Την Τρίτη, η Jefferies, μια παγκόσμια επενδυτική τράπεζα, προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την The Blackstone Group (NYSE:BX), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 168$ από 147$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τις μετοχές της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Η προσαρμογή ακολουθεί την ενδοτριμηνιαία ενημέρωση της Blackstone για τη μονετοποίηση, η οποία αποκάλυψε κέρδη περίπου 300 εκατομμυρίων δολαρίων, ποσό 40% χαμηλότερο από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Η ενημέρωση, η οποία περιελάμβανε μια κατανομή 85/15 μεταξύ ακαθάριστων carried interest και πραγματοποιηθέντων εσόδων από επενδύσεις, αντιτίθεται στην προηγούμενη εκτίμηση των 682 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τη χαμηλότερη από την αναμενόμενη δραστηριότητα μονετοποίησης που οδήγησε σε μείωση της εκτίμησης για τα διανεμητέα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου σε 0,90$ από 1,05$, η Jefferies διατήρησε την πρόβλεψή της για τα κέρδη της Blackstone που σχετίζονται με αμοιβές στα 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η επενδυτική εταιρεία σημείωσε επίσης μια μικρή αύξηση στο περιθώριο κερδών της Blackstone που σχετίζεται με αμοιβές στο 57,7% για το τρίτο τρίμηνο, από 56,8% το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η προσαρμογή ευθυγραμμίζεται με τα σχόλια της διοίκησης για τη διατήρηση της σταθερότητας των περιθωρίων. Στον τομέα λιανικής της Blackstone, το Blackstone Private Equity (BXPE) fund ανέφερε απόδοση περίπου 8% από την αρχή του έτους έως τον Αύγουστο, προσελκύοντας 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα κεφάλαια, τα οποία, αν και χαμηλότερα από την εισροή 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων του δεύτερου τριμήνου, ανέρχονται συνολικά σε 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια από την έναρξη του fund.
Επιπλέον, το fund στρατηγικής ακίνητης περιουσίας της Blackstone, BCRED, είδε ακαθάριστες εισροές 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερες από τα 3,4 δισεκατομμύρια δολάρια του δεύτερου τριμήνου. Το Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) ανέφερε απόδοση 2,3% από την αρχή του έτους έως τον Αύγουστο, η οποία είναι χαμηλότερη από το ποσοστό hurdle rate περίπου 4,5%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Blackstone έχει εμπλακεί σε πολλαπλές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία επιβεβαίωσε τα σχέδια για επένδυση περίπου 13,32 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην ανάπτυξη ενός κέντρου δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης στη βορειοανατολική Αγγλία. Αυτή η επένδυση αναμένεται να ενισχύσει τη θέση του Ηνωμένου Βασιλείου στον τεχνολογικό τομέα, ιδιαίτερα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Επιπλέον, η Blackstone, μαζί με τη Vista Equity Partners, συμφώνησε να εξαγοράσει τη Smartsheet, μια παγκόσμια εταιρεία λογισμικού συνεργασίας, για συνολικά 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εξαγορά σηματοδοτεί μια σημαντική ενοποίηση στη βιομηχανία λογισμικού και υπογραμμίζει την αξία που αποδίδεται στα εργαλεία ενίσχυσης της παραγωγικότητας.
Επιπλέον, η Blackstone έχει ξεκινήσει τη συγκέντρωση του τρίτου της fund ιδιωτικών επενδύσεων με επίκεντρο την Ασία, στοχεύοντας τουλάχιστον 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό το fund θα επικεντρωθεί κυρίως σε επενδύσεις στην Ινδία, με σημαντικές αγορές όπως η Ιαπωνία και η Αυστραλία να εξετάζονται επίσης.
Σε νέα αναλυτών, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Blackstone μετά την κυκλοφορία της ενδοτριμηνιαίας ενημέρωσης για τη μονετοποίηση της εταιρείας. Η ενημέρωση έδειξε ότι τα διανεμητέα κέρδη του τρίτου τριμήνου θα μπορούσαν να κυμανθούν μεταξύ 0,90$ και 0,95$ ανά μετοχή, υπολειπόμενα της συναίνεσης των 1,10$.
Τέλος, ο Γάλλος Πρόεδρος Emmanuel Macron συναντήθηκε πρόσφατα με κορυφαίους Αμερικανούς χρηματοοικονομικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του CEO της Blackstone Stephen Schwarzman, για να συζητήσουν τη δημοσιονομική κατάσταση της Γαλλίας και πιθανές αυξήσεις φόρων. Παρά τις δημοσιονομικές ανησυχίες, ο Macron προώθησε τη Γαλλία ως ελκυστικό επενδυτικό προορισμό και συζήτησε την επέκταση των επιχειρηματικών ευκαιριών.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Jefferies για την Blackstone Group (NYSE:BX), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τη χαμηλότερη από την αναμενόμενη δραστηριότητα μονετοποίησης που αναφέρθηκε στο άρθρο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Blackstone τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 48,12%. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με το Tip του InvestingPro που υποδηλώνει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος.
Επιπλέον, ενώ η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο της, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή της Blackstone έχει ήδη επιδείξει ισχυρή απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 24,15% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα άλλο Tip του InvestingPro που υπογραμμίζει την ισχυρή απόδοση της Blackstone τους τελευταίους τρεις μήνες.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την αποτίμηση της Blackstone υπό το πρίσμα της ενημερωμένης τιμής-στόχου της Jefferies, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 53,96. Αυτό το σχετικά υψηλό πολλαπλάσιο κερδών εξισορροπείται από έναν δείκτη PEG 0,83, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον tips για την Blackstone, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης