Την Τρίτη, η επενδυτική εταιρεία William Blair διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τις μετοχές της U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH), μετά την ανακοίνωση της εταιρείας τη Δευτέρα για τα σχέδιά της να αποκτήσει το 50% του μετοχικού κεφαλαίου της MSO Metro. Η συμφωνία, αξίας 76,5 εκατομμυρίων δολαρίων, θα χρηματοδοτηθεί με 75 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 1,5 εκατομμύρια δολάρια σε κοινές μετοχές. Προγραμματίζεται να ολοκληρωθεί έως τις 31.10.2023, υπό την προϋπόθεση ότι θα πληρούνται όλες οι τυπικές προϋποθέσεις ολοκλήρωσης.
Η εξαγορά περιλαμβάνει τη δυνατότητα πρόσθετης αμοιβής έως και 20 εκατομμύρια δολάρια. Η MSO Metro, η οποία παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης σε 50 εξωτερικές κλινικές, κυρίως στη Νέα Υόρκη, αναμένεται να λειτουργήσει ως πλατφόρμα για επέκταση στην πολιτεία και τις γειτονικές περιοχές. Αυτές οι κλινικές προσφέρουν διάφορες θεραπείες, συμπεριλαμβανομένης της φυσικοθεραπείας, της εργοθεραπείας και της λογοθεραπείας, και επεκτείνουν τη φυσικοθεραπεία σε ασθενείς κατ' οίκον.
Η τρέχουσα οικονομική απόδοση της MSO Metro περιλαμβάνει ετήσια έσοδα 64 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 12 εκατομμυρίων δολαρίων, θέτοντας την αξία της συναλλαγής σε περίπου 13 φορές το προσαρμοσμένο EBITDA. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της MSO Metro, ο οποίος υπήρξε καθοριστικός στην ανάπτυξη του οργανισμού από 5 σε 50 κλινικές από το 2016, θα συνεχίσει να ηγείται σε εκτελεστικό ρόλο μετά την εξαγορά.
Η ισχυρή οικονομική θέση της U.S. Physical Therapy, με χρέος 142,5 εκατομμυρίων δολαρίων και 112,9 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, έχει τοποθετήσει την εταιρεία ευνοϊκά για την επιδίωξη τέτοιων σημαντικών ευκαιριών ανάπτυξης. Αυτή η συγκεκριμένη εξαγορά σημειώνεται ως μία από τις μεγαλύτερες συναλλαγές για την εταιρεία τα τελευταία χρόνια και αναμένεται να εδραιώσει μια σημαντική παρουσία στην αγορά της Νέας Υόρκης.
Η συναλλαγή θεωρείται στρατηγική κίνηση για την U.S. Physical Therapy, παρέχοντας ένα σημείο στήριξης για περαιτέρω ανάπτυξη εντός της περιοχής. Η αποτίμηση της συμφωνίας θεωρείται λογική από την William Blair, δεδομένου του ισχυρού περιθωρίου κέρδους της MSO Metro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η U.S. Physical Therapy, Inc. έχει σημειώσει σημαντικά βήματα. Η εταιρεία ανέφερε ρεκόρ επισκέψεων σε κλινικές για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αύξηση 8,5% στα έσοδα από φυσικοθεραπεία και προσαρμοσμένο EBITDA 22,1 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις προκλήσεις όπως η αύξηση του κόστους εργασίας και οι πιθανές μειώσεις των ποσοστών αποζημίωσης του Medicare, η εταιρεία έχει δείξει σημαντική ανάπτυξη και οικονομικές βελτιώσεις.
Η U.S. Physical Therapy επεκτείνει επίσης το αποτύπωμά της μέσω στρατηγικών εξαγορών. Η εταιρεία απέκτησε πρόσφατα το 50% μιας οργάνωσης υπηρεσιών διαχείρισης που επιβλέπει 50 κλινικές φυσικοθεραπείας, η οποία παράγει περίπου 64,0 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα. Επιπλέον, η εταιρεία επέκτεινε τις δραστηριότητές της στην Πενσυλβάνια αποκτώντας το 70% μιας τοπικής πρακτικής με οκτώ κλινικές τοποθεσίες, αναμένοντας να παράγει εκτιμώμενα ετήσια έσοδα 5,5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, η BofA Securities αναθεώρησε τη στάση της για την U.S. Physical Therapy, υποβαθμίζοντας τη μετοχή σε Neutral από Buy λόγω ανησυχιών για το αυξανόμενο κόστος εργασίας και την πιο αργή από το αναμενόμενο ανάπτυξη νέων τοποθεσιών. Παρά αυτές τις ανησυχίες, οι αναλυτές προβλέπουν EBITDA πλήρους έτους για το 2024 μεταξύ 80 εκατομμυρίων και 85 εκατομμυρίων δολαρίων.
Για να αντιμετωπίσει τις πιθανές περικοπές των ποσοστών αποζημίωσης του Medicare και να αντιμετωπίσει τις ελλείψεις εργατικού δυναμικού, η U.S. Physical Therapy διαπραγματεύεται ενεργά υψηλότερα ποσοστά με εμπορικούς πληρωτές και επενδύει στην πρόσληψη και σε συνεργασίες με σχολές. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την U.S. Physical Therapy.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη εξαγορά της MSO Metro από την U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH) ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς οικονομικούς δείκτες και τάσεις που επισημαίνονται από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 8,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, σε συνδυασμό με την τριμηνιαία αύξηση εσόδων κατά 10,37%, υποδηλώνει μια ισχυρή πορεία που θα μπορούσε να ενισχυθεί περαιτέρω από αυτή τη στρατηγική εξαγορά.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η USPH έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα χρόνια, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα ακόμη και καθώς επιδιώκει επέκταση. Αυτή η συνέπεια στις πληρωμές μερισμάτων, μαζί με την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της, υποδηλώνει συνετή οικονομική διαχείριση καθώς αναλαμβάνει αυτή τη σημαντική εξαγορά.
Η δυνατότητα της εξαγοράς να ενισχύσει την παρουσία της USPH στην αγορά είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένου ότι η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, πιθανώς παρουσιάζοντας μια ευκαιρία αξίας για τους επενδυτές. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η USPH διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 73,55, το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα της αναμενόμενης ανάπτυξης από αυτή την εξαγορά.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την USPH, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης