Την Τρίτη, η BofA Securities ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Carvana Co. (NYSE:CVNA), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 210 δολάρια από τα προηγούμενα 185 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς. Η προσαρμογή ακολουθεί μια διεξοδική ανασκόπηση των ανησυχιών των επενδυτών και των συνθηκών της αγοράς που επηρεάζουν τον διαδικτυακό έμπορο αυτοκινήτων.
Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε ότι η Carvana έχει ήδη αντιμετωπίσει ζητήματα σχετικά με τις καθυστερήσεις πληρωμών αυτοκινήτων, τα οποία είχαν επισημανθεί από σχόλια του CFO της Ally Financial τον Ιούλιο και τον Αύγουστο. Αυτά τα σχόλια είχαν υποδείξει την προσδοκία επιδείνωσης των καθυστερήσεων πληρωμών στη λιανική αγορά αυτοκινήτων τους επόμενους μήνες. Η Carvana ανταποκρίθηκε αυστηροποιώντας την πιστωτική της πολιτική το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Ο σκεπτικισμός των επενδυτών σχετικά με την ικανότητα της Carvana να επιτύχει μερίδιο αγοράς 5% έως το 2032 ήταν ένας άλλος προβληματισμός. Αυτός ο στόχος αποτελεί βασικό στοιχείο του μοντέλου προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) της BofA Securities για την εταιρεία. Ορισμένοι επενδυτές είχαν αμφισβητήσει αυτόν τον στόχο, υποστηρίζοντας ότι η εξυπηρετήσιμη αγορά-στόχος της Carvana περιορίζεται σε μια ομάδα χαμηλότερου εισοδήματος.
Επιπλέον, οι ερωτήσεις των επενδυτών συχνά επικεντρώνονταν στην πιθανή μείωση της προσφοράς οχημάτων, η οποία θα μπορούσε να περιορίσει την ανάπτυξη το 2025 και το 2026, ή στην πιθανή ανάγκη της Carvana να αυξήσει τις επενδύσεις μάρκετινγκ καθώς η ζήτηση ανακάμπτει. Ο αναλυτής της εταιρείας πιστεύει ότι η μεγαλύτερη πρόκληση της Carvana έγκειται στη δυναμικότητα ανακατασκευής οχημάτων, όχι στην προσφορά οχημάτων.
Η Carvana, γνωστή για την διαδικτυακή της πλατφόρμα αγοράς και πώλησης αυτοκινήτων, πλοηγείται σε μια δυναμική αγορά αυτοκινήτων, που διαμορφώνεται από τις διακυμάνσεις της προσφοράς και της ζήτησης, καθώς και από τα μεταβαλλόμενα τοπία καταναλωτικής πίστης. Η αυξημένη τιμή-στόχος αντανακλά την εμπιστοσύνη στη στρατηγική και τη θέση της εταιρείας στην αγορά παρά τις προκλήσεις αυτές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Carvana έχει επιτύχει σημαντικά ορόσημα στις λειτουργίες της, φτάνοντας τις τέσσερα εκατομμύρια διαδικτυακές συναλλαγές οχημάτων από την ίδρυσή της. Οι προβλέψεις για τις πωλήσεις μονάδων του τρίτου τριμήνου της εταιρείας έχουν αυξηθεί σε 107,8 χιλιάδες μονάδες, σημειώνοντας αύξηση 33% σε ετήσια βάση σύμφωνα με την έρευνα της Citi.
Παρά τις θετικές προσαρμογές, η Citi διατηρεί ουδέτερη στάση για την Carvana. Η Stephens επιβεβαίωσε τη σύστασή της Overweight για την Carvana, κάνοντας παραλληλισμούς μεταξύ της στρατηγικής της Carvana και των επιτυχημένων τακτικών που χρησιμοποίησε η McDonald's τη δεκαετία του 1960 και του '70. Η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη της Carvana με σύσταση Αγοράς, επικαλούμενη τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης στην αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων.
Η Evercore ISI και η BNP Paribas Exane διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους In-Line και Neutral αντίστοιχα. Επιπλέον, η διοίκηση της Carvana προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης άνω του 25% σε ετήσια βάση για τις πωλήσεις μονάδων του τρίτου τριμήνου και EBITDA για το 2024 μεταξύ 1 δισεκατομμυρίου και 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση της συναίνεσης των 890 εκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και τα χρηματοοικονομικά μεγέθη της Carvana παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Carvana έχει δείξει εντυπωσιακή ανάπτυξη με συνολική απόδοση τιμής 377,37% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 99,64% αυτού του σημείου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη άποψη του αναλυτή και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας αποκαλύπτουν μια μικτή εικόνα. Ενώ τα έσοδα της Carvana για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 11,67 δισεκατομμύρια δολάρια, έχει παρουσιάσει μια ελαφρά μείωση εσόδων της τάξης του 1,09% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ωστόσο, η εταιρεία κατάφερε να βελτιώσει την κερδοφορία της, με λειτουργικά κέρδη 406 εκατομμυρίων δολαρίων και περιθώριο λειτουργικού κέρδους 3,48% για την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Carvana διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ανησυχίας για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία. Ωστόσο, αυτό θα πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο της ισχυρής πρόσφατης απόδοσης της εταιρείας και της δυνατότητας για μελλοντική ανάπτυξη, όπως περιγράφεται στην ανάλυση της BofA.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Carvana, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης