Την Τρίτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την iQIYI (NASDAQ:IQ), μια εταιρεία που ειδικεύεται σε πλατφόρμες διαδικτυακού βίντεο. Η εταιρεία μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της iQIYI σε 4,30$ από τα προηγούμενα 5,10$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί το πρόσφατο συνέδριο επενδύσεων περιεχομένου της iQIYI που πραγματοποιήθηκε στα τέλη Σεπτεμβρίου, όπου η εταιρεία παρουσίασε το πρόγραμμα περιεχομένου της για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το έτος 2025. Το ενημερωμένο πρόγραμμα περιλαμβάνει αναμενόμενες σειρές όπως τα "Fox Spirit 2&3", "Under the Skin 2", "Going to Mountains and Seas" και "Fangs of Fortune", καθώς και ψυχαγωγικές εκπομπές όπως τα "Become a Farmer 3", "Haha 5" και "King of Comedy".
Η iQIYI έχει αναφερθεί ότι πέτυχε βαθμολογία δημοτικότητας που υπερβαίνει τις 10.000 μονάδες για δύο από τις σειρές της στο έτος μέχρι σήμερα το 2024, μια σημαντική αύξηση από τη βαθμολογία των 5.000 μονάδων το 2023. Παρά αυτή την επιτυχία, η BofA Securities παραμένει επιφυλακτική σχετικά με το πρόγραμμα περιεχομένου της iQIYI για το 2025.
Η επιφυλακτικότητα πηγάζει από το δυναμικό και ανταγωνιστικό τοπίο της βιομηχανίας βίντεο μεγάλης διάρκειας, όπου μεγάλοι παίκτες όπως η iQIYI, το Tencent Video και το Youku ανταγωνίζονται όλοι για την προσοχή του κοινού με αποκλειστικό περιεχόμενο. Επιπλέον, η άνοδος των πλατφορμών σύντομου βίντεο και άλλων μορφών ψυχαγωγίας ανταγωνίζονται όλο και περισσότερο για τον χρόνο των χρηστών.
Τα σχόλια της εταιρείας δείχνουν ότι ενώ υπάρχει αναγνώριση των τρεχόντων δημοφιλών προσφορών της iQIYI και της στρατηγικής ανάπτυξης περιεχομένου, οι ευρύτερες προκλήσεις της αγοράς και ο ανταγωνισμός δεν μπορούν να παραβλεφθούν. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της BofA Securities αντικατοπτρίζει μια συντηρητική στάση εν μέσω αυτών των δυναμικών του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η iQIYI, η κινεζική υπηρεσία διαδικτυακής ψυχαγωγίας, ανέφερε μείωση στα έσοδα και τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου. Τα έσοδα της εταιρείας μειώθηκαν κατά 4,7%, φτάνοντας τα 7,44 δισεκατομμύρια γουάν, και τα κέρδη ανά αμερικανική αποθετήρια μετοχή μειώθηκαν κατά 81,3% στα 0,07$. Αυτή η πτώση οφειλόταν κυρίως σε μια μείωση 9,1% στα έσοδα από τις βασικές υπηρεσίες συνδρομής της iQIYI, που αποδίδεται στον έντονο ανταγωνισμό του κλάδου.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η CFRA υποβάθμισε την αξιολόγηση της iQIYI από Αγορά σε Διακράτηση, ενώ η JPMorgan διατήρησε ουδέτερη στάση αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής. Και οι δύο εταιρείες αναγνώρισαν τις ανταγωνιστικές πιέσεις που αντιμετωπίζει η iQIYI και την πρόσφατη οικονομική της απόδοση.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία σχεδιάζει στρατηγικές κινήσεις για τη διαφοροποίηση των ροών εσόδων της και τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας. Αυτές περιλαμβάνουν την κυκλοφορία νέου περιεχομένου, την επέκταση σε αγορές του εξωτερικού και την εφαρμογή τεχνητής νοημοσύνης για τη μείωση του κόστους περιεχομένου. Αυτές οι στρατηγικές αναμένεται να υποστηρίξουν μια προβλεπόμενη αύξηση εσόδων 6% το 2025, σύμφωνα με την ανάλυση της CFRA.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της iQIYI στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,88 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 10,7, υποδεικνύοντας μια σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η iQIYI "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά τις προκλήσεις στο ανταγωνιστικό τοπίο που αναφέρονται στο άρθρο, η iQIYI έχει δείξει ισχυρή πρόσφατη απόδοση, με απόδοση τιμής 53,06% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η θετική δυναμική αντικατοπτρίζεται σε ένα άλλο ΙnvestingPro Tip, το οποίο τονίζει την "Ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα".
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν αρνητική, με μείωση 0,41% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας στην επιφυλακτική προοπτική της BofA Securities και τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την iQIYI, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης