ότι αναμένει με ενδιαφέρον πληροφορίες σχετικά με την πορεία ανάπτυξης του EPS και των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ανά μετοχή, δεδομένης της υπάρχουσας ορατότητας της Corning στα έσοδα και το περιθώριο λειτουργικού κέρδους έως το τέλος του 2026. Ο νέος στόχος τιμής των 49$ υποδηλώνει αποτίμηση περίπου 19 φορές το εκτιμώμενο βασικό EPS για το 2026, που είναι ελαφρώς υψηλότερο από τον ιστορικό μέσο πολλαπλασιαστή της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Corning Incorporated ανακοίνωσε τις αποχωρήσεις δύο μακροχρόνιων μελών του διοικητικού συμβουλίου, του Hansel E. Tookes II και του Kurt M. Landgraf, με ισχύ από την 1η Νοεμβρίου 2024. Η εταιρεία δεν έχει ακόμη ονομάσει διαδόχους για τους αποχωρούντες διευθυντές. Εν τω μεταξύ, η καθοδήγηση της Corning για το τρίτο τρίμηνο, που προβλέπει βασικές πωλήσεις 3,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μέσο κέρδος ανά μετοχή (EPS) 0,53$, έχει οδηγήσει σε πολλαπλές αναβαθμίσεις αναλυτών και αυξήσεις των τιμών-στόχων. Οι Mizuho, BofA Securities, Susquehanna και Oppenheimer αύξησαν όλοι τις τιμές-στόχους τους για την Corning, επικαλούμενοι ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης.
Όσον αφορά τα στρατηγικά σχέδια, το σχέδιο "Springboard" της Corning στοχεύει σε λειτουργικό περιθώριο 20% έως το 2026 και σκοπεύει να εφαρμόσει αυξήσεις τιμών στον τομέα Display Technologies ως απάντηση στις διακυμάνσεις της αγοράς συναλλάγματος. Αυτή η στρατηγική αναμένεται να εξασφαλίσει καθαρό εισόδημα τομέα μεταξύ 900 εκατομμυρίων και 950 εκατομμυρίων δολαρίων το 2025, διατηρώντας ένα σταθερό περιθώριο καθαρού εισοδήματος 25%.
Επιπλέον, ο τομέας Οπτικών Επικοινωνιών της Corning προβλέπεται να παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη, με τις πωλήσεις προς επιχειρήσεις να αναμένεται να αυξηθούν κατά περισσότερο από 40% σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Η Corning έχει επίσης εξασφαλίσει μια στρατηγική συμφωνία με τη Lumen Technologies, δεσμεύοντας το 10% της παγκόσμιας δυναμικότητας οπτικών ινών της για την υποστήριξη του δικτύου κέντρων δεδομένων της Lumen που λειτουργεί με τεχνητή νοημοσύνη.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και τα οικονομικά μεγέθη της Corning ευθυγραμμίζονται καλά με την αισιόδοξη προοπτική της Deutsche Bank. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της Corning έχει δείξει εντυπωσιακή δυναμική, με συνολική απόδοση 54,08% τον τελευταίο χρόνο και σημαντική απόδοση 39,01% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση έχει φέρει την τιμή της μετοχής στο 96,12% του υψηλού 52 εβδομάδων, διαπραγματευόμενη στα 44,11$ κατά το προηγούμενο κλείσιμο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη σταθερή αύξηση του μερίσματος της Corning, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η τάση υποστηρίζει την προσδοκία της Deutsche Bank για αυξημένες αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Corning θα είναι κερδοφόρα φέτος, με αναμενόμενη αύξηση των καθαρών κερδών, ενισχύοντας την πρόβλεψη της τράπεζας για διψήφια αύξηση του EPS.
Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας στο 44,88 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τη μελλοντική δυνατότητα κερδών της Corning, ευθυγραμμιζόμενοι με την άποψη της Deutsche Bank για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Corning, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης