Την Τρίτη, η Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) είδε την τιμή-στόχο της να αυξάνεται από έναν αναλυτή της Jefferies. Ο στόχος αυξήθηκε στα 130,00$ από τα προηγούμενα 118,00$, ενώ διατηρήθηκε η αξιολόγηση "Διακράτηση". Η προσαρμογή ακολουθεί μια αναθεώρηση της πρόβλεψης για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, η οποία αυξήθηκε κατά 10% στα 0,76$, σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς στα 0,69$.
Ο αναλυτής επεσήμανε τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα μεταβλητά έσοδα από συναλλαγές, τα οποία αναπροσαρμόστηκαν προς τα πάνω κατά 35 εκατομμύρια δολάρια στα 338 εκατομμύρια δολάρια, με αξιοσημείωτη απόδοση στους τομείς των Επιτοκίων και των Πιστώσεων. Τα έσοδα από τα Επιτόκια ανήλθαν στα 173 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα από την προηγούμενη εκτίμηση των 152 εκατομμυρίων δολαρίων, και τα έσοδα από τις Πιστώσεις στα 110 εκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας την προηγούμενη πρόβλεψη των 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εξαγορά της ICD, η οποία ολοκληρώθηκε την 1η Αυγούστου, αντικατοπτρίστηκε στα στοιχεία των Χρηματαγορών, τα οποία ανήλθαν στα 32 εκατομμύρια δολάρια έναντι των προηγούμενων 39 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι μέσοι ημερήσιοι όγκοι συναλλαγών (ADV) αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω στους περισσότερους τομείς, με εξαίρεση τα Πιστωτικά Παράγωγα, τα οποία περιλαμβάνουν τα Κινεζικά Ομόλογα, που σημείωσαν μείωση 32% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, και τις Χρηματαγορές. Η Σταθερή Τιμή ανά Εκατομμύριο (FPM) στα Επιτόκια προσαρμόστηκε κατά +3%, γεγονός που αποδίδεται στα Swaps και στη χαμηλότερη δραστηριότητα συμπίεσης. Αντίθετα, το FPM στις Πιστώσεις είδε μια αναθεώρηση -28%, φτάνοντας σε χαμηλό διετίας, λόγω της στροφής προς παράγωγα χαμηλότερης τιμής, όπως τα CDX, και της απομάκρυνσης από τα κινεζικά ομόλογα.
Κοιτάζοντας μπροστά, ο αναλυτής έχει μοντελοποιήσει τις προσαρμοσμένες δαπάνες για το 2024 και το 2025 στα 848 εκατομμύρια δολάρια και 978 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Αυτό είναι σε σύγκριση με το μέσο όρο της καθοδήγησης για το οικονομικό έτος 2024 στα 845 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η ανάλυση προβλέπει μια επέκταση του προσαρμοσμένου περιθωρίου κατά περίπου +60 μονάδες βάσης το 2024, η οποία αναμένεται να ξεπεράσει τις περίπου 50 μονάδες βάσης επέκτασης που προβλέπονται για το 2023.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tradeweb Markets έχει αναφέρει εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα και στρατηγικές εξελίξεις. Οι μετρήσεις συναλλαγών της εταιρείας για τον Σεπτέμβριο και τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με τον μέσο ημερήσιο όγκο να υπερβαίνει τις προβλέψεις. Αυτή η ισχυρή απόδοση αναγνωρίστηκε από την TD Cowen, η οποία διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την Tradeweb. Το μερίδιο αγοράς της εταιρείας είδε βελτιώσεις στα ομόλογα υψηλής ποιότητας, υψηλής απόδοσης και στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, τα οποία η TD Cowen επισήμανε ως ιδιαίτερα ενθαρρυντικά.
Η Tradeweb ανέφερε επίσης ρεκόρ όγκων συναλλαγών για τον Σεπτέμβριο του 2024, με συνολικό ποσό 56,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και μέσο ημερήσιο όγκο 2,63 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, μια σημαντική ετήσια αύξηση της τάξης του 68,3%. Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε στην ισχυρή δραστηριότητα των πελατών και στις πρόσφατες εξαγορές, συμπεριλαμβανομένων των Yieldbroker, r8fin και ICD.
Επιπλέον, η Tradeweb ανακοίνωσε την προσθήκη του Daniel Maguire στο Διοικητικό της Συμβούλιο, αξιοποιώντας την εκτεταμένη εμπειρία του στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και τα κανονιστικά πλαίσια. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η πρόσφατη ενσωμάτωση της ICD θα συνεισφέρει περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα τους επόμενους πέντε μήνες και προβλέπουν μια επέκταση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA ελαφρώς πάνω από τα επίπεδα του 2023.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Tradeweb Markets ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και τάσεις που επισημαίνονται από το InvestingPro. Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας αντικατοπτρίζεται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς των 31,33 δισεκατομμυρίων δολαρίων και στην εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων κατά 23,92% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζει την αισιόδοξη αναθεώρηση της πρόβλεψης κερδών της εταιρείας από τον αναλυτή.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι η Tradeweb διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ισχυρή απόδοση 58,99% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η απόδοση συνάδει με την απόφαση του αναλυτή να αυξήσει την τιμή-στόχο. Επιπλέον, η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται από το υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους της 94,26% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 40,18%, τα οποία ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες του αναλυτή για επέκταση του περιθωρίου τα επόμενα χρόνια.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης P/E της Tradeweb στο 65,33 υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας. Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την Tradeweb Markets, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης